时间:2020-05-20 作者:王建新 董美霞 陈玉军 (作者单位:财政部科研所东北财经大学)
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摘要:
公允价值的适当运用是新企业会计准则备受关注的焦点之一。为了深入理解及适当运用公允价值,首都理论和实务界的有关专家学者及在校博士生、硕士生共20余人近日组织了“公允价值运用”的专题研讨。专题研讨会围绕公允价值的引入、公允价值运用级次划分的国际比较与分析、公允价值的恰当运用等相关方面的问题展开,基本观点如下:
一、公允价值的引用
(一)新企业会计准则引入公允价值的意义和态度
无论中国会计准则还是国际会计准则,引入公允价值的目的都是为了使企业报出的财务信息更相关,使企业的现时价值得到更真实的反映,从而更好地服务于信息使用者的决策。新企业会计准则体系采用公允价值计量,有助于提高会计信息的可靠性和相关性,全面衡量企业经营业绩,及时反映市场价值变动信息。
历史成本自身的局限性,决定了其无法提供高质量的会计信息,在这种情况下,为避免会计被边缘化,引入公允价值以提高会计信息的决策有用性就成为必然。中国会计准则制定机构完全支持这一理念,但主张在采用公允价值计量的同时,还应贯彻审慎原则。初步统计新企业会计准则中涉及到公允价值的具体准则有21个,但将公允价值作为重要计量属性的主要是前述的...
公允价值的适当运用是新企业会计准则备受关注的焦点之一。为了深入理解及适当运用公允价值,首都理论和实务界的有关专家学者及在校博士生、硕士生共20余人近日组织了“公允价值运用”的专题研讨。专题研讨会围绕公允价值的引入、公允价值运用级次划分的国际比较与分析、公允价值的恰当运用等相关方面的问题展开,基本观点如下:
一、公允价值的引用
(一)新企业会计准则引入公允价值的意义和态度
无论中国会计准则还是国际会计准则,引入公允价值的目的都是为了使企业报出的财务信息更相关,使企业的现时价值得到更真实的反映,从而更好地服务于信息使用者的决策。新企业会计准则体系采用公允价值计量,有助于提高会计信息的可靠性和相关性,全面衡量企业经营业绩,及时反映市场价值变动信息。
历史成本自身的局限性,决定了其无法提供高质量的会计信息,在这种情况下,为避免会计被边缘化,引入公允价值以提高会计信息的决策有用性就成为必然。中国会计准则制定机构完全支持这一理念,但主张在采用公允价值计量的同时,还应贯彻审慎原则。初步统计新企业会计准则中涉及到公允价值的具体准则有21个,但将公允价值作为重要计量属性的主要是前述的部分准则,在理解上可以基于这样认识:如果是基于交易目的,尽可能用公允价值;如果是基于持有目的,尽可能用历史成本。另外,新企业会计准则在公允价值的具体引用程度上还遵循了可靠性原则,即只有在保证可靠性的情况下才能引用公允价值。
(二)公允价值的可靠性问题
公允价值能提高会计信息的相关性,但相关性建立在可靠性基础上,二者不是孤立存在的。当无法从活跃市场中获取公允价值时,公允价值的计量需要依赖一些技术手段和市场参数,这些技术手段所得出的结果必须足够可靠,支持这些技术手段的市场参数也必须较丰富和完备,做出主观专业判断的人员还必须具备较高素质,否则公允价值不但难以可靠地计量,甚至可能导致对会计利润和资产价值的人为操纵。特别是引入公允价值后,资产、负债的公允价值变动计入当期损益,但公允价值变动损益是没有现金流作为支撑的。换言之,即使企业损益表上增加了利润,仍可能没有现金流。这样可能使企业在没有现金流入的情况下导致现金流出,并使企业价值高估或低估。所以,我国在运用公允价值时首先要保证其可靠性,即有确凿证据表明公允价值能够获得并能可靠计量。
二、公允价值的级次划分
