摘要:
《企业会计准则》的发布,使我国长期形成的会计方程式“资金运用=资金来源”变为“资产=负债+所有者权益,动摇了我国自50年代以来形成的会计理论基础,对会计方程式中各项目也提出了需要我们深入认识和运用的问题,其中,“负债”项目就是一个需要探讨的内容。
在会计方程式中,对负债的描述是通过“资产—所有者权益=负债”来表达的,其含义是企业由于过去的交易而产生的债务,必须以金钱,商品或提供服务来偿付。美国财务会计准则委员会关于“财务会计概念公报”中赋于的定义为:“负债是作为一个企业单位由于过去赊销业务的结果,而承担在未来偿付给其他企业的资产或劳务,因而是未来经济效益的牺牲”。上述关于负债的论述,表明在会计方程式中负债的出现是在特定条件下形成的,它揭示了企业只有成为一个独立的经济实体拥有独立的经济利益,才有负债的概念。因而,负债与商品经济的发展密不可分,也只有在商品经济条件下,负债才能揭示谁对企业资产持有要求权的问题,在商品经济发展过程,企业为了维护各自独立的经济利益,需要有一定数量的自有资金、独立经营、自负盈亏。但仅仅依赖于自有资金经营,不是一个完全行之有效的办法,它涉及到资金成本的利用效果和...
《企业会计准则》的发布,使我国长期形成的会计方程式“资金运用=资金来源”变为“资产=负债+所有者权益,动摇了我国自50年代以来形成的会计理论基础,对会计方程式中各项目也提出了需要我们深入认识和运用的问题,其中,“负债”项目就是一个需要探讨的内容。
在会计方程式中,对负债的描述是通过“资产—所有者权益=负债”来表达的,其含义是企业由于过去的交易而产生的债务,必须以金钱,商品或提供服务来偿付。美国财务会计准则委员会关于“财务会计概念公报”中赋于的定义为:“负债是作为一个企业单位由于过去赊销业务的结果,而承担在未来偿付给其他企业的资产或劳务,因而是未来经济效益的牺牲”。上述关于负债的论述,表明在会计方程式中负债的出现是在特定条件下形成的,它揭示了企业只有成为一个独立的经济实体拥有独立的经济利益,才有负债的概念。因而,负债与商品经济的发展密不可分,也只有在商品经济条件下,负债才能揭示谁对企业资产持有要求权的问题,在商品经济发展过程,企业为了维护各自独立的经济利益,需要有一定数量的自有资金、独立经营、自负盈亏。但仅仅依赖于自有资金经营,不是一个完全行之有效的办法,它涉及到资金成本的利用效果和自有资金能否满足经营需要的问题。因而负债经营便成了企业的一种经营方式。从企业的生产要素构成讲,负债无疑可以有效地成为企业资金筹集的一种重要经营行为,这一经营行为的目的,不仅在于取得一定资金来源,弥补企业资金的不足,还在于企业通过举债可以提高资金收益率,以产生企业在经营中不可缺少的一种“负债效应”。西方的企业主很早就意识到了这种“负债效应”,并将这一效应应用于经营过程中,以获取额外利益,试看下例:
设企业在经营中为获取15%的资金利润率设计了三种负债效应方案:
A方案:企业以自有资金1000000元进行经营,负债率=0
B方案:企业以自有资金500000元进行经营,借款500000元,负债率=100%
C方案:企业以自有资金600000元进行经营,借款400000,负债率=66.7%
设借款利息率为10%
在三种方案中,由于在负债结构上不同,使企业在资金总额不变条件下,企业自有资金利润率发生了变化:
通过分析充分说明,举债经营与不举债经营所带来的结果是不一样的,产生的自有资本利润率也是不同的。在三种方案中,B和C方案是理想的和较为理想的。由此,不难看出,在会计方程式中负债本身的含义是出于投资者(企业主)对资金的需求,以解决本身资金不足而采取的一种经营方式,但在这一经营中由于举债程度不同又诱发了因举债而产生的一种效应(负债效应),正是由于这一效应的产生使企业经营者在独立经营中谋划了具有生命力的一种经营策略,它已不再是负债形成使企业资产增加的同时,而相应获得对企业形成的一种债主权益这一狭义概念。因而深刻揭示了投资者在投资活动中所考虑的投资收益与资金成本的关系。
在举债过程中,不可忽视的另一问题是举债风险。借债应该是有条件、有限度的。因此,负债效应不仅从理论上而且从实践中都应该是有一定限度的,超过了这个限度负债效应就失去了,原因是由财务风险所引起的。请看如下分析。
根据借债额负债率,资本金利润率和财务风险及借债可能性等综合因素分析,在本例中举债率为100%~67%,举债额为500000~400000元时,负债效应与财务风险都是可行的,而举债额在700000~900000元时实际上是行不通的,不可能产生负债效应。上述分析为企业选择经营决策,提供了依据。企业经营者要不失时机选择可行的B和C方案。当然,负债额大小要视各企业的经营条件相应而定。责任编辑 温彦君