时间:2020-02-11 作者:国家信息中心经济预测部|★牛犁★
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摘要:
2017年是供给侧结构性改革深化之年,要坚持“稳中求进”工作总基调,财政政策要更加积极有效,货币政策要保持稳健中性。
2016年以来,世界经济复苏乏力、国际贸易和投资持续低迷。国内供给侧结构性改革取得初步成效,经济运行缓中趋稳,预计全年GDP将增长6.7%左右,可以实现预期调控目标。展望2017年,全球经济增长仍然疲弱,一些国家大选、反全球化逆流和地缘政治等不确定性因素对经济复苏的影响加大;国内新的增长支撑点缺乏、金融风险加大、民间投资低迷、居民收入减速等因素叠加影响,我国经济仍将面临较大下行压力。当然,我国三新经济动能快速成长,企业效益有所改善,工业领域存在补库存需要,宏观调控政策仍有一定空间,将会支撑我国经济保持在合理运行空间。中央经济工作会议将“稳中求进”工作总基调提升到治国理政重要原则的高度,明确2017年为供给侧结构性改革深化之年,要适度扩大总需求,大力振兴实体经济,培育壮大新动能,加快国企、财税、金融、社保等基础性关键性改革举措落地,促进经济平稳健康发展和社会和谐稳定。
2016年宏观经济运行基本特征
(一)供给侧结构性改革初显成效,生产端形势趋于稳定。2016年以来,我28国“三去一降...
2017年是供给侧结构性改革深化之年,要坚持“稳中求进”工作总基调,财政政策要更加积极有效,货币政策要保持稳健中性。
2016年以来,世界经济复苏乏力、国际贸易和投资持续低迷。国内供给侧结构性改革取得初步成效,经济运行缓中趋稳,预计全年GDP将增长6.7%左右,可以实现预期调控目标。展望2017年,全球经济增长仍然疲弱,一些国家大选、反全球化逆流和地缘政治等不确定性因素对经济复苏的影响加大;国内新的增长支撑点缺乏、金融风险加大、民间投资低迷、居民收入减速等因素叠加影响,我国经济仍将面临较大下行压力。当然,我国三新经济动能快速成长,企业效益有所改善,工业领域存在补库存需要,宏观调控政策仍有一定空间,将会支撑我国经济保持在合理运行空间。中央经济工作会议将“稳中求进”工作总基调提升到治国理政重要原则的高度,明确2017年为供给侧结构性改革深化之年,要适度扩大总需求,大力振兴实体经济,培育壮大新动能,加快国企、财税、金融、社保等基础性关键性改革举措落地,促进经济平稳健康发展和社会和谐稳定。
2016年宏观经济运行基本特征
(一)供给侧结构性改革初显成效,生产端形势趋于稳定。2016年以来,我28国“三去一降一补”五大歼灭战全面发力,去产能任务提前完成,房地产去库存成效显著,补短板进展顺利,去杠杆和降成本也取得一定进展,推动工业生产企稳回升特别是工业结构继续改善和优化。1—11月,规模以上工业生产增长6%,连续9个月保持在6%以上。其中,高新技术和装备制造业分别增长10.6%和9.3%。新产品高速增长,新能源汽车增长64.7%、工业机器人增长31.7%。从发电量和铁路货运量等实物量指标也能反映出生产端好转的态势。1—11月发电量增长5.0%,同比提高4.3个百分点;铁路货运量下降1.8%,降幅同比收窄10.5个百分点,8月份起增速由负转正。尽管股灾后金融业减速拖累第三产业同比放缓0.8个百分点,但第三产业仍是拉动经济增长的主导产业。前三季度,三次产业对经济增长的贡献率分别为4.1%、37.4%和58.5%,拉动GDP提高0.3、2.5和3.9个百分点。