(一)中国企业会计准则关于公允价值运用级次的划分
中国会计准则委员会(CASC)对公允价值定义为:“公允价值为资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额”。然而,公允价值并非独立的计价属性,在运用时要借助其他计量方法和技术。国际财务报告准则(IFRS)根据市场和主体先后对公允价值运用进行了级次定位。首先,根据是否存在活跃市场划分为:第一级次,存在活跃市场,能取得市场价格;第二级次,不存在活跃市场,采用公估模型。其次,根据主体数据是否具有代表性划分为:第三级次,主体交易价格具有代表性(除非有相反证据);第四级次,使用主体的特定数据,进行合理估算,与市场预期并不冲突是最基本的要求。我国的新会计准则体系借鉴IFRS的做法,按照市场活跃程度将公允价值的运用划分为三个级次:第一级次资产或负债存在活跃市场的,应当以市场中的交易价格作为公允价值。第二级次,资产本身不存在活跃市场,但类似资产存在活跃市场的,应当以类似资产的交易价格为基础确定公允价值。第三级次,对于不存在同类或类似资产可比市场交易的资产,应当采用估值技术确定其公允价值。
研究公允价值首先要明确我国新企业会计准则体系的公允价值是从公允价值的三个级次引入的;其次要考虑我国如何运用这三个级次。每个具体准则对公允价值的应用环境和条件是不一样的,具体执行时要按照具体准则的规定,从三个级次加以把握。比如,投资性房地产期末公允价值计价和一般房地产计提减值运用的公允价值的环境和条件是不同的,一个存在活跃市场,另一个可能不存在活跃市场,由于房地产具有不可复制性,决定了市场中不可能存在自身公允价值,类似房地产有活跃市场的采取第二个级次加以确定,没有的采用估值技术。
(二)CASC对公允价值级次的划分与国际会计准则委员会(IASB)相关规定的比较
IASB在其发布的文告中将公允价值定义为:“公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值”,认为公允价值的计量运用有四个级次:第一层,是直接使用可获得的市场价格;第二层,如不能获得市场价格,则应使用公认的模型估算市场价格;第三层,实际支付价格(无依据证明其不具有代表性);第四层,允许使用企业特定数据,该数据应能被合理估算,并且与市场预期不冲突。
从定义上看,CASC对公允价值的定义与IASB的定义基本趋同,都阐明了公允价值是建立在公平交易环境、交易的双方独立地位、自愿达成交易的基础上,两者并无实质性差异。
在中国经济逐步市场化的今天,中国资本市场、金融市场、生产资料交易市场、消费品市场、人力资源市场的发展与完善成为公允价值实际运用中级次递进、逐步提高的关键。
CASC对公允价值级次的划分是以活跃市场价值为内核向外逐步展开的,与中国税收法规对企业商品完税价格认定三个级次的逻辑也基本一致。商品的完税价格认定依次为:市场价格;同类或类似商品价格;前两级次无法取得时采取成本加成方法确认。而且,这种划分也符合中国人思维方式和价值级次的一般理解。
(三)CASC对公允价值级次的划分与美国财务会计准则委员会(FASB)相关规定的比较
FASB将公允价值定义为:报告实体所在市场的参与者之间进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出的价格。同时,还阐明了这样一个原则:公允价值应该基于市场参与者所采用的对资产或负债进行定价的各种假设之上。为了巩固这一原则,FASB又根据展开假设信息的优先次序进行排序,构建了一个“公允价值层级”,公允价值计量将按照公允价值层级中的不同级别进行分别披露。公允价值计量运用按数据的级次分为五个级次:第一级次,反映活跃市场中同一资产或负债报价的市场数据。