人力资本具有特殊性、复杂性和不确定性，其价值计量的难度远远超过物力资本，国内外研究了几十年，至今仍没有很好解决这一难题。由于人力资本价值得不到应有的反映，还严重挫伤了广大劳动者的积极性，已成为影响我国经济发展的重大障碍，因而建立科学的人力资本价值理论和计量模式，恰当地反映人力资本价值成为目前亟待解决的问题。

未决的难题

国内外对人力资本价值计量的研究，概括起来不外乎两方面：一是按人的内在价值计量，二是按人的未来价值计量并加以贴现。所谓按人的内在价值计量，是指根据人的内在能力、资历、学历、智力等因素来确定人力资本价值量。但这些因素受思想意识、观念、信仰、情绪、待遇乃至环境等多种不确定因素的影响，造成条件相同的人各有差异，同一个人在不同时期也不一样。因而按人的内在价值计量就具有极大的不确定性。所谓按人的未来价值计量，就是按人的工资、津贴、收入等来计量未来价值并加以贴现，由于工薪本身并不能代表人的贡献价值，劳动者创造的价值远远大于其自身的薪酬价值，同时这种价值受未来不确定因素的影响，所计量的价值与实际不符，计量的数据只能作为预测、决策的参考，不能作为企业人力资本核算、绩效考评与收益分配的依据，所以按上述思路是不可能解决人力资本价值计量问题的。

另辟蹊径

人力资本当期所创造的贡献价值是人的内在能力的外在表现，它将人的内在功能通过创造贡献价值反映出来，并体现其贡献大小，用这个看得见的贡献价值作为计量的标准和尺度，是比较现实、直观和切实可行的。由此，笔者提出人力资本价值计量理论——当期价值理论，即以人力资本当年投入产出的贡献价值作为计量的对象。从时间涵义来说：当期价值就是指当年价值。因为人力资本的价值不能历年累加，因此，必须以年度为准，按当年发生的价值计算，可与现行会计、统计核算的年度规定相一致，便于采集数据，便于操作，并为当年的人力资本绩效考评和收益分配提供科学的依据。从空间涵义来说：当期价值反映的是一个单位人力资本所实现的价值，这与现行会计、统计核算的单位主体（即以一个独立核算的经济单位为核算主体）是一致的。计量人力资本价值要受单位这个空间范围所制约，离开单位经济价值来谈人力资本个体价值是没有现实意义的，个人价值也无法实现。从理论涵义来说：当期价值是以马克思剩余价值理论和现代资产价值计量理论为主要依据，并借鉴西方经济学有关观点。按照马克思剩余价值理论，人力资本价值为必要劳动价值和剩余价值之和，必要劳动价值实际上是补偿劳动消耗部分，体现为人力资本当期价值中的投入成本，剩余价值部分实际上是剩余劳动创造的价值，体现为人力资本当期价值中的新价值。现代资产价值的计量和确认系以当年为核算年度，按历史成本计价为原则，人力资本当期价值计量符合现代资产价值计量的特点和原则。当期价值计量模式中“H”比例的提出，说明企业的新价值是人力资本和物力资本共同作用的结果，这也符合西方经济学中有关理论观点。

科学分离人力资本贡献价值

企业的贡献价值是人力资本和物力资本共同创造的。但在现行核算中，人力资本创造的贡献价值和物力资本创造的贡献价值已混为一体，无法分开。笔者通过条件假设和逻辑推导，建立了企业人力、物力投入与产出之间函数关系计算公式：Q=Lα+Kβ，公式式中：Q代表效益或产出，L代表人力资本投入，K代表物力资本的投入，α、β均为参数。然后选用企业近年人力、物力投入和产出的有关历史数据代入函数关系式并建立方程组：

通过解方程组便可求得α和β值，而后将α、β值代入贡献率计算公式：H=Lα/（Lα+Kβ），即可求得企业人力资本贡献价值在企业总的贡献价值中占的比例，然后再乘以当期人力、物力共同创造的贡献价值，即可求得人力资本当期实现的贡献价值。把人力资本价值从物力资本中分离出来是十分复杂的难题，笔者通过条件假设和逻辑推导，视企业规模在短期内保持相对稳定投入产出变化趋近的情况下，将函数关系近似变换成线性关系，使H计算变得简单，从而把人力资本创造的价值从物力资本中分离出来。通过分离模式不仅实现了对人力物力贡献价值的科学分离，而且充分体现人力、物力贡献的差异。将复杂的问题变得简便易行。

构建人力资本价值计量模式

以当期价值理论为指导，笔者构建了人力资本当期价值会计系列计量模式。首先构建人力资本当期价值的群体价值计量模式：

模式1：V=（VA+I）×H

式中：V——人力资本当期群体价值

VA——企业当期增加值

I——企业当期利息支出

H——人力资本当期创造的价值占人力物力共同创造价值的贡献比例（即人力资本贡献率）

在群体价值计量模式的基础上，构建人力资本当期实现的个体价值、绩效价值、分配价值和未来群体价值、个体价值等五种人力资本价值计量模式。

模式2：人力资本当期人均个体贡献价值

VP=V/N

式中：VP——人力资本当期人均个体贡献价值

V——同上

N——该群体员工数

模式3：人力资本当期个体绩效价值

式中：i=1……个岗位

j=某岗位1……个员工

Vij——某岗位人力资本当期个体绩效价值

Gi——某岗位岗级调整系数

Rij——某岗位个体绩效价值调整系数

模式4：人力资本当期个体分配价值

式中：Pij——人力资本当期个体分配价值

T——某岗位当期分配总额

Sij——某岗位人力资本当期个体分配标准

Vij——某岗位人力资本当期个体绩效价值

∑Vij——某岗位人力资本当期个体绩效价值总值

模式5：人力资本未来群体价值

式中，Vt——未来第t期人力资本群体价值的现值

VAt——未来第t期企业增加值预计数

It——未来第t期企业利息支出预计数

Ht——人力资本当期新增价值所占比例预计数

r——未来第t期人力资本价值贴现率

模式6：人力资本未来个体价值

式中：Vijt——未来第t期某岗位人力资本个体价值的现值

Gijt——未来第t期某岗位岗级调整系数预计数

Rijt——未来第t期某岗位个体绩效价值调整系数预计数

Nt——未来第t期群体员工人数预计数

以上这些模式从不同角度计量人力资本价值，为企业内部管理和外部相关利益者提供了多方位的信息。前一个模式是后一个模式的计量基础，当期模式是未来模式的计量基础，形成了有机的价值链，成为人力资本价值计量的有机体系，实现了人力资本（群体、个体、绩效、分配及未来群体、个体）六位价值一体化。

传统的人力资本绩效考评只注重非价值指标，而忽视价值指标。为了更全面地反映人力资本的价值和绩效贡献，可以将人力资本价值计量和非价值指标的绩效考评有机结合起来，通过运用非价值指标进行绩效考核与评分，并折算成价值指标求得绩效价值调整系数Rij，通过岗级测算，求得岗级调整系数Gi实现非价值指标价值化，而后将两个系数融入人力资本个体绩效价值计量模式中，实现不同岗位人力资本个体价值、岗级价值与绩效价值的有机结合，从而更准确地计量和反映出不同岗位人力资本的个体绩效价值。同时，依据员工绩效和贡献价值的大小来确定分配价值，使企业的收益分配与员工的绩效和贡献大小直接挂钩，以实现企业人力资本收益的合理分配。

责任编辑 闵超