摘要:
《企业会计准则》颁布实施以后,会计报表体系也发生了重大变革,现在,企业向外报送的会计报表主要有资产负债表、损益表和财务状况变动表,这三张报表不仅在名称、格式和项目的排列上与原来的会计报表存在着很大差别,而且所反映的经济内容和提供的信息资料也与原来的会计报表不尽相同。在这种情况下,作为企业领导者来说,如果仍用传统的会计分析方法去研究新的报表资料,显然是不行的。在此,笔者介绍几种常用的财务比率,以供他们对新的会计报表资料进行分析测定,并在决策时加以利用。
一、偿债能力比率
在国外,偿债能力指标的测定,主要采用流动比率、速动比率、负债产权比率、资本化比率、固定资产对长期负债比率以及所得对利息比率等项指标,在我国,新会计制度则规定主要采用前两个比率指标:
一是流动比率。它是衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力的指标。其计算公式为:
这个比率主要反映变现资产对偿还负债的保证程度。按照西方国家的经验,这个比率的适宜基准应是高于或近于200%,亦就...
《企业会计准则》颁布实施以后,会计报表体系也发生了重大变革,现在,企业向外报送的会计报表主要有资产负债表、损益表和财务状况变动表,这三张报表不仅在名称、格式和项目的排列上与原来的会计报表存在着很大差别,而且所反映的经济内容和提供的信息资料也与原来的会计报表不尽相同。在这种情况下,作为企业领导者来说,如果仍用传统的会计分析方法去研究新的报表资料,显然是不行的。在此,笔者介绍几种常用的财务比率,以供他们对新的会计报表资料进行分析测定,并在决策时加以利用。
一、偿债能力比率
在国外,偿债能力指标的测定,主要采用流动比率、速动比率、负债产权比率、资本化比率、固定资产对长期负债比率以及所得对利息比率等项指标,在我国,新会计制度则规定主要采用前两个比率指标:
一是流动比率。它是衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力的指标。其计算公式为:
这个比率主要反映变现资产对偿还负债的保证程度。按照西方国家的经验,这个比率的适宜基准应是高于或近于200%,亦就是说,流动资产要达到或接近流动负债的2倍,或者说2 : 1,才能保证债务的偿还。
二是速动比率。它是衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力的指标。其计算公式为:
这个比率主要反映企业短期清算能力。与流动比率相比,只是将流动比率计算式分子中变现时间长、流动性较差的存货予以扣除,而保留了货币资金、银行存款、应收票据、有价证券、应收及预付款等能够按本身币值迅速变现的项目,简称为速动资产。一般说来,速动资产与流动负债的比率应大致相等,也就是说1 : 1 的基准比较适宜。
上述两个比率,一般说来,都是比率越高,说明企业短期偿债能力越强,比率越低,说明企业债务危机越大。但这也不是绝对的,在具体分析时,还应根据行业特点和本企业的具体情况进行判断,以确定合理的比率基准。
二、营运能力比率
测定营运能力的指标,在国外主要有存货周转率、应收帐款周转率、总资产周转率、营运资金周转率等,在我国,新会计制度则规定主要采用前两个指标:
1.存货周转率。它是衡量企业销售能力和存货是否过量的指标。其计算公式为:
这个比率主要反映企业控制存货投资的能力大小,通常情况下,比率越高,说明企业存货周转越快,相反,则说明采购过量或销路不畅,因此,要及时采取措施,以防积压给企业造成损失。
2.应收帐款周转率。它是衡量企业应收帐款流动程度的指标。其计算公式为:
赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣
这个比率主要反映企业应收帐款的变现速度和管理效率,一般说来,比率越大,说明收款效率越高,资金周转越快,偿债能力越强,呆帐坏帐越少;反之亦然。
三、盈利能力比率
在国外,测定盈利能力的比率指标主要有销售盈利率、资本金利润率、成本费用利润率、毛利率、杠杆率、净利率、权益报酬率、总资产收益率等,而我国则主要采用前三个指标:
1.销售盈利率。它主要用来衡量企业销售收入的盈利水平。其计算公式为:
这个比率主要反映企业销售收入的盈利情况,比率越高,说明企业经营状况越好,获利越多。
2.资本金利润率。它主要用来衡量投资者投入企业资本金的获利能力。其计算公式为:
这个比率不仅能反映资本金的获利能力,还能衡量企业负债资金成本的高低。一般来说,该比率越高,说明投资者的获利能力越强,越能在竞争中处于有利地位。反之,若该比率低于同期银行利率,则会损害投资者的利益。
3.成本费用利润率。它是衡量企业投入产出水平的指标。其计算公式为:
这个比率主要反映成本费用与利润的关系,一般来说,成本费用水平低,则企业盈利水平高;反之亦然。
四、投资结构比率
在国外,测定投资结构的比率主要采用资产负债率、产权比率、利息保障倍数比率等,在我国则主要采用资产负债率一个指标。
资产负债率。它主要衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,并反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为:
这个比率主要反映企业资产对债务安全的保证程度。西方国家一般认为,这个比率以不超过50%为宜;如果低于50%,则说明债权人提供资金的保障程度高;如果大于100%,则表明企业资不抵债,已达到破产的警戒线。
以上八个指标是相互联系的,构成了新财会制度下财务分析的有机整体。企业领导者通过综合分析这些指标,既可判断企业负债的安全性和短期负债的偿还能力;也可判断企业近期销售能力、支付能力和资金流进、流出的速度;还可了解掌握企业的财务状况、经营状况,以及投资结构状况和产权比例等信息,这对充分利用企业会计报表资料,科学地进行经营决策无疑是十分有益的。但值得一提的是,企业领导者在运用比率指标对企业会计报表进行分析时,还必须注意三个结合:一是将比率分析与趋势分析结合起来,二是将定量分析与定性分析结合起来,三是将纵向分析与横向分析结合起来,这样,才能将报表提供的死数字变成活资料,更好地为企业经营目标服务。