摘要:
2006年2月,我国发布了新的企业会计准则体系。一段时期来,各地关于会计准则培训、研讨的工作如火如荼,大家都在期盼新会计准则的实施能够带来我国会计工作质的变化,包括解决被诟病了近20年的会计信息失真问题。学术界也在摩拳擦掌,讨论新准则的改进、应用与经济后果。同时,关于国际会计准则和会计准则国际化的研究也颇受关注。此时,读一读美国证监会前主席李维特(Arthur Levitt)卸任后写的《Take On The Street》(《散户至上》)这本书,可以为我们更好地理解会计准则、会计数字,提供一个全新的视角。
本书作者李维特是美国证监会历史上任期最长的主席,1993年上任,2001年初离任。他在长达8年的任期内,留下很多政绩,并赢得了诸如“散户挚友”之类的评价。投资大师沃伦·巴菲特特别欣赏李维特在提高资本市场透明度、保护中小投资者方面的努力。
《散户至上》最吸引笔者的不是关于华尔街投资心得一类的经验或教训,而是李维特的独特身份——美国证监会主席及其在任期所制定的若干政策、法规的“内幕”。了解这些“内幕”,能够帮助我...
2006年2月,我国发布了新的企业会计准则体系。一段时期来,各地关于会计准则培训、研讨的工作如火如荼,大家都在期盼新会计准则的实施能够带来我国会计工作质的变化,包括解决被诟病了近20年的会计信息失真问题。学术界也在摩拳擦掌,讨论新准则的改进、应用与经济后果。同时,关于国际会计准则和会计准则国际化的研究也颇受关注。此时,读一读美国证监会前主席李维特(Arthur Levitt)卸任后写的《Take On The Street》(《散户至上》)这本书,可以为我们更好地理解会计准则、会计数字,提供一个全新的视角。
本书作者李维特是美国证监会历史上任期最长的主席,1993年上任,2001年初离任。他在长达8年的任期内,留下很多政绩,并赢得了诸如“散户挚友”之类的评价。投资大师沃伦·巴菲特特别欣赏李维特在提高资本市场透明度、保护中小投资者方面的努力。
《散户至上》最吸引笔者的不是关于华尔街投资心得一类的经验或教训,而是李维特的独特身份——美国证监会主席及其在任期所制定的若干政策、法规的“内幕”。了解这些“内幕”,能够帮助我们更好地理解会计、审计以及公司治理等问题,让从事学术研究的理论界人士能更有针对性地研究问题,让关注资本市场与公司治理的实务界人士能更好地理解我国正在变革、完善中的资本市场与公司治理问题。
本书有一个吸引人眼球的副标题:华尔街和美国公司不为人知的秘密,在章节的安排上没有特别的逻辑顺序,主要是以李维特任证监会主席期间制定的一些法规或规则的过程来组织的,各章相对独立。我们直接来看看第五章“数字游戏”,会对学术研究有所帮助和启发。
由于李维特长期担任证监会主席,而证监会又是财务会计准则委员会(FASB)所制定会计准则的权威支持者。从美国会计准则制定机构的分工来看,美国证券交易委员会(SEC)是法律授权制定、发布会计准则的权威机构,SEC将这种权力的一部分转授给作为民间组织的财务会计准则委员会。但是,美国国会并不认同这种模式,国会对会计准则的发难或批评,经常都是找SEC。因此,作为SEC长达8年的主席,李维特对美国会计准则制定的实际运作过程可以说是体会良多,也是感慨良多。他在第五章开篇第一句话就直接点出了会计准则制定的政治程序之艰难:我在过去这些年中所体会到的是,有两件事足以让政治程序瘫痪:关闭军事基地和制定会计准则(twothings,I have learned,defy the political process:closing military bases and setting accounting standards)。在这一章,他介绍了美国财务会计准则委员会制定准则过程中所受到的各种压力,包括来自企业界的游说压力以及国会的强制性压力。90年代初FASB制定关于股权激励的会计准则,要求公司将经理人员的股票期权费用化时,遭到来自工商业界,特别是旧金山地区高科技企业的反对。这些企业不仅自己直接游说FASB和SEC,他们还通过国会向SEC施加压力,要SEC收回会计准则制定权。正是来自国会的高压,迫使FASB最后放弃了制定一份有实质约束力的准则。又如,FASB在酝酿制定关于企业合并的会计准则,准备取消权益结合法时,美国国会再次介入,导致最终同时发布了两份会计准则:一份是关于企业合并的会计准则,取消了权益结合法,要求所有的合并都必须采用购买法;另一份是关于商誉和其他无形资产的准则,允许企业自行决定是否对商誉进行摊销。
