近年来，宝钢股份从增强宝钢核心竞争力及实现企业价值最大化的目标出发，逐步建立起一套具有公司特色的、适应企业生产经营管理需要的“以价值最大化为导向的财务管理体系”。这一体系使公司的收入、成本、费用、利润、企业价值等都处于严密的财务管理之下，从根本上保证了企业经营质量，企业财务管理的价值创造能力得到了显著提升。2000～2003年，宝钢股份利润总额年平均增长61.01%，每股收益环比平均增长39.35%；回报股东年平均增长78.33%。概括来说，宝钢股份财务管理的基本内容是：以企业价值最大化为导向，以全面预算管理为龙头，以标准成本管理为基础，以资金管理为核心，以资本运作为手段，以信息化技术为支撑，以制度建设为保证。

一、以全面预算管理为龙头

在宝钢股份，预算是公司经营思想的具体体现，在生产经营的各个方面发挥着重要作用，公司已经形成了以经营规划（发展规划）为导向，年度预算为控制目标，滚动执行预算为控制手段，覆盖公司生产、销售、投资、研发的全面预算管理体系。

宝钢股份预算编制采取“自上而下”和“自下而上”相结合的方式。“自上而下”是指公司在确定了生产经营总目标后，预算综合管理部门根据生产经营总目标，制定目标分解方案，并将此目标层层分解到各个预算责任单位。它实质上是宝钢经营者的思想和公司经营总目标层层贯彻落实的过程。“自下而上”是指在预算编制时，各预算责任单位根据分解目标，结合本单位的实际情况，编制部门预算报预算归口管理部门审核，编制分预算报预算综合管理部门审核，进行现金流量、损益和资产负债的综合平衡，最终编制总预算报公司审批。它实质上是各个预算责任单位落实公司目标、确保公司经营目标实现的过程。

宝钢股份在推进预算管理的过程中，注重预算管理的改进与创新，这主要表现在：

1、预算的全面性。公司的每一位员工都是预算的执行者；公司所有涉及现金和财务的活动都纳入预算管理；公司从投资、采购、生产到销售等每一环节都处于预算控制之中。

2、充分体现与战略、规划的结合。战略和规划确定的方向和目标需要通过预算来加以实施。宝钢目前在预算管理中充分体现战略和规划的内容，同时根据实际情况提出更加明确、具体的努力方向。

3、创造性地提出月度执行预算。从1997年起，宝钢股份在年度预算的基础上提出了月度执行预算，月度执行预算作为每月的控制预算，是保证年度目标完成的有效手段。

4、体现柔性控制与刚性控制相结合。就宝钢整个预算管理体系而言，以“柔性控制”为主体，但就预算管理分解、落实责任指标而言，又强调“刚性控制”，特别是月度执行预算，更是以刚性控制为主，预算的柔性控制和刚性控制从不同的方面对预算执行过程实施控制，保证公司生产经营过程向既定的生产经营目标发展。

5、预算与标准结合，全面提升预算管理水平。预算与标准的结合，使宝钢高层管理人员把主要精力用于管理和企业生产经营过程中各种不能标准化的“例外事项”，从而使预算管理工作重点更为突出。预算与标准相结合，使预算通过标准统领各项业务，并进一步优化各项业务。如通过制定合理的分项目外协费用标准，就可以避免对外协业务一事一议的做法，能大大提高外协费用谈判的工作效率。标准与预算的结合，减少了人为因素，改变了传统预算编制参照往年基数进行反复修订的状况，从而提高了预算编制结果的科学性。随着标准逐步完善，宝钢生产经营的方方面面均有相应的“标尺”，预算管理真正成为全员参与、全面履盖和全过程控制的全面预算，并达到“无为而治”的境界。

二、以标准成本管理为基础

宝钢股份成本管理体系概括来说，就是“以标准成本制度为基础，以管理创新和技术进步为动力，并通过成本对标，挖掘成本潜力，推进成本的持续改良，对成本实行全过程控制，以此全面提升产品的成本竞争力”。在这一体系中，建立公司内部严密、科学的标准成本制度是关键。所谓标准成本制度就是通过对成本中心各项成本指标及其成本动因的细化分析，找寻规律并设定相应的成本标准及预算因子，运用标准与实际对比揭示分析差异，实施对成本事前、事中和事后的全过程控制，通过成本中心成本绩效衡量，着力于成本改善，并运用成本标准服务于经营决策的成本管理体系。

标准成本制度为成本中心提供了科学合理的成本控制基础，使成本中心可以实施全过程控制，只要有成本发生，成本中心就有一个成本目标的管理循环，并对成本中心成本实施例外管理。如下图所示：

