摘要:
一、各国会计准则的差异带来了种种问题
在资本市场日趋全球化的今天,跨国投资与融资活动已发展成为一股不可阻挡的潮流。跨国公司在各东道国进行跨国经营时,往往要依据东道国的会计准则编制财务报表。在编制有关合并报表时,跨国公司又必须依据母公司所在国的会计要求对各子公司的报表进行调整。如果该跨国公司在境外上市,境外证券监管机构往往还会要求公司按该证券监管机构所认可的有关会计准则再次调整财务报表。
因此,在现实中,各国会计准则的差异使跨国公司在财务报表编制问题上不得不花费大量的时间和成本。一些跨国公司每年用于编制调整多套财务报表的费用高达数百万元。这笔巨额的额外费用白白地增加了国际资本成本,亦成为跨国证券发行的一大障碍。此外,各国会计准则的差异使跨国公司对在不同国家进行经营活动的子公司的经营业绩进行评估时,缺乏一个统一的评估尺度,从而不利于对其子公司的经营活动进行有效的管理和调控。
另外,同样的交易和事项,根据不同的会计准则,调整前后的财务结果有可能差异悬殊且反复无常,使投资者对财务报表所提供信息的可靠性产生怀疑。例如,德国戴姆勒·奔驰汽车公司1993年在纽约证券交易所上市后,该公司...
一、各国会计准则的差异带来了种种问题
在资本市场日趋全球化的今天,跨国投资与融资活动已发展成为一股不可阻挡的潮流。跨国公司在各东道国进行跨国经营时,往往要依据东道国的会计准则编制财务报表。在编制有关合并报表时,跨国公司又必须依据母公司所在国的会计要求对各子公司的报表进行调整。如果该跨国公司在境外上市,境外证券监管机构往往还会要求公司按该证券监管机构所认可的有关会计准则再次调整财务报表。
因此,在现实中,各国会计准则的差异使跨国公司在财务报表编制问题上不得不花费大量的时间和成本。一些跨国公司每年用于编制调整多套财务报表的费用高达数百万元。这笔巨额的额外费用白白地增加了国际资本成本,亦成为跨国证券发行的一大障碍。此外,各国会计准则的差异使跨国公司对在不同国家进行经营活动的子公司的经营业绩进行评估时,缺乏一个统一的评估尺度,从而不利于对其子公司的经营活动进行有效的管理和调控。
另外,同样的交易和事项,根据不同的会计准则,调整前后的财务结果有可能差异悬殊且反复无常,使投资者对财务报表所提供信息的可靠性产生怀疑。例如,德国戴姆勒·奔驰汽车公司1993年在纽约证券交易所上市后,该公司根据美国证券交易委员会的要求,对财务报表按美国公认会计原则进行了调整。1994年,戴姆勒·奔驰公司依据德国公认会计原则确定为89500万德国马克的利润,在根据美国公认会计原则调整后,该利润上升为105200万德国马克。这中间15700万德国马克的利润差额,金额虽然较大,却似乎尚在会计人士预料之中,因为德国会计向来以比较稳健著称。然而,令报表编制与使用人士深感不安、更令投资大众无所适从的是:1993年奔驰公司按德国会计准则产生61500万德国马克的利润,在按美国公认会计原则进行调整之后,却成为183900万德马克的巨额亏损。一向稳健的德国会计在美国资本市场上表现出超乎寻常的“不稳健”。于是,投资大众和财务分析师等报表使用者面对差异如此悬殊的财务报表,不得不花费额外成本进行分析比较。如果投资者对有关国家的会计准则不熟悉,认为其分析成本过高,进而会对会计所提供的信息失去信心;或者认为该国准则体系不完善,对报表数据产生怀疑。这些因财务信息的不确定性所带来的风险和成本往往令投资者期待更高的投资回报作为补偿。这无形中从另一方面加大了国际资本成本,甚至使原本可能进行的跨国投资经营活动因此而停止,进而阻碍国际资本的良性配置。
二、制定高质量国际认可的会计准则迫在眉睫
制定高质量国际普遍认可的会计准则、编制可靠的财务报表对维护投资者信心、保持资本市场的可靠性、进而促进全球资本市场的有效运作至关重要。东南亚金融危机的爆发及其蔓延暴露出全球一体化市场与国家或地区的标准之间的矛盾冲突问题:一体化市场缺乏一套全球统一的标准体系(包括会计准则体系)和因应变化与创新的机制。东南亚金融危机从反面证明了依据高质量会计准则所提供的真实、公允、充分披露的财务信息对保护投资者信心以及资本市场的信用,促进各国经济发展所具有的重要性。
随着1999年1月1日欧元正式启动,欧洲单一经济市场的逐步建立,欧元区国家的有关资本提供者必须在充分可比的基础上对公司业绩进行评估以实现资本市场的公平竞争。但如果仍采用差异悬殊的会计规则,其信息则难以真正实现可比。欧洲单一经济市场体系的建立也向国际普遍认可的会计准则提出客观需要。
制定一套高质量、国际普遍认可的会计准则,除了能够为投资者提供可靠、可比、相关的财务信息以便投资者做出合理的投资决策外,由于跨国公司只需编制一套财务报表就可以满足国内以及境外证券交易所的需要,因此采用国际认可的会计准则能大大节省会计开支、降低资本成本、使公司所提供的信息更加可靠并为各国理解。当然,高质量的会计准则还离不开有效的解释机制的支持,即为现行准则在实际应用过程中出现的问题和分歧提供指南,并做出进一步的规范。制定一套由各国公司特别是由各国的跨国上市公司普遍遵循的国际会计准则,对于那些资源匮乏、无力制定或无力进一步完善会计准则的国家,则可以大大节约准则制定成本,有利其借鉴有关经验,少走弯路。
责任编辑 周文荣