时间:2020-05-27 作者:林大茂 王勇 责任编辑 温彦君 (作者单位:财政部涉外司)
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摘要:
1997年7月以来,东南亚地区爆发了举世震惊的金融危机,各国货币大幅度贬值,使该地区的金融和经济形势遇到了20多年来的最大挫折,并对亚洲乃至世界经济产生了深远影响。中国因此也受到了某种程度的影响,尤其是对我国外经业务的影响较大。
一、东南亚金融危机对我国外经企业的影响
我国外经业务遍布世界五大洲180多个国家和地区。亚洲地区特别是东南亚地区是我国外经企业最重要的市场之一。东南亚金融危机的爆发,使我国在该地区开展外经业务的企业受到最为直接的冲击,蒙受了重大经济损失。这是外经企业发展20年来遇到的又一次较大挫折。直接经济损失表现在以下几个方面:
(1)汇率变动、货币贬值导致汇兑损失。由于东南亚各国过去汇率一直很稳定且与美元挂钩,所以外经企业大部分都是用当地币签订合同并进行结算。金融危机爆发后,项目签订时的汇率与结算时的汇率差幅巨大,导致大量账面损失。原有的盈利项目不仅大大缩水,资产贬值,而且出现亏损。另一方面,许多工程项目无预付款,前期周转资金必须由公司自带并折算成当地币,前期带入的美元,也直接受到汇率影响遭受损失。
(2)物价上涨导致工程成本上升。货币贬值导致各国通货膨胀,物价...
1997年7月以来,东南亚地区爆发了举世震惊的金融危机,各国货币大幅度贬值,使该地区的金融和经济形势遇到了20多年来的最大挫折,并对亚洲乃至世界经济产生了深远影响。中国因此也受到了某种程度的影响,尤其是对我国外经业务的影响较大。
一、东南亚金融危机对我国外经企业的影响
我国外经业务遍布世界五大洲180多个国家和地区。亚洲地区特别是东南亚地区是我国外经企业最重要的市场之一。东南亚金融危机的爆发,使我国在该地区开展外经业务的企业受到最为直接的冲击,蒙受了重大经济损失。这是外经企业发展20年来遇到的又一次较大挫折。直接经济损失表现在以下几个方面:
(1)汇率变动、货币贬值导致汇兑损失。由于东南亚各国过去汇率一直很稳定且与美元挂钩,所以外经企业大部分都是用当地币签订合同并进行结算。金融危机爆发后,项目签订时的汇率与结算时的汇率差幅巨大,导致大量账面损失。原有的盈利项目不仅大大缩水,资产贬值,而且出现亏损。另一方面,许多工程项目无预付款,前期周转资金必须由公司自带并折算成当地币,前期带入的美元,也直接受到汇率影响遭受损失。
(2)物价上涨导致工程成本上升。货币贬值导致各国通货膨胀,物价上涨,尤其是建筑设备、原材料等价格大幅上涨,不仅加大了材料费用及订货难度,而且延长了订货周期。另外,分包合同签订后,由于材料价格上涨,分包商要求调增合同价格,否则就停工,使分包合同无法继续实施。这些因素直接影响工程的顺利进行,造成工程成本升高,效益下降。
(3〕业主支付困难导致应收账款风险增大。金融危机爆发后,很多当地公司经营出现严重困难,资金周转不灵,有的面临破产和清算的命运,使我外经企业的应收账款回收风险增大,坏账发生的风险加大。
(4)项目缓建甚至停建导致前期费用损失。金融危机爆发后,这些国家很多基建项目停缓建。项目停缓建造成外经企业大量施工机械设备及人员闲置,管理费用增加,成为沉重的经济负担。某些企业原来已经谈妥的或到手的项目,由于货币贬值,不得不提出涨价或要求美元支付等要求,业主无法同意,最后导致项目接二连三地丢弃,公司前期跟踪项目的费用无法得到补偿。
(5)利率上升导致利息成本增加。金融危机爆发后,当地银行不仅大幅提高贷款利率,而且对包括中国在内的其它亚洲国家从事各项业务的信用要求不断提高,许多外资银行纷纷紧缩银根,中止或暂缓了各类贷款。这些都加大了企业的融资成本,利息负担沉重。
(6)房地产积压导致资金周转困难。由于房地产市场低迷,售楼困难,占压大量资金。而正在开发的项目也不得不延长开发周期或投产日期,导致成本增加,包括银行贷款不能按期归还需支付逾期利息,以及需要多支付人工费、项目管理费和其它各项费用。
(7)劳务损失。因金融危机影响,已签订的外派合同被中止或暂缓,前期费用遭受损失;因当地企业破产或不景气,致使部分劳务人员被迫回国,原收取的管理费被迫退回,并需承担部分劳务回国的旅费等。此外,金融危机对我国外经企业造成的潜在影响和间接损失更为严重,主要表现在以下几个方面:
(1)东南亚各国采取经济紧缩政策,许多大型建设项目被停止或推迟。各国政府为保护本国承包商,提高了外国承包商参加投标的要求,诸如:要求带资承包、用当地币结算、与当地公司联合承包或按比例雇佣当地劳务、降低外籍劳务人员工资标准、严格限制向外国承包商提供贷款等,导致我外经企业中标的机会大大下降。