(二)内外部市场需求低迷,需求端形势有所走弱。二季度以来,世界经济复苏乏力、国内全面加力供给侧结构性改革、金融政策明显收紧等因素更加显现,在这些因素叠加影响下,我国需求端形势呈现出走弱态势。从投资来看,从4月份起再次出现逐月放缓走势,特别是民间投资大幅减速。1—11月固定资产投资和民间投资分别增长8.3%和3.1%,增幅同比放缓1.9和7.1个百分点。2016年1—11月全国投资增长10.9%(不包括辽宁省),增速放缓幅度并不明显。存货投资延续自2014年8月份以来的减速态势,1—10月产成品库存同比下跌0.3%,增幅同比放缓4.8个百分点。从消费来看,居民收入增速放缓以及房地产市场火爆的挤出效应,使零售消费实际增速有所放缓。1—11月社会消费品零售总额实际增长9.6%,增幅同比放缓1.0个百分点。从外需来看,主要贸易伙伴经济疲软,外贸出口延续低迷走势。1—11月出口下降7.5%,降幅同比扩大4.4个百分点。前三季度,最终消费、固定资本形成和净出口三大需求对经济增长的贡献率分别为71.0%、36.8%和-7.8%,分别拉动GDP增长4.8、2.5和-0.5个百分点。
(三)消费物价温和上涨,工业品价格由负转正,房价大涨。2016年以来,居民消费价格呈现温和上涨走势。年初因春节因素和猪肉等食品上涨推动CPI涨幅一度突破2%,5月份以来随着总需求趋弱,猪肉、鲜果等食品价格回稳,带动CPI出现回落,年底再次回升至2%以上。1—11月,CPI上涨2.0%,涨幅同比提高0.6个百分点。工业品价格由负转正,9月份起摆脱了持续54个月的下跌。随着国际上大宗初级产品价格的波段式反弹,以及供给侧结构性改革的逐步落地,工业品市场供过于求的状况出现较大缓解,特别是下半年煤炭、钢铁、原油等生产资料价格大幅上涨,带动PPI跌幅不断收窄并在9月份由负转正。1—11月,PPI下跌2.0%,跌幅同比收窄3.2个百分点。商品房价格大幅上涨。10月份全国70个大中城市中,新建商品住宅价格同比上涨的有65个,下降的仅5个。其中,北上广深一线城市分别同比上涨30.2%、37.4%、23.8%和32.1%,涨幅前三甲的城市合肥、厦门、南京分别同比上涨48.6%、45.9%和44.4%。按照销售额和销售面积增速推算,1—11月全国商品房价格同比上涨10.6%,涨幅同比加快3个百分点。
(四)就业形势基本稳定,工业企业效益有所改善。2016年以来,765万大学应届毕业生毕业、去产能导致下岗失业增加、裁军30万人需要转业安置,以及实施逐步吸纳1亿人进城的新型城镇化规划目标等因素,客观上带来较大的就业压力。但是随着经济结构转变我国吸纳就业能力增强,以及各级政府就业促进工作,全国就业总体情况基本稳定。1—11月份城镇新增就业达到1249万人,已完成全年目标,31个大城市城镇调查失业率回落至5.0%以下。工业企业利润有所回升。随着工业生产稳中略升,降成本取得进展,以及工业生产者出厂价格由负转正,工业企业利润明显改善。1—10月份规模以上工业企业利润增长8.6%,增幅同比加快10.6个百分点,其中制造业利润同比增长13.2%。财政收入稳定增长。1—11月财政收入增长5.7%,尽管增幅同比放缓2.3个百分点,但是超出了3%的预算目标。
