摘要:
员工持股计划会计核算的关键在于是否将员工持股计划进行费用化处理。本文从员工持股计划费用化处理的争论入手,对其可能产生的经济影响进行论述,以期能对我国在公司中推行员工持股计划以及解决由此产生的会计处理问题提供有益的启示。
一、员工持股计划费用化处理的争论
现行的会计标准要求公司作为费用处理的大部分是付款形式,如工资、现金津贴和馈赠股票价值,允许公司自行选择是否将员工持股计划的价值费用化处理,不将员工持股计划费用化处理的公司必须在财务报告的附注中公开说明:如果将员工持股计划费用化处理,报告利润将会发生的变化。但是目前,几乎所有的公司都选择不将员工持股计划费用化处理。由此,在国内和国外的会计标准制定者、政客、投资者、公司管理者和学者中展开了一场关于是否需要公司在收入报表中将员工持股计划的估计价值作为一项业务费用扣除的争论。
支持强制性费用化处理的人认为:1、将员工持股计划费用化可以反映获得雇工劳动力的成本,而且向外界传达了劳动力成本与其他劳动成本相一致的信息。2、将员工持股计划费用化处理会建立一个更加透明的机制从而进一步加强对于管理层补偿报酬的控制。3、不将员工持股计划费用化...
员工持股计划会计核算的关键在于是否将员工持股计划进行费用化处理。本文从员工持股计划费用化处理的争论入手,对其可能产生的经济影响进行论述,以期能对我国在公司中推行员工持股计划以及解决由此产生的会计处理问题提供有益的启示。
一、员工持股计划费用化处理的争论
现行的会计标准要求公司作为费用处理的大部分是付款形式,如工资、现金津贴和馈赠股票价值,允许公司自行选择是否将员工持股计划的价值费用化处理,不将员工持股计划费用化处理的公司必须在财务报告的附注中公开说明:如果将员工持股计划费用化处理,报告利润将会发生的变化。但是目前,几乎所有的公司都选择不将员工持股计划费用化处理。由此,在国内和国外的会计标准制定者、政客、投资者、公司管理者和学者中展开了一场关于是否需要公司在收入报表中将员工持股计划的估计价值作为一项业务费用扣除的争论。
支持强制性费用化处理的人认为:1、将员工持股计划费用化可以反映获得雇工劳动力的成本,而且向外界传达了劳动力成本与其他劳动成本相一致的信息。2、将员工持股计划费用化处理会建立一个更加透明的机制从而进一步加强对于管理层补偿报酬的控制。3、不将员工持股计划费用化处理会导致股票的错误定价。因为投资者关注的是报告利润,而这并不能通过附注中关于员工持股计划的补充说明来获取。4、当投资者和董事会关注会计利润时,不将员工持股计划费用化处理会加剧公司治理的无效性,而且会使管理层利用员工持股计划来夺取过多的补偿。
反对将员工持股计划费用化处理的人认为:1、把员工持股计划的成本从利润中扣除会给投资者留下公司财务能力下降的印象,在投资者关注报告利润的假设前提之下,这会增加公司的融资成本,阻碍公司的投资和革新。2、员工持股计划的经济影响已经通过股东稀释体现出来,在计算每股收益时分母当中已经完全体现了员工持股计划的“稀释成本”。因此,将员工持股计划费用化处理实际上是对员工持股计划成本的双重计算。
但笔者认为,员工持股计划是高层管理者补偿的一种主要形式,具有有效契约功能,员工持股计划会计原则的制定不应受到公司和利益集团的左右。因为会计的目标不是为了扭曲财务绩效去补贴特定的企业活动,而是应该反映企业经营的真实成本。通过员工持股计划获得的人力资本是真实经济成本,因而公司应该把它作为费用从利润中扣除。与此同时,投资者、债权人、董事会和规制者在获取运营成本的信息后应该更好地决定企业行为。
二、员工持股计划费用化处理的经济影响
1、将员工持股计划费用化处理使对于高层管理者的补偿报酬更加透明,从而对代理合约的安排产生影响。将员工持股计划费用化处理,使以公司治理薄弱为特征的公司的高层管理者为回报给自己额外的报酬辩解时更加困难。员工持股计划费用化处理的实证分析表明,大多数反对将员工持股计划费用化处理的公司,其高层管理者大部分报酬是以期权的形式获得的,从而获得了更高的总报酬。也就是说,员工持股计划的回报特别是针对高层管理者的期权回报将随着员工持股计划的强制性费用化处理而下降,这种情况在公司治理无效的企业中将尤为明显。另外,员工持股计划费用化处理的实证分析还表明,将员工持股计划的成本费用化处理的公司,其管理将比非费用化处理的公司有效得多。这是因为,只有当董事会和投资者完全理解员工持股计划的成本以及期权、股票、现金和其他形式报酬的激励效果时,报酬约束才会有效。
2、将员工持股计划费用化处理会增加与合约或者有影响的外部团体相关联的公司的真实经济成本。比如,由员工持股计划费用化处理引起的过低的公开报表利润可能会导致丧失消费者的信任或者在签订债务契约时受到更多约束。
责任编辑 张智广