(2〕随着金融危机的加深,为保护国民的就业机会,东南亚各国政府都制定相应措施,遣送外国劳务,使我国外经企业的劳务外派更加困难。
(3)金融危机中股市暴跌影响了国际投资者对东南亚的投资情绪和信心,导致资本外流。在货币大幅贬值以及其它因素的影响下,东南亚各国面临通货膨胀上升的威胁。另外,大量企业的倒闭使东南亚国家出现支付危机和债务危机的可能性加大。由于经济的困难,使这些国家的投资环境进一步恶化。
二、面对东南亚金融危机,外经企业应采取的主要措施
东南亚金融危机给我国外经企业带来了负面影响。如何摆脱困境,将其影响减少到最低限度,笔者认为可采取以下措施:
1.增收节支,压缩费用支出,妥善管理材料设备,出租或出售一些暂时不需用的工程设备。对于在建工程,购买适用的二手设备、租赁其它工程下马的施工机械及周转材料。加强应收账款管理,尽可能收回投资,减轻利息负担,降低汇率风险。
2.重点解决好当地币问题。积极争取在东南亚国家拿到后续项目,尤其是由国际组织机构出资的外汇支付项目,减少工程的外汇资金投入,除必要设备外,均转为在当地采购,最大限度地利用当地币资金,消化剩余当地币,转移汇率损失。同时,加强工程成本核算管理,对工程以当地币为本币核算。在当前情况下,或是利用地价较低的机会进行再投资,期待景气时有较好的回报;或是通过贸易方式,消化当地币。
3.加强项目的索赔工作,对于因汇率变动和物价上涨造成的损失向业主提出索赔,力争经济收入得到补偿。另外,对业主已经同意延长工期的,尽可能在原定工期内完成,然后按照国际惯例向业主索赔提前完工的工期费用,尽最大努力收回资金。
4.关注所在国和周边国家乃至世界金融市场的变化,注意所在国和周边国家的经济结构和特点,从多渠道收集有关的信息,反复分析对比,提前做好防范风险的准备。
5.力争以硬通货为工程结算货币单位,加强对新开项目可行性研究及外汇风险分析,签订合同时应要求业主明确因我方受当地经济政策和货币贬值因素造成的损失应给予赔偿;适量增加项目总价中自由外汇比例,从而避免因汇率(货币兑换)变动造成的损失。外经企业应以国内银行出具有条件履约保函的形式向业主提供履约担保,尽量避免直接从国内带美元支付履约保证金。
6.积极探索新的经营模式,调整公司在海外市场的经营体制。针对东南亚一些国家不允许外国公司直接参与当地工程的投标,而必须以当地公司或与当地公司组成联营体方式才能在当地承包经营的特点,将有条件的驻外机构转变为子公司,以当地公司的身份,按照当地法律,参与在当地市场的业务开拓和经营,使海外业务当地化。
7.提高外派劳务档次。在目前东南亚经济不景气,失业人数增加的情况下,输送劳务是一个非常敏感的问题,我们可以根据这些国家经济总体不太发达,经营管理水平较低,缺乏各类技术、管理人员的情况,开拓这一市场,提高外派劳务层次,促进对方能将这类劳务与普通劳务区别开来,放宽对这类劳务的限制。
三、东南亚金融危机对我们的启示
这次东南亚金融危机给我国外经企业带来了损失,也为我们敲响了警钟。作为外经企业,应具备处理类似危机的能力,在制定企业长期经营战略中应予以考虑。如何做到这一点呢?
1.加深对经济风险的认识和防范。由于世界各国经济相互依赖加深,而各国经济发展水平和贸易、金融体制差别较大,因此同世界经济接轨过程中潜藏着各种风险。任何一个市场在提供业务机遇的同时,也将风险转嫁给了经营者。国际市场上的经济风险,不仅存在于具体项目合同、规范等方面,而且还充溢于一个国家和地区的政治经济和文化生活各个领域。所以,外经企业不能只看到市场阶段性繁荣和某些优惠政策的一面,而不善于感受市场气候变化,忽视风险可能发生的一面。由于外经企业主要是在国际市场上作业,今后一定要高度重视市场风险分析预测和防范,把风险防范作为经营管理的重要内容,不仅要树立风险观念,而且要积极进行市场调研,针对重点市场地区的经济风险作出预测和评估,研究各种防范措施办法,提前化解各种风险。
2.提高在国际市场上的竞争力。外经企业竞争力的提高是防范金融危机的基石,要坚持不懈地提高工程承包和劳务合作的技术含量,推进外经企业的结构调整,处理好规模和效益、速度和质量的选择,增强竞争力。要大力推进技术进步,加强管理,苦练内功,健全内部制度,制定正确的发展战略,同时形成一套灵活处理市场突变事件的机制,大大提高抵御国际市场风险的能力。
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