2001年6月,美国财务会计准则委员会通过了第142号财务会计准则公告“商誉和其他无形资产”,这份准则的最大变化就是商誉摊销的处理,从原来固定年限摊销,转为减值测试。学术界曾经为此叫好,认为这是会计的一大进步。也有学者认为,这标志着会计从原来的交易导向(即:所有会计分录都是以实际发生的经济业务为依据)转向价值导向,从历史成本转向公允价值,等等。然而,李维特给我们描述的,却是一个完全不同的景象:会计准则制定过程受到政治干预。对美国这种政治制度下的职业政治家来说,只有利益,没有理论,他们的行动主要受制于他们的选票。当他们的选民反对财务会计准则委员会旨在规范企业合并的会计准则时,政治家们进行“协调”:协调出一个利益冲突双方都能够接受的会计准则。
通过李维特上述对美国会计准则制定过程的介绍,印证了会计准则制定过程本身就是一种政治程序的观点。可以说,会计准则受到来自社会各界的游说压力,是一种必然的现象。由此看来,第一,142号准则本身并不是会计思想或理论上的进步,而是一种协调和妥协的产物,因此,对会计信息质量难有积极的影响。一个典型例证就是美国在线时代华纳(AOLTime Warner)2002年计提的将近1000亿美元的商誉减值。第二,目前的国际会计准则,由于受到各国游说压力小,或许容易通过,但随着未来国际会计准则应用范围增加,各国的游说压力也会越来越大,国际会计准则的协调,同样是个难题。
第五章后半部分是关于审计师独立性的介绍。当会计准则的制定过程受到干预、会计准则的质量难以保障时,审计的作用就显得至关重要了。李维特在任期间,多次尝试要提高审计的独立性。比如,1997年冬,原永道事务所合并过程中的一封匿名信,引发了合并后普华永道事务所部分合伙人存在利益冲突、有违独立性事件。李维特想借此良机,重新定义独立性,要求事务所全面分离管理咨询服务。这一努力遭到当时“五大”中的“三大”(安达信、德勤和毕马威)以及美国注册会计师协会的反对;当时安达信的首席执行官BobGrafton曾对李维特说:如果你一意孤行,将会引发一场战争。由于各大会计师事务所的合伙人都是当地政治捐款的“善主”(2000年选举周期中一共捐“善款”达1450万美元),他们通过国会对SEC施加了前所未有的压力,包括46位国会议员对SEC旨在提高注册会计师独立性议案的否定性评论信,甚至威胁要在国会预算委员会上削减对SEC的经费预算和拨款。SEC和李维特最后不得不做出让步。
2002年,针对“安然”、“世通”等财务欺诈事件,美国出台了《萨班斯-奥克斯利法案》。笔者当时的疑问是:安然公司倒闭,其中牵涉到投资银行、财务分析师、律师、会计师等多个职业,为什么美国社会都在声讨会计师?为什么安达信公司被起诉且被定罪、而其他职业团体受到的影响较小?为什么萨奥法案最后变成一个几乎专门针对会计师和会计职业界的法案?当时的一个猜测是:会计师是社会的弱势群体。但是李维特的这本书告诉我们,美国的会计职业界绝对不是一个弱势群体,任何有关审计独立性的研究,不能仅仅根据书本、法律条文的推衍来入手。这种启发有助于我们在研究审计独立性和审计质量时提出更切合实际的问题。
近期,我国资本市场迎来了一个期盼已久的“牛市”,从基金热到杭萧钢构,再到ST长控,市场不断有各种不同层面的新闻报道。那些关注资本市场、基金、内幕交易等的读者朋友,不妨看看李维特对美国市场的介绍与评论。当然,如果中国证监会和各级监管机构的专业监管人士能够拨冗看看,并力图将李维特的思想应用到我国的市场上来,则是中国资本市场乃至所有股民之幸。
古人云,功夫在诗外。对从事会计研究的学者来说,从社会政治经济运行过程来了解会计,可以帮助我们更好地理解会计,更有效地提出适当的研究问题。对实务界的朋友来说,翻一翻《散户至上》这本书,不仅能够了解会计准则制定、执行的基本面貌,也能够帮助我们更好地把握会计准则的执行、会计准则国际化等问题。
责任编辑 屈艳贞