最近，国务院以国发〔1991〕71号文批转了国家计委、国家体改委、国务院生产办公室关于选择一批大型企业集团进行试点的请示，这对指导和规范企业集团这一新的经济组织的经济行为，促进企业组织结构调整，推动生产要素的合理流动，形成群体优势和综合功能，提高国际竞争能力，增强宏观调控的有效性，将起到积极的推动作用。为了完成国家赋予企业集团的使命，作为实力强大、具有投资中心功能的企业集团的核心企业（本文称集团公司），怎样处理好集团内紧密层（全资和控股）、半紧密层和松散层企业之间的经济关系，协调集团各方的经济利益，提高整体综合效益，是当前迫切需要研究的问题。我们拟对集团公司怎样实行财务层次监控做如下探讨。

一、对全资紧密层企业的财务监控

1.在资本金占用上。集团公司为保证其投入全资紧密层企业资本金的有效运行，经济、合理地使用资本金，不妨采用向全资企业收取资本金占用费的方法，确定一定的（或差别）费率作为调控杠杆，以显示集团公司对紧密层企业经济行为的支持、限制和协调作用。

2.在投资行为上。集团公司是投资中心，为保证企业集团投资的有效性，减少随意性，选择项目投资利润率（考虑税后还贷、还本付息、行业合理留利等因素）作为标准，对企业投资项目分类管理、分级调控。

3.在资产纽带上。资产是一个企业集团实力的标志，按国家要求，在一个企业集团中，由集团公司“一个口子”对国家，要对国有资产的保值增值负责。因此，集团公司对全资紧密层企业应进行资产评估，建立有关国有资产考核体系，和企业的本身经济利益挂钩，制约短期行为，防止资产流失。

4.在资金调度上。按有关规定，紧密层企业的重大基建、技改项目的贷款，由集团公司统贷统还。由于整个企业集团投资项目多、行业跨度大，投资方向交织成网，确定资金存量比一般企业难度大，因此，集团公司对全资紧密层企业应建立项目档案，并定期编制银行存款动态表。从某种意义上说，企业的银行存款是经济行为的起点，也是终点。通过对银行存款的动态监视，可供领导掌握资金余缺、资金投向、资金回收等情况。同时为财务部门作出资金调度决策，提供依据。

5.在利益分配上。企业利润是在保持原有投资额基础上所实现的盈余，集团各企业的利益分配不能超过这一限度，反之就意味着对原有投资的侵蚀。因此集团公司对利益分配要从严监控，这主要基于两方面的考虑：①企业集团的资财都是国家所有，企业的创利除上交国家税收外，留利部分仍为国家所有，交企业合理支配，企业一旦出现赤字留利，就可能对原投入资金化大为小，扭曲企业集团资本金的走向。②企业集团一般是集技、工、贸、金融等为一体，各企业经营范围、方式、条件不尽相同，集团公司应结合承包、工效挂钩和税利分流等财务手段对企业留利要分项、分档地集中，以增强调控功能，使得诸如投资风险大、外部环境差、微利而社会效益好等企业的经营积极性不受挫折。

二、对控股紧密层企业的财务监控

集团公司和控股紧密层企业是母子公司关系，其财务监控原则和方法应与全资企业相匹配，但在控股企业中，虽然集团公司是最大的投资者，但还涉及到其他的参股方，在确保投资各方财务利益的前提下，集团公司对控股企业的财务监控应通过管理委员会或董事会来体现，对重大财务决策进行间接干预。如果控股企业的财务关系与集团公司相一致，以下方面的活动应受集团公司直接监控：①控股企业的资产应纳入集团公司的国有资产保值、增值考核体系。②控股企业的承包、租赁、转划等经营方式中的财务问题应在财政部门协调下由集团公司统一处理，这是因为集团公司在承包经营、工效挂钩、利税分流等财务关系上统一对国家。③与上述两方面相对应的财务指标考核，留利的分配使用等利益关系，将随着管理体制的变化，逐步深化。

三、对半紧密层、松散层企业的财务监控

半紧密层、松散层企业是企业集团中以联营、合作为桥梁的有机组成部分，在集团内起着左联右合、互相支持的作用，是壮大企业集团的有生力量。为提高这类企业在集团中的积极性，增强向心力，使整个集团在一个宽松和谐的环境下经营运转，我们认为：集团公司对这一层次的企业应坚持以疏导原则为主，间接地控制其经济行为。在合理、合法、合算的前提下与整个集团活动合拍运行，尽可能符合企业集团的整体利益。在财务上的监控办法，以支持代替支配，充分利用集团财务公司的优势，在半紧密层、松散层企业之间调剂资金余缺，监控资金运行方向，利用利率杠杆，调动企业积极因素，减少消极因素，使之有能力扩大内引外联，使企业集团逐步发展扩充，后劲更加坚实。

（作者单位：中国华能集团公司财务部）