青岛啤酒股份有限公司（以下简称青啤股份）所处快消品行业市场竞争日趋激烈，经销商作为连接企业与终端市场的核心载体，其资金实力、运营效率与合作稳定性直接决定企业市场覆盖能力、产品铺货效率与销售规模增长速度。然而当前中小经销商普遍存在资产规模小、抵押物不足、信用信息不完善等问题，难以通过传统信贷渠道获得足额资金支持，资金短缺直接限制其订货规模、市场拓展与库存周转，进而传导至链主企业端，导致青啤股份产品流通受阻、销售收入增长放缓、市场份额提升乏力。为破解渠道痛点、提升自身核心竞争力，青啤股份近年来积极开展数字化供应链金融生态建设，将供应链金融生态建设定位为支撑渠道发展、强化产业链协同、推动高质量发展的长期性战略工作，从集团层面统筹资源为供应链金融生态建设提供保障。

（一）科学确立战略方向，明确各阶段发展目标

青啤股份结合国家政策导向、行业发展趋势与自身战略布局，明确以数字化供应链金融赋能产业链协同发展为核心定位，制定三大战略方向并配套相应发展目标，为供应链金融生态建设提供顶层指引。

1.以数字化驱动战略为引领。青啤股份历经多年数字化建设，已完成经销商管理、订单交易、营销数据等核心业务系统的搭建与整合，积累了海量真实、连续的经销商经营数据，具备数据整合、分析与应用的技术基础。在此背景下，公司以企业现有数字化系统为基础，全面整合经销商交易、订货、合作历史等全维度经营数据，探索搭建专属供应链金融数字化平台，构建数据驱动的供应链金融服务模式，实现数据标准化采集、智能化分析、精准化推送，以消除产业端与金融端信息不对称，提升信贷审批效率、降低服务运营成本。 

2.以生态合作拓展战略为支撑。青啤股份以满足不同规模经销商融资需求为核心，通过搭建多层次、多元化金融服务体系，联动优质金融机构，覆盖中小经销商小额流动资金需求与大型经销商规模化融资需求，构建了稳定、高效、共赢的产融合作生态，强化了供应链整体协同能力。针对不同区域、不同规模、不同经营模式的经销商，青啤股份制定了差异化的金融服务方案，避免“一刀切”的服务模式，以提升融资服务的适配性与覆盖面。

3.以风险管理强化战略为保障。青啤股份以真实贸易数据为核心依据，通过建立全流程、穿透式风险防控体系，精准识别、有效管控供应链金融业务风险，保障经销商、链主企业与金融机构三方合法权益，实现供应链金融业务可持续发展与稳健运营。同时，公司坚持“金融业务风险先行”的理念，将风险管理贯穿供应链金融建设全过程，不提供担保、不兜底风险，仅以数据与真实贸易为基础进行赋能，确保供应链金融业务长期健康发展。

根据上述战略方向，青啤股份确立了供应链金融生态建设的阶段性发展目标：短期目标为实现核心经销商融资服务全覆盖，提升渠道资金周转效率；中长期目标为构建开放、智能、安全的供应链金融生态，成为行业内数字化供应链金融标杆，切实缓解中小企业融资难题，推动产业链高质量发展。在目标落地过程中，青啤股份建立了定期复盘与优化机制，对战略执行情况、业务推进效果、风险管控状况进行总结评估，根据评估结果及时调整策略与方案，确保战略方向不偏离、发展目标可落地。 

（二）精准遴选金融合作伙伴，构建动态化合作体系

为保障供应链金融服务质量、提升业务落地效率，青啤股份建立了多维度、高标准、动态化的金融合作伙伴遴选机制，从行业适配性、科技能力、资金实力、服务能力等方面严格筛选，确保合作机构与企业战略、经销商需求高度匹配。

1.聚焦行业专业深度，优选垂直领域金融机构。快消品行业具有订货频次高、资金周转快、季节性波动明显等特征，因此在金融合作伙伴筛选中，青啤股份优先选择具备快消品行业服务经验、熟悉渠道运营模式的金融机构。此类机构能够深刻把握行业周期、经销商经营特点与资金需求规律，针对性搭建信贷审批模型与风险评估体系，实现风险的精准把控和服务的精准适配，避免通用型金融服务与产业实际脱节。并且能够结合淡旺季规律灵活调整授信额度与还款周期，更好地匹配经销商实际经营节奏。

2.重点关注金融机构的金融科技实力，保障数字化服务效率。青啤股份将数字化能力作为核心遴选指标，重点考察金融机构信贷系统智能化水平、大数据分析能力、线上服务覆盖度。优先选择具备自主研发信贷系统、支持全流程线上办理、运用人工智能辅助风控的机构，大幅缩短信贷审批周期，实现经销商融资“线上申请、快速审批、便捷支用”。重点关注机构与自身数字化系统的对接能力，要求机构能够实现数据安全传输、接口标准兼容、业务流程线上化，减少人工操作与线下跑腿，提升整体服务效率。

