BOT方式是对传统引资方式的创新，作为一种新型的项目组织管理办法，当前的会计准则对其会计处理方法尚无明确的规定。本文以高速公路为例对BOT项目的会计处理作一说明。

一、BOT方式下的特殊会计问题

BOT是建设一运营—转让的英文缩写，一般指项目业主在没有建设资金或不愿投入资金的情况下，特许其他投资商融资建设该项目，并在建成后由其在规定的期限内进行运营，回收投资、获得利润，期满后再将项目所有权移交给业主单位。BOT建设项目具有民营化、全额投资、特许经营期和垄断经营4个基本特征，是一种典型的“以权换权”的融资经营方式。在这种模式下，项目建设投资商不拥有项目资产的所有权，即项目投资建设主体（特许经营期内的运营主体）并非项目产权主体。

（一）投资方的特殊会计问题

在具体实施BOT方式投资时，投资企业要注册一个投资子公司对项目进行单独运作。根据《企业会计制度》的规定，企业在对投资子公司注入资金时，一般采用权益法核算，借记“长期股权投资”科目，在项目的运营期内，随着投资子公司的盈亏，企业应按所持表决权资本比例增减长期股权投资的账面成本，并确认当期损益。投资子公司宣布分派利润或现金股利时，投资企业按所持表决权资本的比例计算应分得的利润或现金股利，冲减长期股权投资的账面价值。这样，在分配利润与实现利润长期差额不大的情况下，“长期股权投资”科目的最终余额主要是企业的初始投资。

（二）运营方的特殊会计问题

运营方的会计处理，至今没有统一的规定。实务中，根据不同模式的BOT项目，目前会计处理主要有以下几种方法：建设项目作为固定资产处理；建设项目作为长期债权投资处理；项目建设成本作为长期应收款处理；建设项目作为无形资产处理。

二、BOT方式下投资方与运营方的会计处理

（一）投资方的会计处理

如前所述，投资方的特殊会计问题在于账面的“长期股权投资”在项目移交后列入损失所产生的巨额亏损。鉴于此种情况，由于投资收益已在经营期入账，按照“收益与成本配比原则”，经营期满预期的巨额亏损也应分摊到各期。出于会计上的“谨慎性原则”，企业可将初始投资成本按运营期每年平均分摊计入“长期投资减值准备”，使收益与预期的损失在各期间能够配比，合理反映各期的利润，同时不影响长期投资的账面余额，其账面价值会随经营期限逐年递减（注：账面价值=账面余额-减值准备）。即投资方的会计核算可完全参照《企业会计准则—投资》中的规定进行实务操作。

（二）运营方的会计处理

首先，根据《企业会计准则——无形资产》的规定，无形资产包括“特许权”，而按照“实质重于形式”的会计原则，高速公路项目在BOT方式下，项目建设投资商经济活动的实质可以描述为：通过投资建设“自创”取得了项目一定期限的专营权和收益权；其次，高速公路BOT项目的建设成本和借款利息处理也有其特殊性，高速公路建设成本往往就是为取得专营权而投入的成本，两者不可分割，同时建设资金是通过银行信贷取得的，这些专门借款在建设期内发生的利息，应予资本化，故应将建设成本和借款利息处理计入无形资产成本。因此，高速公路BOT项目投资形成资产的属性可确认为无形资产，并进而作出相关的会计处理。

（三）示例说明

例：2004年8月，某市政府欲建一高速公路，由于地方财力有限，决定采取以BOT方式筹建，经省物价局的收费许可，投资方经营收费30年，期满归还政府。2004年由甲公司投资10亿元，与乙公司共同出资组建了总投资20亿元人民币的高速公路投资有限责任公司。甲公司在签订BOT合同后组建了丙项目公司并开始项目运作，项目于2004年下半年进入施工建设阶段，整个建设工程预计在2006年10月1日前完工。丙公司向银行融资10亿元的3年期中长期借款，每次向施工单位拨款10万元，为便于计算，假如每年的借款费用为5万元，运营后每年按“车流量法”计提折旧900万元，运营期分期偿还借款20万元。项目建成后，当年实现利润20万元，经公司董事会研究分派现金股利20万元。投资方及运营方的会计处理如下（单位：万元）：

1、以甲公司为例，权益法下，投资方的会计处理

（1）初始投资时

借：长期股权投资—投资成本 100000

贷：银行存款 100000

（2）项目建成后，当年实现利润20万元，按所持表决权资本的比例计算应享有的份额为20×50%=10（万元）

借：长期股权投资—损益调整 10

贷：投资收益 10

如果项目亏损，作相反分录。

（3）2006年年底按项目收益期（30年）将初始投资分配到各期，计提减值准备100000/30=3333（万元）

借：投资收益 3333

贷：长期投资减值准备 3333

合同期满（30年）后，项目移交政府，投资方再冲销长期投资账面余额及长期投资减值准备，如有差额记入“投资收益”科目。

（4）2006年年底宣布分派现金股利20万元时，按所持表决权资本的比例计算应享有的份额20×50%=10（万元）

借：应收股利 100000

贷：长期股权投资—损益调整 100000

2、运营方丙公司的会计处理

（1）项目公司融资

借：银行存款 100000

贷：中长期借款—本金等 100000

（2）运营方丙公司与施工单位签订施工承包合同后，合同总价款是固定的，每次按合同拨付施工单位工程款10万元

借：无形资产 10

贷：银行存款 10

（3）建设期中，每年年底计提建设期银行贷款利息

借：无形资产 5

贷：中长期借款——利息等 5

（4）项目完成后，运营期内每年摊销时，采用“车流量法”

借：管理费用 900

贷：无形资产 900

（5）运营期分期付款时

借：长期借款——本金等 20

贷：银行存款 20

责任编辑 张智广