摘要:
大型建筑类央企的组织结构复杂、内部法人单位多、管理层级长,“两金”规模不断攀升,在造成资产周转率下降的同时,推高了企业资产负债率,成为影响建筑业高质量经济运行的羁绊。笔者拟从分析影响建筑行业“两金”规模的因素入手,围绕源头控制、过程监管、收尾清算三个环节提出“两金”压降的具体建议。
一、建筑行业的“两金”内涵
国资委提出的“两金”主要包括存货和各类应收款项。具体到建筑企业,应涵盖财务报表应收款项下的应收工程结算款、质量保证金、各类投标保证金、预留金等,以及存货中正常为施工所储备的原材料、备品备件、尚未完成验工计价的已投入生产要素成本、房地产土地储备和已销售未结转的商品房存货等。根据国资委统计数据,2018年第1季度中央企业“两金”净额9.8万亿元,同比增长7.5%。剔除特殊因素后,“两金”净额6.7万亿元,同比增长6.7%,其中建筑行业增幅超过10%,严重影响了资金周转。所以,从2018年开始,国资委提出了“军工、石油石化、建筑、房地产等行业企业剔除特殊因素后力争实现‘两金’规模零增长;其他行业‘两金’增幅低于营业收入增幅,1年以上应收账款和非正常存货零增长”的目标。
二、建筑业“两金”增幅的...
大型建筑类央企的组织结构复杂、内部法人单位多、管理层级长,“两金”规模不断攀升,在造成资产周转率下降的同时,推高了企业资产负债率,成为影响建筑业高质量经济运行的羁绊。笔者拟从分析影响建筑行业“两金”规模的因素入手,围绕源头控制、过程监管、收尾清算三个环节提出“两金”压降的具体建议。
一、建筑行业的“两金”内涵
国资委提出的“两金”主要包括存货和各类应收款项。具体到建筑企业,应涵盖财务报表应收款项下的应收工程结算款、质量保证金、各类投标保证金、预留金等,以及存货中正常为施工所储备的原材料、备品备件、尚未完成验工计价的已投入生产要素成本、房地产土地储备和已销售未结转的商品房存货等。根据国资委统计数据,2018年第1季度中央企业“两金”净额9.8万亿元,同比增长7.5%。剔除特殊因素后,“两金”净额6.7万亿元,同比增长6.7%,其中建筑行业增幅超过10%,严重影响了资金周转。所以,从2018年开始,国资委提出了“军工、石油石化、建筑、房地产等行业企业剔除特殊因素后力争实现‘两金’规模零增长;其他行业‘两金’增幅低于营业收入增幅,1年以上应收账款和非正常存货零增长”的目标。
二、建筑业“两金”增幅的原因
建筑业处于产业链的下游,门槛低,属于劳务密集型和资金密集型叠加的行业。在收款端与业主(建设单位)的话语权较低,但在付款端的义务很多是需要刚性兑付的,如农民工工资、民营企业欠款等。
1.规模增长引起“两金”上涨。随着经济下行压力的增大,稳增长是包括建筑业在内的央企的政治责任。营业收入增长的前提是新签合同额的持续增长转化而来的,但建设单位对建筑业的计价拨款并非100%,需要按照施工合同的约定达到一定条件才能进行验工计价,之后按照验工计价的一定比率拨付工程款,还需扣除质量保证金等因素。规模的增长带来“两金”的刚性上涨。
2.建筑市场的不规范推高“两金”余额。建筑市场“僧多粥少”的现状造成不规范竞争,中标条件越来越苛刻,大额投标保证金、履约保证金越推越高。国家规定质量保证金降为3%,但很大一部分工程项目依然按5%扣除,同时预留审计保证金、奖励基金等各种名目的预留金。房建项目的垫付资金更大,一般付款条件为70%左右,有的项目需要从6层以后甚至垫资施工至项目封顶才开始验工拨款。建设单位付款的诚信度大打折扣,与付款端的刚性兑付给施工企业带来的双重压力,是“两金”居高不下的重要因素之一。