标准成本提供了成本中心绩效衡量的手段，通过差异分析找到成本变动的直接原因和改善差异的有效方法，达到了有效控制成本的目的。

三、以资金管理为核心

1、资金预算管理体系。宝钢股份围绕企业价值最大化的目标，不断总结原有管理经验，确立了“以资金预算为龙头，集中一贯”的资金管理模式。而现金流量预算管理是宝钢股份资金预算管理体系的核心组成部分。从流程上看，由预算编制、预算调整及执行跟踪管理、监督考核等三部分组成。

现金流量预算的编制采用“以收定支，与成本、费用匹配”的原则，遵循收付实现制并采用直接法编制，并以间接法相验证。具体先由资金收支业务部门编制现金收支计划，经各派驻财务人员校对核实后，由资金综合管理部门初步形成公司现金流量预算，然后考虑期初、期末现金余额，测算资金缺口，确定公司融资规模，综合平衡和编制公司的资金总预算。

在现金流量预算执行过程中，当前提条件发生变化，如业务量增加、业务划转以及出现新的业务时，需对现金流量预算进行调整或追加，并实行逐项申报、审批制度。在预算执行过程中，由预算责任部门提出申请，资金管理部门提出调整意见后，报预算委员会批准。预算必须为即时的滚动预算，从而统一口径，并即时跟踪经营情况的变化。现金流量执行的跟踪管理是在月度执行预算提交给资金管理部门执行后，对各部门实际用款进行监控的重要步骤。

对现金流量预算的监督考核是根据各部门现金流量使用的特点，以预算为基准建立指标考核体系。由资金管理部门根据各部门执行预算的实绩，按月、季、半年及年度进行分析，提出相关建议并进行通报，对预算编制部门考核预算精度，对预算执行部门考核完成情况。有效的监督考核手段为提高资金使用效率、促进合理有效使用资金打下了良好的基础。

为配合预算执行，充分发挥预算管理效果，公司还形成了资金综合分析管理体系。通过预算与实际差异分析、财务指标分析，通过与国际知名钢铁企业的横向比较及内部不同时期的纵向比较，对资金状况定期作出分析评价，形成资金常规分析体系；建立了国内外金融市场专项分析体系，分析汇率、利率波动对宝钢股份的影响，为公司决策提供依据。

2、资金的全面风险管理体系。宝钢股份专门成立了风险管理小组，通过识别风险、建立风险评估体系和实施风险控制等步骤，有序、全面地建设公司的资金风险管理体系，形成了针对资金调度、信用风险、汇率风险、利率风险、资金运作风险等的有效风险防范机制。

针对经营活动中的信用风险，公司建立客户信用档案，推行客户信用评级制度，加强信用风险防范。公司将应收款项管理视为工作重点，加强业务部门与财务部门的信息沟通，开发账龄管理系统，不断加强清欠工作，确立与客户定期对账制度，确保账务的清晰和完整；通过票据贴现等措施降低应收款项占用，完善应收账款账龄管理系统及对商业票据采用抵押、质押等担保措施，努力将风险降至最低水平。

四、以资本运作为手段

资本运作是公司实现跨越式发展的有效手段之一。时至今日，宝钢股份已完成了四次资产收购，两次股权收购，合资建厂两家。对于宝钢厂区内集团公司的三期资产，宝钢股份采用“整体上市、分步实施”的策略，通过四次资产收购，基本实现了整体上市目标。2003年11月1日宝钢股份用13.94亿元和2.43亿元分别收购了上海益昌薄板有限公司90%和烟台鲁宝钢管有限责任公司79.82%的股权，2004年4月1日，对上海益昌薄板有限公司实施吸收合并，收购了10%的股权。对益昌和鲁宝的收购增强了公司的市场控制能力，完善了公司的战略布局，进一步强化了公司的研发能力，提升了公司的综合竞争力。

目前在世界范围内，钢铁工业的发展面临着越来越大的压力，钢铁企业之间加快并购重组，积极寻求建立战略联盟，以图提高效率，降低成本，提升竞争地位。宝钢股份的合资建厂正是顺应这种国际竞争趋势的结果。目前宝钢股份与新日本制铁株式会社、阿赛洛共同投资建设1800毫米冷轧工程，与大众、阿赛洛合资成立上海宝钢阿赛洛激光拼焊有限公司。这种“联姻”将提高项目效率，共享技术和客户资源，有利于宝钢股份的汽车板在生产技术和效率上达到世界一流水平。

五、以信息化技术为支撑

宝钢财务管理信息化建设历时十余年，初步形成了面向流程控制和决策支持的财务信息管理体系。具体来说，宝钢股份财务信息化具有以下特点：

1、高度整合、实时自动抛账。宝钢9672整体产销系统在各种业务信息产生的同时，自动派生出财务信息。在数据关系上，体现了企业管理信息系统以财务系统为中心的理念，实现了财务系统与其他管理信息子系统的高度集成。财务系统以整体产销系统为基础，在高度整合的系统中，会计信息的收集基本上实现了自动化，并实现了自动抛账和数据、信息交换自动化，大大提高了宝钢会计、成本的核算质量和核算效率，缩短了结账周期和结账时间，目前，宝钢会计报表出报时间已缩短到3天。