(五)房市和车市繁荣成为支撑经济增长的重要因素。房市和车市成为支撑2016年经济增长的重要动力。在一系列政策松绑和大量资金流入的推动下,2016年以来房地产市场全面回暖。1—11月商品房销售面积和销售额分别同比增长24.3%和37.5%,增幅同比提高16.9和21.9个百分点。房地产投资也改变了逐月下滑的态势,同比增长6.5%,增幅同比提高5.2个百分点。在1.6升及以下排量乘用车购置税减半征收政策的刺激下,汽车市场产销两旺。根据中汽协统计,1—11月汽车产销同比分别增长14.3%和14.1%,高于上年同期12.5和10.8个百分点。其中1.6升及以下乘用车销售同比增长22.5%,占乘用车销量的比重提高至72.1%,同比增加3.8个百分点。初步测算,前三季度,房地产和汽车行业分别上拉GDP增速0.3和0.2个百分点。2017年我国经济将呈稳中缓降态势
2017年我国经济仍面临下行压力,
如果采取有力措施,着力推动政策显效和改革落地,机遇将会大于挑战,可以实现预期增长。
(一)固定资产投资将保持平稳增长。一是新开工项目计划总投资快速增长,对后续投资稳定增长形成有力支撑。2016年1—11月,新开工项目计划投资额同比增长21%,增幅同比加快16.3个百分点。二是工业企业效益好转增强投资能力。随着供给侧结构性改革全面推进,以及工业生产者出厂价格跌幅不断收窄,工业企业利润逐月回升,这将增强制造企业的投资能力和意愿。三是工业企业库存处于历史较低位,库存回补的存货投资将呈回升态势。四是专项建设基金、PPP项目等继续支持基建投资保持较快增长。五是民间投资积极性有望得到改善。国务院从督查整改落实、深化放管服改革、营造公平竞争市场环境、缓解融资难融资贵、降低企业成本负担等方面做出具体部署,有助于调动民营企业积极性。六是新的投资热点涌现。新产业、新业态、新模式等三新产业,旅游、文化、体育、健康、养老等五大幸福产业发展十分迅速,相关行业投资将快速增长。但也仍然存在部分抑制投资增长的因素,如实体企业投资收益预期仍不乐观,难以有效吸引资金大规模流入,特别是融资难融资贵、企业经营成本较高等问题依然存在;传统行业规模过大,新旧动能转化仍需较长时间,新兴业态投资增量难以抵消传统行业投资减量;新一轮房地产调控政策将会使房地产市场降温,房地产投资将呈回落趋势。总体来看,我国投资有可能出现平稳略降态势,预计2017年固定资产投资将增长8.0%左右。
(二)消费需求将稳中略降。2017年支撑消费增长的因素主要有:一是旅游、休闲、文化、体育、教育等个性化、多元化新兴消费模式和消费热点比较活跃;二是电商网购越来越成为重要的消费方式,网购商品和服务的范围在不断扩大,便利化程度不断提高,快递、配送、仓储和售后等配套服务逐步完善;三是社会保障体系不断完善、保障水平逐步提高、以及社保覆盖面不断拓宽,有助于消除居民消费后顾之忧。但同时,影响甚至抑制消费增长的因素也不容忽视,如居民消费与宏观经济走势高度正相关,经济下行压力抑制消费增长;居民收入增速放缓、最低工资标准上调的省份减少、上调幅度减小等影响居民消费能力;新一轮房地产市场调控将会抑制与住房相关的家具、家电、建材等相关商品消费;消费品市场缺乏创新无法带动更多需求增量,同时,消费品质量与安全问题使得部分消费外流。总体来看,我国消费需求也会呈现稳中略降态势,预计2017年社会消费品零售总额将增长10%左右。
(三)外贸进出口仍将低迷。2017年,世界经济仍然难以摆脱低迷增长,“中国制造”的传统比较优势逐步削弱。伴随我国要素成本与资源环境约束增强,传统劳动密集型出口商品成本不断攀升,价格等方面比较优势弱化,高端装备、智能制造等出口产品面临来自发达国家的竞争,仍难以形成新的外贸增长点,我国外贸发展仍不容乐观。但是,“一带一路”、国际产能合作等战略加快落实,尤其是对外投资大幅增长有望带动部分商品出口;人民币汇率贬值有助于提高出口竞争力。预计2017年我国对外贸易出口下降3%左右,进口下降2.0%左右。