第二级次,非活跃市场中同一资产或负债的报价以及所有各种活跃程度的市场中类似资产或负债的报价(不包含第一级次中的市场数据)。第三级次,除了能直接观察到资产和负债报价之外的市场数据。如果资产和负债为一种金融工具,则表现为利率、收益曲线,价格波动和违约率等。第四级次,市场印证数据,即可以观察到的合并市场数据。即使不能直接观察到,但这些资产或负债的市场数据也可以用相关的方法或其他方法取得的市场数据来印证。第五级次,主体数据。不能通过其他市场数据进行印证,只能通过外推法和内插法得出的数据,使用主体数据时,公允价值的目标仍然不变,应从主体数据中挖掘市场参数,尽可能消除主体的特定因数。
FASB对公允价值运用级次的划分是以市场数据为惟一标准,体现了美国发达市场经济的基本特征。FASB对公允价值计量运用级次的划分中,第一到第二级次为直接观察到的市场数据;第三到第四级次为间接观察和市场印证的市场数据;第五级次是最低级次,依靠主体数据(企业自身数据),在这样的背景下,并未放弃公允目标,最关键的是对主体数据进行选择时消除主体的特定因数,尽可能与市场数据趋同,最后落脚到市场数据。
FASB公允价值运用中等级优先选择顺序明确了市场数据的中心地位。FASB的指导原则是公允价值的运用中无论是使用市场法、收入法还是成本法(最好表述为资产基础法)都应当尽可能使用市场数据,尽可能少使用主体数据。首先,市场数据是独立于主体的数据来源而获取的数据,建立在市场参与者独立进行价格决策的基础上。而主体数据基于主体内部确定的自身市场数据假设,无法得到有效市场的对比印证。其次,市场的结构优化水平和活跃程度也影响市场数据的选择,来自活跃市场和结构优化市场的交易报价更能代表公允价值。
中国国内市场经济的发展程度决定了中国在运用公允价值时只能有限使用。实证证据表明中国为弱型有效市场,表明了中国资本市场成熟的有限性。获取市场数据的难度,以及获取的市场数据可信赖程度,成为公允价运用中值得研究和探讨的问题。可以说,我国会计准则中对公允价值的运用与我国的市场发育程度和经济环境有关,但是与FASB对公允价值运用的五个级次的划分无本质的差别。公允价值运用的市场取向是中美两国共同的选择。
三、公允价值的恰当运用
(一)从法律环境出发,强化法律制度建设和执法监督
1、加强会计准则制定机构与评估准则制定机构间的合作,推进评估立法的顺利开展。会计中的公允价值是一种资产计价属性,它建立在持续经营假设的基础之上。由于资产评估是在公开市场、持续使用和清算等各种假设前提下进行的中介活动,因此,资产评估中公允价值的内涵和外延要比会计中公允价值的内涵和外延宽得多。
为妥善应对经济环境的变化和市场发展的要求,我国的会计准则制定机构与评估协会正在考虑借鉴国际会计准则理事会与国际评估准则委员会之间的合作形式,切实推动会计与评估的合作,逐步改善评估标准立法级次不高、权威性不足的现状,积极引导企业价值评估实务更好地服务于会计报告事务。
2、加强对上市公司执行企业会计准则的监管,尤其是坚决打击涉嫌利用公允价值操纵公司盈余的违法行为。我国财政部与证监会、银监会、保监会等监管部门已经建立了互动机制,以发挥监管合力,提高监管效能。为确保企业会计准则体系在上市公司的全面实施,财政部在会计准则正式实施前通过选择部分上市公司进行模拟测试,对可能利用公允价值操纵盈余的情况进行了分析,及时提出了解决方案和应对措施,希望这些措施能够确保企业正确运用公允价值,从而切实提升中国企业财务报告的质量。
(二)积极促进外部市场环境的改善
1、积极促进中国资本市场和金融市场的逐步成熟与完善。利用资本市场公平竞争和优胜劣汰的选择机制以及金融市场利率形成机制,促使资本流向有增长潜力的好公司,逐渐淘汰差的公司,实现整体资源的优化配置,培育公允价值形成机制。只有逐步建立与完善成熟、高效的资本市场和金融市场,才能为公允价值的运用提供良好的市场环境,为公允价值的运用提供充分而有效的市场数据支持。