2、实现了成本会计与财务会计的有机分离与结合。为适应内部成本管理的需要，成本核算必须尽可能细化，为此，在9672会计管理系统中，成本会计与财务会计实现了有机分离。成本会计与财务会计演变成两个分立的子系统，有各自独立的成本科目和会计科目。

3、费用报支业务规范化。目前报销业务有物资采购、备件采购、设备采购、生产外协和差旅费通勤费报销等。开发报支系统后，使公司全部支出的报销业务规范化、标准化、自动化，从而避免因人为因素而产生的会计账务处理差异。而费用报销实施自动抛账，在国内处于领先水平。

4、贯彻“功能覆盖产线”的开发理念，成本系统柔性得到极大提高。当产线增加时，只需更改系统中相关控制表就能完成成本核算。

5、在成本系统中引入预算因子的概念。预算因子是指用来决定成本实际发生数的最恰当的时间或数量单位，它是依各个成本中心活动的性质及成本习性决定的最佳或最简便的衡量基础。通过对预算因子的分析，就能查找到影响成本的直接动因，便于从源头上控制成本。

6、财务系统功能延伸到电子货币、网上银行、电子商务。1996年建行龙卡POS机在宝钢安装调试成功并代替现金办理报销等业务，不仅减少了货币的市场周转时间，防止收到伪钞，同时减少了岗位设置，提高了财务人员的工作效率。2001年，宝钢开发了与公司整体会计管理系统融为一体的资金管理系统和网上银行系统，覆盖了公司各财务部门，对资金实现了动态的、在线的管理和调控；与各大银行开通账户查询功能和在线支付功能，全面实现了网上资金实时结算。通过信息技术这一强有力的支撑，宝钢股份真正创建了一个完整的、集成的、实时的、公司级的成本、会计管理系统，它将企业的运作结果反馈到各业务部门，促使业务不断优化整合，形成了PDCA控制循环，构成了宝钢完整的现代化财务控制体系。

六、以制度建设为保证

1、以会计法规为准绳。宝钢股份坚持以国家会计法规为准绳，强化会计政策的研究运用，力求及时准确地做好各项会计政策制度的转换衔接。2001年公司完成了《股份有限公司会计制度》向《企业会计制度》的调整，并针对财政部陆续出台的16项会计准则认真做好各项财务会计管理细则的制定和调整。2002年共完成100多个财务管理和会计核算制度的对照检查和修订完善工作。2003年，根据财政部发布的《内部会计控制规范》，相应地制定了宝钢股份内部公司级的内部会计控制规范，进一步强化了内部管理，使各环节的经济活动更加规范。

2、持续进行财务会计管理制度建设。宝钢股份将修订完善制度列入日常管理工作，每年4月份由财务部会计管理室牵头，组织相关部门对所有的财务管理制度进行检查和修订，以保证公司财务会计管理制度与国家的法律法规以及公司的实际情况保持一致。

3、积极参与业务管理制度制定，从源头上发挥财务部门的监督作用。财务部门积极参与业务部门业务流程及制度的制定，不仅使业务与财务流程能有机结合，使制度具有可操作性，而且从制定制度开始就充分发挥了财务部门的监督作用。

4、制度制定与修订的组织体制保证。宝钢股份在财务会计管理制度的制定和修订过程中，实行管理部门与操作部门的二级负责制。会计管理室作为公司会计业务的专业管理部门，统一负责公司财会制度的建设，负责跟踪会计制度、会计准则等法律法规的变化，通知具体操作部门进行财务会计制度的制定和修订，并负责对各项财务会计制度进行审核。具体操作部门则负责根据管理部门的通知对本部门财务会计制度进行制定和修订，并根据管理部门的审核意见进行修改。二级负责制保证了宝钢股份的财会制度既能够与国家有关法律法规保持一致，也能够与公司的实际情况保持一致。

5、制度执行中的定期检查制度。宝钢股份一方面努力优化制度设计，确保制度具有较强的可操作性，另一方面通过定期检查制度确保各项财务管理工作能严格按照财会制度进行。

6、完善信息披露制度。宝钢股份建立了独立董事制度、成立了相关委员会，并接受董事会审计委员会（主要由独立董事构成）的监督指导。宝钢股份成立伊始即准备在国际资本市场上上市融资，因此公司的一系列架构都是依照现代企业制度的标准来建立的。公司聘请了四位独立董事（其中两位是来自境外的财务与法律专家），提前达到了证监会要求的“2003年6月30日前，董事会成员中应当至少包括1/3以上独立董事”的规定，独立董事享有独立报告权，有权就任何事项质询管理层，对于关联交易，宝钢股份还赋予独立董事批准权。此外，宝钢股份还聘请了安永华明会计师事务所对公司的财务报表进行审计，保障了广大股东的知情权，增加了公司管理透明度。

责任编辑 闵超