在集团内部母子公司交叉持股的情况下，编制合并报表有两种方法：交互分配法和库藏股法。这两种方法各有优劣，在不同的情况下会有不同的选择。为深化理论及实务界对母子公司交叉持股情况下合并报表编制问题的认识，针对具体情况选用科学的方法，笔者基于对库藏股法特点、适用条件的评价，具体谈谈在母子公司交叉持股情况下如何选用合并报表编制方法。

一、库藏股法的特点与适用条件

在母子公司相互持股情况下编制合并会计报表问题上，世界上大多数经济发达国家基本上都采用库藏股法，美国会计学会（AAA）和美国注册会计师协会（AICPA）提倡和支持企业采用库藏股法处理母子公司相互持股。库藏股法是将子公司所持有的母公司股份视同非发行在外股份，在会计处理上是将子公司对母公司的“长期股权投资”转为“库藏股”。库藏股法源于合并理论中的母公司理论，母公司理论主张的观念是“控制观”，强调的是母公司的主体地位，体现的是母公司的会计报告主体，它认为公司的合并过程仅仅是用子公司的资产和负债代替母公司对子公司的投资账户。因此，在处理母子公司交叉持股时，从母公司对子公司的“控制”角度出发，母公司站在自身角度将子公司所持有的少量股份理解成自己库藏的股份。

在全资子公司情况下，无论从经济实质还是从法律形式，母公司都绝对地控制和拥有子公司，在这种情况下，由于子公司没有除母公司以外的其他股东，将子公司所持有的母公司股份理解成母公司自身所拥有的“库藏股”是完全合理的。毫无疑问，在全资子公司情形下，库藏股法操作简单，计算准确合理，确实是值得推荐的一种方法。

二、库藏股法存在的问题及其改进

在非全资子公司的情况下采用库藏股法，将子公司所持有的母公司股份视为非发行在外股份，就会产生一个无法回避的问题——子公司的非控股股东也是母公司的间接股东，从而会对每股净收益的计算造成影响。下面举例加以说明：

假设A公司为母公司，B公司为其全资子公司，并同时持有A公司10%的股份。A、B公司发行在外普通股数分别为100000股和20000股，当年经营性净收益分别为100000元和20000元。

根据国际会计准则的规定，合并净收益应为下列项目之和：（1）母公司经营性净收益（不包括其在子公司投资收益），（2）子公司经营性收益（不包括其在母公司投资收益）×持股比例，此例中即为100000元+20000元×100%。同时，根据国际会计准则，每股净收益（假设没有其他稀释因素）应为合并净收益/被视为发行在外股份，即120000元/（总发行量100000股-被视为非发行在外股的子公司持有的10000股），为1.33元/股。

但是，如果上例中A公司只是持有B公司80%的股份，情况就不一样了：

此时合并净收益为100000元+20000元×80%，为116000元，在此基础上按库藏股法计算出的每股净收益为合并净收益116000元/90000股，为1.29元/股。这里我们不妨作这样一种假设，如果母公司将所有的合并净收益作为股利发放出去，按照库藏股计算每股净收益的思路，应该发放到90000股被视为发行在外的股份持有者手中。然而事实并非如此，因为，B公司并非A公司的全资子公司，B公司的非控股股东也是A公司10000股（B公司所持有的那10%股份）的有效间接股东，而这些间接股份应被视为是发行在外的。我们假设B公司将所有独立经营的收益作为股利发放，那么分配情况如下：80%的收益发放给A公司，20%发放给B公司的非控股股东。因此，若A公司将合并净收益全部作为股利发放的话，B公司的非控股股东也是股利接收者，即应该是分配给92000股的股份持有者，而不是90000股的股东。由此不难看出，真实的每股净收益应该是合并净收益116000元除以92000股，为1.26元/股，而不是按库藏股法计算出的1.29元/股。

上面的例子足以说明，在非全资子公司的情况下，库藏股法的运用歪曲了每股净收益这一重要财务指标。在合并报表编制实务中，库藏股法之所以被广泛地应用，其操作简单只是其中一个原因，还有一个重要原因是库藏股法在母公司与非全资子公司交叉持股的情况下运用时能够高估每股收益、每股净资产等财务指标，从而在报表层面提高管理者的业绩。

三、交互分配法

交互分配法是以复杂权益法为基础处理企业集团相互持股的一种方法。它是将持股子公司在母公司的股权投资与母公司的股东权益各账户的相应部分加以抵销的一种方法。在此法下，子公司所持有的母公司股份被视为推定赎回，与子公司所持有的部分母公司股份相对应的所有者权益在合并资产负债表中不再出现。由于利润相互交叉，因此，还需要使用数学方法处理交叉的收益，求得各自净利润。交互分配法由于近年来一直遭人冷落，大多数专业性书籍对此法也介绍得非常简单，因此，笔者先以举例方式做简单介绍，然后对其进行评价。

