贴现就是持票人对不到期的票据，经过背书后转让给往来银行或财务公司，提前取得现金的行为。贴现计算的方式为：

（1）到期值。票据有附息票据和不附息票据之分，附息票据的到期值=面值×（1+利率×时期）。不附息票据的到期值就是面值。

（2）贴现期。就是票据的天数扣除已持有天数后的剩余天数。

（3）贴现利息=到期值×贴现期×贴现率

（4）贴现实得款额=到期值-贴现利息

这一公式存在的问题为，不应该以票据的到期值作为计算贴现利息的基础。票据的到期值对于银行来说是终值，即银行于票据到期日可以收取的款额，而非银行投入的本金。以票据终值作为计算贴现利息的基础，实质上是把未来才能获取的货币时间价值（即利息）也作了本金，用以计算贴现利息。也就是说，尚未获取的利息也能生息。这与复利还不同，复利是把已经获取的利息转作本金再生息。以票据终值作为计算贴现利息的基础，对于贴现人来说，显然是不合理的，这必然导致贴现人收入减少，贴现损失扩大。正确的作法应该是以银行投入的本金作为计算贴现利息的基础。在这里银行投入的本金实际上就是贴现实得款额。笔者认为贴现计算公式应改为：

采用此公式计算，就可以避免把尚未获取的利息也作为计算贴现利息的本金，对于贴现人来说是合理的。

为了更好地说明问题，下面举一简例。

假定某公司持有一张面额为100000元、90天到期的不附息票据，在持有30天后向银行贴现，贴现率为12%。

（1）按当前贴现公式计算

（2）按新公式计算

贴现利息=100000-98039.22=1960.78（元）

两种计算公式的实得款额和贴现利息都相差39.22元，也就是说按当前公式计算，银行多收了39.22元利息，贴现人实得贴现收入减少了39.22元，贴现损失增加了39.22元。这一数字就是银行未来应得利息的再生息，即