摘要:
企业资金只有在资金成分、资金渠道、资金环节等各个组成部分是健全、合理和协调的,才能实现资金的良性循环周转、保值增值,从而保证企业再生产的顺利进行和不断扩大。企业资金结构就是以企业再生产过程中物质流、资金流等组成要素以及各个要素之间的相互作用为基础,以媒介价值增值、有效配置资源为内容而形成的资金组合和比例关系及调节方式。
“资金结构”与“财务结构”、“资本结构”是不同的。“财务结构”指企业所有资金来源项目之间的比例关系,包括短期负债、长期负债、所有者权益等项目之间的比例关系。企业获取资金的渠道很多,筹集方式的不同,要求的筹资条件和获得资金的成本也不同。如何妥善选择筹资渠道,特别是对负债规模、类型及结构等进行科学决策,保证满足企业资金需要,降低筹资成本,提高筹资效益,是财务结构所要研究的中心问题。“资本结构”是指公司的长期资金,主要是长期负债、优先股、普通股等之间的比例关系问题,其研究的重点在于确立权益资本与长期负债之间的最佳比例关系。通过资本结构的分析,可以把握企业资金偿付能力及企业的财务风险程度。
以上分析表明,资本结构和财务结构仅仅是企业资金结构的组成部分,因此选择资金...
企业资金只有在资金成分、资金渠道、资金环节等各个组成部分是健全、合理和协调的,才能实现资金的良性循环周转、保值增值,从而保证企业再生产的顺利进行和不断扩大。企业资金结构就是以企业再生产过程中物质流、资金流等组成要素以及各个要素之间的相互作用为基础,以媒介价值增值、有效配置资源为内容而形成的资金组合和比例关系及调节方式。
“资金结构”与“财务结构”、“资本结构”是不同的。“财务结构”指企业所有资金来源项目之间的比例关系,包括短期负债、长期负债、所有者权益等项目之间的比例关系。企业获取资金的渠道很多,筹集方式的不同,要求的筹资条件和获得资金的成本也不同。如何妥善选择筹资渠道,特别是对负债规模、类型及结构等进行科学决策,保证满足企业资金需要,降低筹资成本,提高筹资效益,是财务结构所要研究的中心问题。“资本结构”是指公司的长期资金,主要是长期负债、优先股、普通股等之间的比例关系问题,其研究的重点在于确立权益资本与长期负债之间的最佳比例关系。通过资本结构的分析,可以把握企业资金偿付能力及企业的财务风险程度。
以上分析表明,资本结构和财务结构仅仅是企业资金结构的组成部分,因此选择资金结构进行研究更具有理论和实践上的意义。首先,企业财务活动的根本任务是,从资金能量的转换运动出发,根据成本—效益原则,研究企业资金的来源、占用、耗用及补偿(分配)等各个环节的组织、协调和监督,实现筹资成本最小化、投资效益最大化以及资金分配最优化。其次,企业资金是生产经营过程中的“血液”,它要在不断运动过程中实现增值,在其运动过程中的每一个环节,若结构不合理、比例不协调,都会影响资金的效益。总之,企业财务管理工作,必须在资金运动的过程中,确定合理的筹资结构和规模,合理地安排和调度资金,节约使用资金,提高资金利用效果,科学地进行盈利资金的分配,从而完善资金结构,形成顺畅的“资金流”。
根据以上说明,我们可以将资金结构的概念作如下的辨析:
实际上,如果从资金流量和存量角度看,资金结构还有流量结构与存量结构之分。流量结构是指企业在一定期间或在特定时点、特定业务上实际发生的资金流入和流出的比例关系,包括资金流入结构和资金流出结构(或者说,经营活动的资金流量结构,筹资活动的资金流量结构以及投资活动的资金流量结构)。存量结构是指某一个会计期间的初始投资和资源以及企业经营收入补偿生产耗费所形成的剩余的并入量(即并入的增量)相互间的比例关系,包括资产存量、负债存量和所有者权益存量。一定的企业经济结构决定于一定的资金存量与流量结构。由于资金存量是资金流量的累积,资金流量结构的优化,将促进资金存量结构的优化,因此,只有同时优化资金的存量与流量结构,形成一种使资金有序流动和优化配置的调节机制,才能调整和改善企业经济结构,从而优化企业经济结构;而优化资金存量结构,一要形成一种使资金的有序流动和重组的调节机制,二要依靠增量的推动,形成一种使资金流量优化配置的保障机制。
责任编辑 袁蓉丽