金融科技风险的防范路径

大连外国语大学商学院｜陈乐伊

摘要：针对金融科技发展面临的风险，本文提出强化事前事中事后监管“全链条”、推动监管理念向“数据驱动”转变、以前瞻性视角看待金融科技创新、引入“压力测试”方法等防范对策建议。

关键词：金融科技；全链条监督；风险防范　中图分类号：F830

金融科技是通过运用大数据、云计算、人工智能等新兴前沿技术，对传统金融服务或业务进行改造和创新，从而产生的新兴金融产品、服务或金融模式。金融科技的出现，不仅为金融行业带来了更多的创新和活力，为普通消费者提供了更便捷、更安全、更优质的金融服务体验，同时也带来诸多风险，需要提出有效措施加以防范。

金融科技发展面临的风险

（一）第三方支付的流动性风险。第三方支付系统现已成为我国现代化支付清算系统最重要的子系统，如支付宝等用户数量庞大的电子支付应用系统，一旦产生流动性风险，将会带来第三方支付企业的信任风险，更严重的情况下会引起连锁反应，为整个支付行业带来系统性风险。同时，基于第三方支付衍生出的货币基金等理财平台也存在流动性风险。如余额宝等理财平台都承诺“T+0”的赎回机制，而我国货币基金采用“T+1”交易机制，这种期限错配意味着资产端尚未变现，而资金端却需向客户支付本金及收益，一旦发生巨额赎回，会引发资金流动性风险。

（二）新技术放大的操作风险。金融科技在推动金融业务有效提速和扩容的同时，也增加了控制操作风险的难度和维度。与此同时，金融基础设施为货币、证券、基金、期货、外汇等金融市场交易活动提供支持，形成了一张错综复杂的金融网络，一旦任何一个部分出现问题，都可能影响整个金融体系。一是金融AI的安全治理问题。AI应用于金融科技领域，在带来便利的同时，很容易加剧互联网借贷欺诈操作风险，如仿真机器人伪装成借款人，彼此交易伪造数据。二是量化投资算法交易的操作风险。与传统的投资方式相比，量化投资采用构建模型的方式，进行高抛低吸的交易活动。虽然有助于改善市场的流动性和价格发现功能，但在缺少有力有效监管的情况下，可能会存在市场操纵或者不公平对待投资人等违法违规行为的发生。

（三）信息安全风险。集中体现在客户隐私数据泄露风险。在大数据时代，除了社交、购物、账户、资产等信息外，面部识别、健康检测等信息也会被平台收集，一旦个人数据和信息保管不当或遭受网络攻击造成数据泄露，可能造成重大财产损失和人身安全隐患。

（四）金融科技带来的系统性风险。金融科技行业具有“赢者通吃”的特征，这是因为大型科技公司往往利用数据垄断优势，阻碍公平竞争，获取超额收益。而中小型金融机构自身资源有限，只能依赖大型科技公司提供的技术和平台进行客户维护、信用分析和风险控制，可能导致负债端和资产端的获客能力和产品竞争力减弱。同时，大公司可能会妨碍新机构进入市场，甚至以非正常的方式收集数据、拒绝开放应当公开的信息，从而误导用户和消费者行为。

金融科技风险的防范路径

金融科技迅猛发展中面临的风险为防范和监管带来新的挑战。金融科技能否更好促进金融市场的发展，不仅取决于是否存在技术创新和突破，还取决于在保持金融监管的前提下，如何加以完善以适应这些创新。

（一）强化事前事中事后监管“全链条”，并进一步加强事前监管。突出“全链条”优势，事前要自动化采集监管数据，智能化分析风险事件。如金融机构可通过搭建数据平台进行数据自动化收集和分析，用以对市场风险状况进行客观判断。在事中和事后环节，则利用合规分析进行风险防控和处置干预、风险信息的共享等。

（二）监管理念需从“经验驱动”向“数据驱动”逐步转变。随着大数据、人工智能、区块链等技术的发展，在金融业务监管中，监管科技已在数据聚合、数据取证、风险建模、情景分析、身份验证和实时监控等多个领域实现应用，加快监管流程的数字化、智能化。与此同时，监管理念也需由经验驱动向数据驱动转变，由“人防”向“技防”、“智控”转变，由聚焦于风险处理向提前识别和防范化解风险转变。

（三）以“前瞻性视角”看待金融科技创新，实现“适应性监管”。金融科技带来的风险与传统金融领域风险相比更加隐秘，破坏性也更大，亟需监管者以“前瞻性视角”看待金融科技创新，并用包容性、高效性、灵活性的方式挖掘金融系统的潜力。如实施“适应性监管”，即监管策略根据市场变化在权责范围内进行适应性调整，区分界定问题、确定监管目标和规则、开发测试模型、实施测试、监控与评估不同实施过程，可基于试错机制展开先行先试，从而实现监管方式与技术创新的同步迭代。

（四）引入“压力测试”方法，帮助金融机构及时发现风险并采取有效防范措施。压力测试是定量分析金融机构在恶劣市场环境中应对风险能力的有效测试方法，如可利用人工智能技术，对金融机构的财务数据进行实时监控，帮助金融机构及时发现风险并进行化解。利用云计算降低压力测试成本，节省企业人力和相关设备开支，帮助金融机构实现“自合规”。

责任编辑　梁冬妮

财政动态

内蒙古达拉特：创新财政投入方式　助力乡村全面振兴

内蒙古自治区达拉特旗财政局

内蒙古自治区鄂尔多斯市达拉特旗作为国家重要能源输出基地和产业转型升级示范区，聚焦落实国家“双碳”战略，以鄂尔多斯建设国家可持续发展议程创新示范区为契机，以“二产拉动一产”发展乡村特色产业为抓手，推进新能源发展和乡村全面振兴有效融合，全力走好生态优先、绿色低碳的高质量发展新路径。

达拉特旗财政局秉持“集中财力办大事”原则，进一步压实财政支持乡村全面振兴发展责任，结合财政工作职责，统筹有限财力，持续优化支出结构，不断加大资金筹措和涉农资金统筹整合力度，持续保持对乡村全面振兴的稳定投入。通过“风电+丘陵+企业+村集体”建设模式，由达拉特旗农村集体经济开发有限责任公司（旗集体经济公司）在风水梁镇境内丘陵地区建设一座分散式风电场，项目总投资7204万元，旗财政统筹各类衔接资金投入6675万元。项目并网发电后，预计年发电量为43182500千瓦时。

项目通过苏木镇和行政村两级股权结构的构建，以财政资金与企业投资相结合的多元化资金投入为基础，引入了“入股分红”的创新模式。通过全旗132个嘎查村入股9个苏木镇集体经济公司，以及9个镇集体经济公司再入股旗集体经济公司的二级股权结构，村民、嘎查村、镇集体经济公司与旗集体经济公司之间实现了利益的深度捆绑。这一模式不仅打通了嘎查村投资重大项目的资金汇集通道，还优化了村集体经济的收益渠道，实现全旗132个嘎查村的全面参股，确保全旗所有村民都成为利益共同体，真正实现“让利于民、共同富裕”的目标。

责任编辑　刘蒲宇