(四)居民消费价格温和上涨,工业品价格将前升后降。从居民消费价格来看,劳动力成本呈刚性上涨态势,服务价格将小幅上涨;猪肉价格高位企稳,蔬菜、鲜果等食品价格受天气等因素影响有较大的不确定性。但是,社会总供给大于总需求的状况没有改变,货币政策以“去杠杆”为主使得流动性不会大幅增加,消费物价缺乏大幅上涨的基础。预计2017年CPI将上涨2%左右。从工业品价格看,国际大宗商品价格进一步大幅反弹的动能不足,我国产能过剩问题仍比较突出,工业品供过于求的状况并没有出现根本性改变,价格仍难以持续回升。但工业品价格波动较大,上涨时存在加速上涨、下跌时存在加速下跌的特点,工业品价格翘尾因素明显升高,预计2017年工业品价格翘尾因素约为2.9个百分点,较上年回升约5.6个百分点。总体来看,2017年上半年工业品价格涨幅将较快,下半年后将会有所放缓,预计全年PPI将上涨2.5%左右。
(五)2017年经济增长调控目标可以实现6.5%以上的增长。考虑到我国潜在经济增长水平和2017年的需求变化趋势,以及当前宏观经济下行压力仍然较大的现实,同时,充分考虑年度经济增长调控目标要与全面建成小康社会的宏伟目标相衔接,经济增长目标要充分考虑就业需要,可以把2017年经济增长调控目标定在6.5%左右。若考虑到迎接十九大和在国际国内引导积极预期以及深化改革有可能释放出来更多红利的可能性,2017年增长速度超过6.5%也有较大可能。
深化供给侧结构性改革 促进经济稳定增长和社会和谐
2017年是供给侧结构性改革深化之年。中央经济工作会议确定坚持“稳中求进”工作总基调,并将其上升到治国理政重要原则的高度,财政政策要更加积极有效,货币政策要保持稳健中性。深入推进“三去一降一补”取得实质性进展,国企、财税、金融和社保等基础性、关键性改革落地。
(一)将“稳中求进”总基调上升到治国理政重要原则的高度。中央连续第六年坚持“稳中求进”的工作总基调,并将其上升到治国理政重要原则的高度,也是做好经济工作的方法论。从过去几年看,只有稳住了经济大势和社会大局,才能推进结构调整和各项改革。如果经济过快下滑,就业和社会矛盾突显,就没法有序推进改革和结构调整。稳是主基调,稳是大局,在稳的前提下要在关键领域有所进取,在把握好度的前提下奋发有为。
(二)财政政策更加积极有效,货币政策坚持稳健中性。连续第七年坚持积极的财政政策和稳健的货币政策的宏观经济政策组合。尽管政策提法没有变,但是具体做法有许多亮点。财政政策方面,明确更加积极有效。特别是预算要考虑供给侧结构性改革、降低企业税费负担、民生托底等。从研究看,赤字率可以扩大到3.5%,或者继续发行专项建设基金,或者如果2017年经济下行压力过大,甚至可以考虑发行特别国债。另外,从我国整体宏观税负方面考虑,可以降低增值税税率,以及对双创、战新产业等领域进行结构性、功能性减税。货币政策方面,强调坚持稳健中性。这是顺应国际国内环境变化的新态势和去杠杆的新要求确定的。目前,国际上美国货币政策回归正常化的节奏在加快;国内工业品价格摆脱了4年多的通缩状态,CPI也在温和上涨,货币政策强调要更中性一些,要调节好货币政策的闸门,适应新的发展形势。人民币走势方面,要在增强汇率弹性的同时,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。此外,突出强调的是把防控金融风险放到更加重要的位置。要着力防控资产泡沫,提高和改进监管能力,确保不发生系统性金融风险。