3.建筑企业内部考核体系不完善导致“两金”高位。新签合同、营业收入、净利润等主要经济指标是建筑企业绩效考核的主要内容,而新签合同又是实现营业收入和净利润的基础,其质量直接决定企业经济运行的质量。而内部绩效考核的对象是不同主体,造成经营主体为取得“良好”的经营业绩、完成考核目标“饥不择食”,导致工程项目的毛利率降低、计价付款条件苛刻,个别项目甚至亏损。生产主体在施工过程中虽然千方百计挖潜增效,但先天不足、后天难补,建设单位的计价拨款根本无法弥补直接成本的支出,导致“两金”持续高位运行。
4.工程项目潜亏使“两金”难以下降。工程项目的合同工期一般在3年左右,从投标至项目竣工移交、价款结算时间会更长。施工过程材料价格的变动对项目盈亏产生重大影响。经营管理层为完成年度经营目标,将实际发生成本与业主计量之差,在财务报表存货项下反映,该部分“存货”实际上是企业的亏损,属于非正常存货,很难从“两金”中压降。
三、建筑业压降“两金”的建议
要把“两金”管控从施工过程向经营端转移、向后期收尾端延伸,形成工程项目从经营承揽到收尾清算的全过程系统管控,方能形成“两金”压降的闭环管理,促进建筑企业步入高质量发展的良性轨道。
1.承揽“含金量”高的工程项目是“两金”压降的基础。工程项目的好坏应从两个维度去判断:一是降造少、利润率高;二是验工计价及时、合同付款条件高。能同时具备这两个条件的项目很少,作为建筑施工企业选择工程项目的标准至少要满足其中一个条件,否则就会造成“两金”增加,影响企业的经济运行质量。所以,加强投标过程的源头控制,划定营销底线,严格信用管理,约定逾期责任是降“两金”的基础。特别是近年来投资、垫资项目较多,对于付款条件差的项目,一定要守住利润这条底线。具有超额利润的工程项目,即使过程付款条件差,企业也可通过使用金融工具付出一定的资金成本,实现过程融资,这样既可顺利完成项目建设,又可赚取目标利润,同时实现稳增长的目标。
2.抓好施工过程控制是“两金”压降的关键。施工过程是合同履约的过程,也是与建设单位沟通的关键环节。首先,建筑施工企业要控制好施工的安全、质量、进度等节点目标,用自己的诚信换取建设单位诚信履约,按合同约定及时计价、拨款。其次,法人单位要将清收清欠、降“两金”的压力传递到项目管理层,因为项目管理层才是真正的合同履约主体,是企业与建设单位对接的“前沿阵地”。第三,在整个项目履约风险可控的前提下,要把控好施工节奏,减少材料库存,按照《企业会计准则》要求统筹谋划财务决算指标,使“两金”规模保持在合理水平。
3.做好收尾清算是“两金”压降的保障。收尾清算是建筑施工企业工程项目建造过程的末端工作环节,也是施工利润变现的关键时期。抓好收尾阶段的竣工决算工作是从根本上降低“两金”占用的途径。建筑施工企业要确定主要项目管理人员,根据施工合同的约定,做好详实的资料准备,积极协调建设单位办理竣工决算手续。同时,设定结算目标和期限,并与项目管理团队的绩效考核挂钩,确保高效完成,实现项目“两金”清零。
4.金融工具运用是压降“两金”的重要手段。基于建筑产品的特性,在合同履约过程中很难做到建造投入与验工计价同步、计价与拨款同步,同时建设单位的资金到位率也影响施工单位的履约。因此,对于一些降造少、利润率高但付款条件差的工程项目,在成本合理、风险可控的原则下,可通过应收款保理、资产证券化、供应链金融等手段,打通上下游企业的产业链条,合理设计产品期限,匹配合同付款条件,这样既能保证施工生产的顺利进行,又能降低“两金”占用余额。同时,加大与建设单位的沟通力度,通过保函置换到期保证金实现应收款项的资金回流。
5.谨慎拿地,做好房地产库存去化工作。大型建筑类央企为延长产业链条,一般会设立房地产开发企业,从事房屋建筑施工的上游开发业务。房地产“两金”的快速增长是建筑企业“两金”高企的重要因素。建筑企业要结合自身战略方向,聚焦主业,科学规划房地产业务的发展,充分考虑企业的财务资源,谨慎拿地,合理控制资源投入,严防快速扩张带来的经营风险。同时,要认真分析房地产“两金”的结构,对滞销的“顽固”库存采取折价转让等盘活方案,加快房地产存货去化。
责任编辑 李卓