3.重点考察金融机构的资金供给能力，匹配政策合规要求。青啤股份要求合作金融机构具备多元化资金募集渠道和稳定的信贷投放能力，能够持续满足经销商融资需求，避免因资金紧张导致服务中断。同时，要求机构严格遵守国家及地方供应链金融政策，结合经销商经营规模、资金周期、还款能力灵活设置信贷门槛、融资额度与还款方式，实现合规运营与多方共赢。经对金融机构的资本金状况、信贷额度、不良率、服务稳定性等指标进行持续跟踪，青啤股份优先选择了国有商业银行、全国性股份制银行及经营稳健的地方商业银行，从而确保金融机构对经销商所提供的融资服务具有一定的稳定性与可持续性。

4.建立动态评估退出机制，优化服务生态。为确保金融合作伙伴的服务质量，青啤股份建立了金融合作机构评估体系，该体系涵盖业务规模、服务效率、风控水平、客户满意度等多维度指标，用于定期对金融机构开展考核评价。对于业务量不达标、服务质量下滑、风险管控不力的机构，及时启动退出程序。同时动态挖掘优质金融机构补充入局，持续优化供应链金融服务网络，以保持金融服务的生态活力与服务竞争力。在动态管理过程中，青啤股份与金融机构建立了常态化沟通机制，及时解决流程卡点、服务痛点和风险难点，共同优化产品与服务，形成了“优选、优用、优管、优胜劣汰”的良性合作机制。

（三）搭建数字化支撑系统，实现全流程数据赋能

数字化系统是青啤股份供应链金融生态建设的核心支撑。公司通过自主研发与系统整合，搭建了“供应链金融数字化管理平台 + 经销商门户系统”双轮驱动的技术体系，实现了“数据整合—业务追踪—服务对接”全流程数字化。

1.供应链金融数字化管理平台。为实现经销商经营数据标准化管理与精准化应用，青啤股份研发了专属供应链金融数字化管理平台，全面收录经销商合作时长、订货频率、采购额度、交易记录、合作信用等全维度信息，从而实现数据的实时更新、安全存储、可追溯查询。该平台具备三大核心功能：一是数据精细化管理。系统能够自动归集经销商近18个月采购订单、月度订货金额、订货频次等核心数据，形成标准化数据台账，确保数据真实、完整、连续。二是智能报表生成。系统能够按照金融机构要求定制数据模板，自动生成经销商经营分析报表，报表导出后自动锁定，杜绝数据篡改，保障原始数据真实性。三是定制化数据输出。系统可以根据金融机构评估需求灵活调整数据输出维度，精准传递经销商经营信息，为信贷额度核定、利率定价、风险评估等提供可靠依据。总体而言，该平台将产业数据与金融需求无缝对接，有效解决了金融机构与经销商之间信息不对称问题，大幅提升了信贷审批效率与决策科学性。同时，平台在建设过程中严格遵循网络安全、数据安全相关法律法规，采用加密传输、权限分级、操作留痕等技术手段，保障了数据在采集、存储、使用、传输等全生命周期的安全合规。

2.经销商门户系统。为提升经销商融资便捷性，青啤股份上线专属经销商门户系统，搭建连接经销商与金融机构的数字化服务桥梁。经销商完成注册登录后，可自主查看合作金融机构信贷政策、产品特点、准入门槛，并结合自身经营规模、资金需求、信用状况自主选择适配机构，在线提交融资申请。青啤股份通过该系统实时同步经销商真实融资需求与经营数据至对应金融机构，实现了供需信息精准匹配、融资流程线上化和服务响应高效化，彻底改变了传统融资申请流程繁琐、信息传递滞后的问题，真正为经销商提供了一站式、便捷化融资服务。经销商在门户系统中可实时查看申请进度、审批结果、放款状态、还款计划等，大幅提升了融资体验。

（四）创新供应链金融服务模式，构建数据驱动的信用评估与风控体系

传统信贷模式中，金融机构主要依赖经销商的个人信用，这种模式存在信息不对等、风险控制成本高、服务覆盖面受限等痛点。中小经销商往往缺乏足值抵押物或难以提供完善的会计信息，导致很难获得融资支持，而链主企业掌握的真实贸易数据，恰好能够为中小经销商的信用评估提供可靠的依据。为此，青啤股份联合合作金融机构，创新打造以链主企业为依托、以真实贸易数据为驱动、以场景风控为核心的新型供应链金融服务模式（见图1），重构信用评估与风险防控逻辑。

