如何正确计算商业企业流动资金周转指标，理论界有两种观点：一种认为现行以商品销售收入为依据的计算方法是正确的。另一种观点认为应该以商品销售成本作为流动资金周转额进行计算。笔者同意第二种观点。

现行计算方法是：

例如，货币资金1000元，购进商品950元，支付流通费用50元，全部销售后获得收入1200元。计算得流动资金周转1.2次。

一定时期内流动资金的周转次数，马克思曾明确指出：“……一年中周转的次数则取决于G-W-G′这个运动在一年中反复进行的次数”《资本论》第三卷第338页，人民出版社1975年版。，分析上例.1000元流动资金只周转一次，但计算结果却为1.2次，显然不符合上述马克思对周转所下的定义。原因就是200元利润（包括税利，下同），参加了周转指标的计算。

流动资金是直接参加商品流转，并不断循环周转的资金。它包括企业的商品资金、非商品定额流动资金和结算及其它资金。一定时期内，预付流动资金从货币形态开始，通过购进和销售过程，又重新回到货币形态这样川流不息的周转过程所完成的累积总额，就是流动资金的周转额，它不应包括商业利润。在流通中实现的新价值，与流动资金有本质区别，“在商业实践中，周转通常是计算得不准确的。只要所实现的商品价格的总和达到所使用的总资本的总和，人们就认为资本已经周转一次。但是，只有在所实现的商品的成本价格的总和等于总资本的总和时，资本才能完成整个周转。”同上书，第254页。在这段话中，恩格斯为了强调，把“成本价格”和“资本”二词用黑体字标出，我们现行以销售收入作为周转额计算流动资金周转指标，正是这里所指“不准确的”价格总和达到资本总和作为一次周转实现的做法。而以销售成本为依据的计算方法是符合成本价格总和等于资本总和时完成周转的意思的。这一点，在《资本论》中还可得到证实。马克思在分析商人资本周转时举例说：“有一个商人资本100镑，商人用这100镑购买商品，然后按110镑把这个商品卖掉，他的这个资本100就完成了一次周转……”同上书，第338页。。这个例子用我们现行的计算方法，资金周转为1.1次。由此可见，用商品销售收入计算流动资金周转指标是不正确的。

有人认为，用商品销售成本计算流动资金周转，会形成成本越高，周转越快的现象，从而失去周转指标的考核意义。其实这样看问题是欠全面的。

从（2）式中我们可以看出，流动资金平均占用额与商品销售成本总额互成正比关系。即占用额越大，成本总额越高，反之，占用额小，成本总额低。实际情况也是这样。在商业流通中，商品进价受价格政策约束，企业一般不能自主。降低销售成本的主要途径就是压缩流动资金占用，做到勤进快销，压缩库存，减少保管费、利息等流通费用支出。所以，影响流动资金周转指标有平均占用额和成本总额两个因素，而且流动资金占用起主导作用。仅看到成本总额的影响是不够的。

用商品售销成本取代商品销售收入，计算流动资金周转，能真实反映一定时期内预付流动资金的周转情况，将它与资金利润率指标联系起来分析，就能对企业流动资金的实际使用情况作出正确的评价。