编制现金流量表是为了给报表使用者提供该企业现金收入和现金支出的信息。通过该表可以了解企业如何利用筹集的资金去发展和扩大营业以及在经营活动、投资活动和筹资活动中获得的现金数额；估计企业在未来期间获取现金和偿还债务、支付利息、派发股利的能力。本文再介绍两种对现金流量表的分析方法：即差异分析法和比率分析法，以便获得该表提供的其它方面信息。

一、差异分析法

现金流量表的差异分析模式是由美国学者John Hull在1990年提出的，主要是对营业活动产生的现金流量的差异进行分析，这种分析模式建立在以下两个基本假设之上：

1.销货收入、销售费用、存货、应收帐款等均随着销货的变动而变动；

2.预付费用、应付费用、利息费用和所得税费用等项目则直接分析其对现金流量的影响。

John Hul1分析现金流量差异的起点是上一期获利能力，它是指企业现金基础下的获利能力，综合考虑以下五个因素对营运活动所产生的现金流量的影响。

1.销货增长。假设销售价格和销货成本不变情况下，销货增长对现金流量产生的影响。企业扩大销售，引起销售额的增长，必将对企业的现金流入量产生影响，同时也将导致应收帐款、存货的增加，因此在计算销货增长因素对现金流量的影响时要排除应收帐款、存货增长对现金流入量的负影响。

2.获利能力变动影响。获利能力是指企业销货毛利率，销货费用率。

3.营运资金管理效率。该效率是指因对现金以外营运资金项目管理效率的变动对现金流量的影响。

4.利息费用付现的变动。直接分析当期利息现金支出与前一期付现利息差异所造成的对当期现金流量的影响。

5.所得税费用付现的变动。直接分析当期支付所得税现金流出与上一期所得税付现的差异对当期现金流量的影响。

通过对以上五个因素的差异分析编制现金差异分析表可以了解造成当期与上一期现金差异的原因，各因素变动对现金流量产生的有利或不利影响，下面简单介绍一下以上几个因素变动对现金流量影响的计算步骤。

1.上一期获利能力，即上一期营业利润加折旧费用。

2.销货增长。首先计算销货增长率，该率=2423由于：①销货增长对现金流量的影响b1=上期获利能力×销货增长率；②销货增长率对应收帐款的影响b2=上期末应收帐款余额×销货增长率；③销货增长率对存货的影响b3=上期末存货余额×销货增长率；④销货增长率对应付帐款的影响b4=上期末应付帐款余额×销货增长率，则销货增长对现金流量的影响为：b1-b2-b3+b4。

3.获利能力变动的影响。①销售毛利率变动对现金流量的影响C1=该期销售净额×（该期销售毛利率-上期销售毛利率）；②销售费用率变动对现金流量的影响C2=该期销售净额×（该期销售费用率-上期销售费用率）。由于销售费用的增加意味着现金支出增加，现金流量的减少，则获利能力变动对现金流量的影响为C1-C2。

4.营运资金管理效率的影响。分析企业应收帐款、存货、预付帐款占销货收入的比率变动，估计营运资金管理能力对现金流量所产生的影响。①应收帐款占销货收入的比率变动对现金流量所产生的影响D1=该期销货净额×（该期比率-上期比率）；②存货销货收入之比率变动对现金流量的影响D2的计算方法同上；③应付帐款占销货收入比率变动对现金流量的影响D3的计算方法同上；④预付费用与应付费用付现对现金流量的影响D4，直接根据资产负债表提供的信息比较差异计算。营运资金管理效率对现金流量的影响为：D3+D4-D1-D2。

5.利息费用、所得税费用付现对现金流量的影响可以直接根据损益表比较当期与前期付现差异。

二、比率分析法

在进行财务比率分析时可以将计算出的比率与企业过去同一比率相比，以了解其变动，或与同行业企业同一比率比较，了解企业在行业中所处地位，也可以与公认的标准比率相比，以了解企业是否达标，在作现金流量比率分析时，常用的比率有如下几个：

1.现金利用率。通过该比率测度企业运用现金效率的高低，比率越高，代表现金运用效率高，但现金余额较低，可能导致现金短缺；比率越低，说明企业现金余额较多，现金运用效率较低。该比率计算公式为：

计算时平均现金余额可以是现金和银行存款以及约当现金。

2.现金流量适当比率。该比率用来衡量企业由营业而来的现金流量是否足以支付资本支出、存货净投资及发放股利，一般以五年为计算单元以避免重复与不稳定因素，计算公式为：

比率大于或等于1，说明企业来自营业活动的现金流量充足，不需对外融资；反之，则说明来自营业活动的现金流量不足，必须向外融资以支付上述各项支出。

责任编辑 宋军玲