该模式下，金融机构的信用评估突破了传统信贷依赖经销商个人信用和抵押物的局限，转向真实贸易场景与连续交易数据，从而摆脱了传统模式下过分依赖经销商主体信用的状况，实现了风控模式的创新。在具体操作层面，金融机构结合青啤股份提供的经销商合作历史、订货规模、履约情况等核心数据，从以下三个维度开展综合信用评估：一是主体信用维度，结合青啤股份链主企业信用背书，评估经销商合作的稳定性与经营合规性。二是交易信用维度，主要核查采购订单真实性、订货连续性、货款履约记录等，判断交易可信度。三是债项评级维度，依据融资用途、还款来源、资金周转周期等数据，完成精准定价与风险分级。这种通过数据信用替代传统主体信用的模式，大幅降低了中小经销商的融资门槛，让无抵押物、无强信用的优质经销商也能够便捷地获得融资支持。金融机构依托青啤股份提供的标准化数据能够快速完成授信评估，审批时间从过去的数日转变为实时，极大提升了融资效率，实现了多方共赢。

在供应链金融生态体系中，青啤股份严格遵循“数据赋能、独立决策、合规运营”的原则，不介入金融机构信贷审批、额度核定、放款决策等核心环节，仅提供真实、合法、有效的经销商经营数据，以保障金融机构风控独立性与决策自主权。同时，青啤股份建立了完善的数据安全管理体系，对经销商隐私信息、商业机密进行加密存储与权限管控，规范数据共享流程，在提升数据服务效率的同时，切实维护各方合法权益，为供应链金融业务稳健运行筑牢安全底线。在数据共享过程中，青啤股份与金融机构签订了严格的数据保密协议，明确数据使用范围、使用期限与责任边界，严禁数据滥用、泄露与违规传播，坚守合规经营底线。

此外，青啤股份依托数字化系统实现了供应链金融业务全流程闭环管控。在融资申请阶段，系统自动核验经销商身份与交易真实性；审批放款阶段，系统结合数据模型完成风险分级；资金使用阶段，系统可以跟踪资金流向与订货履约情况；还款阶段，系统可以实时监控货款回笼与还款进度，及时预警潜在风险。在实际运营中，青啤股份通过与金融机构建立风险信息共享机制，就经销商的经营异常、订货波动、还款延迟等情况进行及时沟通、协同处置，将风险控制在萌芽状态，实现了“数据可信、流程可控、风险可防”的良性运行。

（一）提升链主企业核心竞争力，推动企业高质量发展

在新型供应链金融买方信贷模式下，经销商的采购规模不断扩大，库存量不断提升，推动了青啤股份产品在市场上的流通速率，间接提高了其存货周转效率和流动资产周转率，企业竞争力及行业地位得以巩固。经销商资金充足后，订货更加稳定、及时，有效减少了断货、缺货的情况，提升了终端市场供应稳定性，也促进了青啤股份销售收入稳步增长。与此同时，金融机构承担了绝大部分的信用风险评估任务，直接或间接缩短了青啤股份应收账款周转天数，减少了坏账产生，企业财务安全状况得以提升。在供应链金融模式下，经销商融资资金定向用于向青啤股份采购，货款回笼速度明显加快，推动了青啤股份的财务结构持续优化。

（二）以供应链金融赋能经销商稳健运营，形成市场良性循环格局

在青啤股份的供应链金融生态系统中，金融机构提前放贷解决了经销商的采购资金缺口，经销商的现金流流动性和运营稳定性也得以显著提升，从而促进了经销商扩大采购规模、拓展合作客户和市场版图，形成了“融资支持—规模扩张—营收增长”的市场拓展良性循环格局。

（三）银企协同合作深化，产融服务空间进一步拓展

在青啤股份供应链金融生态系统中，金融机构通过信贷服务可锁定优质客户群体，并同步提供财务咨询、结算管理、资金规划等增值服务，进一步拓展了银企合作深度与广度。金融机构依托链主企业数据与信用，有效降低了获客成本、风控成本与不良率，拓展普惠金融业务的同时实现了商业可持续发展。此外，青啤股份与金融机构在合作中不断深化互信，共同开展产品创新、流程优化与风控升级，推动产融合作从单一信贷服务向综合性金融服务延伸。

（四）链主企业信用与行业影响力充分发挥作用，推动产业链协同升级

供应链金融将青啤股份作为链主企业的信用有序传递至产业链末端，让更多中小微企业享受到便捷、低成本的金融服务，提升了整个产业链的韧性与活力。同时，供应链金融也提升了企业间的紧密合作程度，促进了产业链的协同发展，推动资源向优质产业汇集，促进了产业升级和经济结构调整。