(三)加快推进国企等基础性关键性改革落实。2017年是改革落地之年。改革不到位,可持续增长就会有问题。十八届三中全会确定的336项改革事项相关方案已基本全部出台,顶层设计都有了,也就是说“四梁八柱”架子搭建好了,现在就是要把改革举措全面落地,尤其是国企、财税、金融、社保等基础性关键性改革要取得实质性突破,要让企业、老百姓获得改革的好处。
(四)适度扩大总需求,确保经济稳定增长。中央经济工作会议强调要科学确定增长目标。笔者认为,“十三五”全面建成小康社会的增长底线是6.5%,这个底线不能丢。加上2017年召开十九大,要营造良好的经济社会氛围。所以,经济增长目标很有可能会维持在6.5%—7%。为了保持这样一个目标,财政、货币政策要配合稳增长的需要,要发挥消费的基础性作用。2016年消费贡献了七成左右的经济增长,要想方设法稳定老百姓收入,使得消费能够稳定。要发挥投资的关键性作用,政府要为民间投资创造良好的环境,降低税费成本。抓手主要是基建,包括中西部的高铁、城际铁路、地下管廊、节能环保以及公共服务设施等。
(五)部署2017年经济工作五大任务。一是“三去一降一补”取得实质性进展。2016年以来供给侧改革取得了初步成效,2017年要取得实质性进展。去产能方面,继续强调钢铁、煤炭这两个行业,要抓住处置“僵尸企业”这个牛鼻子,严格执行环保、能耗、质量、安全等相关法律法规和标准,防止已经化解的过剩产能死灰复燃。同时用市场、法治的办法化解其他行业产能过剩。去库存方面,继续因城施策,重点是引向三四线城市。提高三四线城市和特大城市间基础设施的互联互通,提高三四线城市教育、医疗等公共服务水平,增强对农业转移人口的吸引力。去杠杆方面,总体杠杆率要降低,但很可能是通过政府适度加杠杆,换取企业部门去杠杆,去杠杆的任务依然艰巨繁重。降成本方面,主要是减税、降费。当前降低我国企业税费、要素成本、物流费用以及制度性交易成本等方面空间较大,特别是减税降费迫切需要落地。补短板方面,不光要补硬的短板,还要补软的短板,甚至包括国民素质提高。二是深入推进农业供给侧结构性改革。农业领域不仅仅是脱贫的问题,还涉及粮食安全、食品安全的问题。因此,绿色农业怎么发展、如何提供让老百姓放心的农产品,怎么去推进土地制度改革、重要农产品价格形成机制和收储制度改革等,都是农业供给侧结构性改革中非常关键的问题。三是振兴实体经济,培育更多百年老店。2016年以来,经济运行中突出问题是资金进入虚拟经济,要么进入房市,要么在金融领域空转。对此,中央提出要着力振兴实体经济,一方面三新经济要快速发展,另一方面传统领域也要转型升级。坚持创新驱动发展,扩大高质量产品和服务供给。着力振兴实体经济,培养更多“百年老店”,促使制造能力向中高端迈进。四是建立房地产长效机制,推动住房回归居住的本源。2016年以来,房价暴涨使得资源配置扭曲,不仅严重打击双创,也不利于宏观经济稳定运行。中央经济工作会议明确提到,建立符合国情、适应市场规律的基础性制度和长效机制。可能的制度安排包括:改革土地制度,房价上涨压力大的城市要合理增加土地供应,提高住宅用地比例;建立健全地产税费制度,特别是从租赁角度完善相关税费制度,推动房地产租赁市场健康发展;完善金融制度,对中低收入人群提供相关融资支持,满足自住性刚需;改革户籍制度,解决农村进城人口市民化的问题。五是坚定推进贸易自由化和投资便利化。近年来反全球化逆流在世界多地涌现,贸易保护主义盛行。在这个背景下,中央经济工作会议提出我们要坚定地推进贸易自由化,推进区域全面经济伙伴关系、亚太自贸区,利用丝路基金、亚投行等平台积极推动“一带一路”建设。
责任编辑 李艳芝
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