2、积极促进中国市场信息化建设。逐步建立与我国市场经济发展程度相适应的全国市场价格信息数据网络,大力推进信息资源公开化,形成良好的市场价格信息体系。容量大、时效性强的行业数据信息,不仅方便企业专业估价人员在资产定价时选取适当的价值参数资料,使公允价值运用中所使用的市场数据具有可验证性,更能够为公允价值的审计提供有效的审计轨迹和足够的数据支持。
(三)强化企业内部制度建设,提高企业人员素质
1、完善公司的治理结构。公允价值顺利推广的关键在于必须解决人为操纵问题,而良好的公司治理结构是高质量会计信息的保证。只有积极促进上市公司审计委员会和监事会的建立与完善,促进上市公司治理水平的提高,才能从根本上解决上市公司会计核心信息“内部人控制”问题。
2、建立健全公允价值计量控制制度和披露程序。具体包括:
(1)企业应建立健全并完善公允价值计量和披露的内部管理制度和程序,并作为企业财务会计控制制度的必要组成部分。
(2)企业应根据企业控制体系和管理方式对公允价值计量和披露制定详细的指引,并要求对公允价值的获取过程形成书面记录,并将记录资料明确为财务资料的重要组成部分并归档。
(3)企业应明确公允价值估价能力评价程序,在确认企业专业人员是否具有专业胜任能力和专业评估经验时,应形成评价意见并记录。
(4)在企业经评价确认不具备公允价值估价能力时,应聘请专业的评估机构进行评估或要求其提供评估咨询服务。在筛选专业机构时应对其专业资质和经验能力进行了解,并对利用专业机构的程度以及依赖的数据的范围进行评价和记录。
(5)企业对资产与负债的公允价值计量应以可靠计量的假设为前提,管理层对使用的公允价值计量的重大假设合理性评价应持续记录,并对公允价值重大假设不再合理做出及时反应。
(6)企业应确保公允价值计量所使用的重要模型的有效性、合理性与适用性。对所使用的重要模型需得到合理性验证与复核;评价所使用的基础数据的准确性、一致性、及时性、可靠性、完整性与相关性;及时评价估价模型及相关信息系统更改控制程序和安全性程序的完整性。
(7)企业应确保公允价值计量方法的前后一致性。如果变更了公允价值估值方法,应详细记录和说明变更的原因、依据,是否获取更适当的估价基础,以及会计准则及其环境变化能够支持其变更。
(8)企业管理层应评价公允价值计量方法的适当性。选择公允价值评估方法时应对其充分评价,选择的公允价值评估方法要与企业的业务情况、行业情况和所处的环境相适应。
(9)会计准则对具体公允价值计量方法无具体规范的,企业具有足够的价值估价资源和能力的,可参照中国注册评估师协会发布的《企业价值评估指导意见(试行)》有关价值评估方法的具体指引,但不应当违背会计准则指导精神。
3、提高公允价值运用的人员素质。公允价值广泛而经常的运用,将对高级财务管理人员的知识结构提出更高要求,对财务人员能力结构框架提出新的挑战,企业需要适应会计准则理念与财务管理理念有机融合的趋势和步伐,适应国际会计准则和中国会计准则将“会计报告”扩展为“财务会计报告”的新理念,加大对企业价值管理复合型人才的培养与引进,以适应会计准则国际化步伐。合理估计和恰当运用公允价值,采用基础价值模型以及现值法确定公允价值时,需要从业人员有较高水平的职业判断能力。因此,加大教育投入,培养具有企业价值管理与创造理念、懂理论、会实务、职业道德高尚的从业人员是公允价值得以顺利实施的必备条件,也是降低公允价值计量成本,恰当而准确应用公允价值的必然要求。
责任编辑 张智广
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