现金流量表是反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的动态会计报表。科学分析和充分利用现金流量表信息，是会计报表使用者进行正确决策的前提之一。笔者认为，在进行现金流量表分析时，应注意以下几个问题：

一、进行短期偿债能力分析时，应合理确定流动负债数额

利用现金流量表分析企业的短期偿债能力，就是要考察企业的现金性资产对短期债务的保障程度。这里的现金性资产与短期债务应该有合理配比的关系，短期债务的数额应该只包括需以现金性资产偿还的流动负债，而不应包括将以非现金性资产偿付的流动负债。比如“预收账款”一般要求企业用产品或劳务来偿还，而不是现金性资产。因此，在进行短期偿债能力分析时，不论是用“现金比率”指标，还是用“现金流量比率”指标，都应在流动负债数额中剔除“预收账款”期末余额。

二、应注意区分“现金比率”与“现金流量比率”

现金比率即现金和现金等价物期末余额/（流动负债期末余额-预收账款期末余额），该指标反映企业可利用的现金性资产与需以现金性资产偿付的短期债务的比例关系。由于短期债务一般都是以现金性资产来偿还，所以现金比率能够反映企业的短期偿债能力。当该指标大于或等于1时，说明企业即期债务可以得到顺利偿还，指标越大，表明企业偿债能力越强；反之，说明偿债能力较弱。

现金流量比率即经营活动产生的现金净流量/（流动负债期末余额-预收账款期末余额），该指标则反映企业经营活动所产生的现金净流量对短期债务的保障程度，可以用来衡量企业短期偿债能力的质量。这是因为从长期经营的角度来看，企业用于偿债的现金性资产主要来源于正常经营活动现金净流量，所以，经营活动现金净流量所占比例的多少影响到企业短期偿债能力的质量，现金流量比率越大，说明经营活动所产生的现金净流量对短期债务的保障程度越高，企业短期偿债能力质量也越高；反之，则说明偿债能力的质量较差。

三、应注意区分“每股现金含量”与“每股现金流量”

“每股现金含量”与“每股现金流量”都是分析企业股利支付能力的指标。但反映的角度却不相同。

每股现金含量即现金和现金等价物期末余额/普通股总股数，该指标反映企业期末每股资本对现金性资产的持有量，可以用来衡量企业的股利支付能力。每股现金含量越大，说明本期可用于支付股利的现金性资产越多，股利支付能力越强。

每股现金流量即经营活动产生的现金净流量/普通股总股数，该指标则反映企业在一定时期内，每股资本可以从经营活动中获取的现金净流量。由于经营活动所产生的现金净流量是现金股利的主要来源，所以，每股现金流量可以用来衡量企业股利支付能力的质量。每股现金流量越高，说明可用于支付股利的经营活动现金净流量越多，股利支付能力就越稳定，股利支付能力的质量也就越高。

四、应注意对企业社会贡献能力的分析

实践证明：任何企业的存在都离不开社会的支持，同时，每一个企业的繁荣发展又推动了社会的进步。考察企业对社会的贡献能力，对评价企业的社会效益具有重要意义。笔者在此仅就企业纳税能力和提供就业能力两方面提出分析的指标。

纳税贡献率即（支付的增值税款+支付的所得税+支付的除增值税、所得税以外的其它税费）/平均净资产。该指标反映企业当期支付的各种税费与平均净资产的比例关系，用以衡量企业运用全部净资产为国家、社会创造或支付价值的能力。该比率越高，说明企业为国家纳税贡献越大；反之，纳税贡献则小。

就业贡献率即支付给职工以及为职工支付的现金/平均净资产。该指标反映企业为保障职工就业而支付的现金与平均净资产的比例关系，可以用来衡量企业运用全部净资产为社会公众提供就业的能力。一般来说，该比率越高，说明企业为社会提供的就业贡献能力越强；反之，则说明企业为社会提供的就业贡献能力越弱。

此外，还可以直接用“支付的增值税款+支付的所得税+支付的除增值税、所得税以外的其它税费”和“支付给职工以及为职工支付的现金”来考察企业的社会贡献水平。

责任编辑 温彦君