承上例，A公司对B公司的投资采用权益法核算，且不存在股权投资差额，A公司所有者权益总额为1000000元，其中：股本800000元，盈余公积120000元，未分配利润80000元；B公司所有者权益总额为200000元，其中：股本140000元，盈余公积40000元，未分配利润20000元。A、B公司当年宣告分配的股利分别为50000元和10000元，两公司均按净利润的15%提取盈余公积。

B公司持有A公司10%的股份，在会计期末，按照交互分配法，A公司应做如下分录（非合并抵销分录）：

借：实收资本 80000（800000×10%）

盈余公积 20000（100000-80000）

贷：长期股权投资 100000

该步骤即为推定赎回，即，一方面减少了A公司的所有者权益，另一方面减少了A公司对B公司的投资。经过此处理，A公司的所有者权益则反映的是集团以外的股东所拥有的权益，消除了集团内部相互持有的权益，从而克服了库藏股法在计算每股收益时的缺陷。

（一）A、B公司净利润的计算以及A公司投资收益的确认

假设X为A公司的净利润，Y为B公司的净利润。

X=A公司自身经营净利润+Y×80%

Y=B公司自身经营净利润+X×10%

解得：X=126087元Y=32609元

由于在推定赎回的过程中，A公司所有者权益额减少了10%，而上面公式所计算出的A公司利润额并没有考虑推定赎回对A公司所有者权益额的影响。因而A公司的实际净利润为所计算出利润额中90%所有者权益对应的部分。即A公司实际净利润为126087元×90%=113478元，B公司实际净利润为计算结果。同时，我们还可以推算出A公司应确认的对B公司的投资收益为13478元（实际净收益113478元-经营性净收益100000元）

（二）在编制合并会计报表时应编制的调整分录

B公司当期期末的所有者权益总额为200000元（初始的）+10000元（未作为股利发放的经营性收益转为留存收益）+5000元（从A公司取得的投资收益未作为股利发放而转为留存收益），等于215000元；当期提取盈余公积3750元（总收益25000×15%），则盈余公积总额为43750元。

（1）将A公司的长期股权投资、少数股东权益与B公司的股东权益抵销：

借：实收资本 140000

盈余公积 43750

未分配利润 31250

贷：长期股权投资 172000（215000×80%）

少数股东权益 43000（215000×20%）

（2）将A公司的投资收益、少数股东权益与B公司的利润分配事项抵销：

借：投资收益18478（A公司投资收益13478+B公司投资收益5000）

少数股东损益6522（计算利润时得出的）

期初未分配利润 20000

贷：应付股利 10000

提取盈余公积 3750

未分配利润 31250

（3）调整合并提取的盈余公积：

借：提取盈余公积 3750

贷：盈余公积 3750

（4）调整以前年度提取的盈余公积：

借：期初未分配利润 40000

贷：盈余公积 40000

（三）交互分配法下每股净收益的计算

A公司推定赎回步骤消除了集团内部相互持有的权益，因此，剩余的90000股即被视为发行在外股份。那么，每股净收益为：（母公司经营性净收益+母公司对B公司投资收益）/被视为发行在外股份，即113478元/90000股，等于1.26元/股，与前文120000元/92000股计算的结果相同。由此可见，在非全资子公司情况下，交互分配法在计算每股净收益上确实克服了库藏股法所存在的缺陷，在其操作思路下计算出的每股净收益是客观的。

从以上对交互分配法的三方面阐述不难看出，交互分配法的推定赎回是为了消除交叉持股下母子公司间权益及净收益的交叉影响，厘清权益和净收益，展示每股收益、每股净资产等重要财务指标的本来面目。此法不仅没有违背持续经营假定，而且还客观、公正地反映了持续经营主体的财务状况。交互分配法在思维上要比库藏股法细密、严谨，它的推定赎回思想克服了库藏股法在计算每股净收益上的缺陷；在操作上，与库藏股法最大的区别在于母公司对子公司投资收益的确认——库藏股法直接通过子公司经营性净收益×持股比例确认，而交互分配法运用联立方程式计算，仅仅只是比库藏股法多一步简单的数学运算。事实上，在当前会计实务中，比交互分配法繁琐的会计方法不在少数，如衍生金融工具的计量、所得税率变动情况下的纳税影响会计法等。因此，笔者认为，从财务数据信息有用性、真实性的角度考虑，交互分配法更具有推广应用价值。

责任编辑 闵超