笔者在此前的系列文章中已经论述了单项负债及所有者权益的数量变动及其支付压力（及控制效率）的衍生报表，本文主要说明总负债及所有者权益数量变动和支付压力（及控制效率）的衍生报表。传统上，资产负债表左右两方的项目一般是按照支付压力由大到小排序，资产的支付压力是指资产的变现能力，而负债及所有者权益的支付压力是指企业所筹措的资金到期还本付息的压力。显然，负债筹资到期还本付息的压力要高于所有者权益筹资。由于负债筹资又分为短期负债筹资和长期负债筹资，短期负债筹资的支付压力显然要高于长期负债筹资，这主要在于还本的压力要高于付息的压力；负债筹资还可以按照资金提供主体的不同分为个人债、国债、金融机构负债、商业负债（企业负债），一般来说，这些债务的支付压力的大小也遵从这一顺序。

权益资本筹资通常不会面临到期还本的压力，这种筹资一旦投入企业，只可以转移，不可以退回。就付息而言，权益资本筹资都不会面临直接的资金成本支付压力。但是，由于权益资本筹资分为内源性筹资和外源性筹资，内源性权益资本筹资来自于企业的生产经营活动，既不面临直接的资金成本支付压力，也不面临间接的资金成本支付压力；而外源性权益资本筹资来自于所有者的投资，任何所有者投资都是为了获取投资报酬，如果企业不能为所有者带来投资报酬，所有者就会转移投资，与企业关联的企业就会中止相关业务往来，导致企业经营恶化甚至破产，这就必然给企业带来支付必要投资报酬的压力。所以，外源性权益资本筹资的支付压力高于内源性权益资本筹资。

总之，负债及所有者权益一方是按照流动性（支付压力）由大到小排序，随着企业生产经营活动的进行，负债及所有者权益不仅会发生总量的变化，而且会发生结构的变化，而结构的变化一定会引起支付压力的变化。所以，反映负债及所有者权益的报表就包括数量变动原因的报表以及支付压力变化的报表，后者主要说明负债及所有者权益结构的变动所引起的到期还本付息压力的变化。

一、关于负债及所有者权益总量变动原因的报表

负债及所有者权益总量变动是由负债及所有者权益的每个项目数量变动所致。为此就可以编制负债及所有者权益项目数量变动明细表，该表列示负债及所有者权益各构成项目的期初和期末数额及其变动数，通过变动数就可以说明负债及所有者权益总量变化的直接原因。

总资产数量变动的最终原因与各单项资产数量变动的原因是一致的，原因在于每一项资产的增减变动都与某一具体的生产经营活动的需要密切相关，任何总资产的数量变动都会落实到每一具体的单项资产上，对单项资产的最终需要就成为总资产数量变动的最终原因。所以，关于总资产数量变动原因的衍生报表体系与单项资产数量变动原因的衍生报表体系是相同的。与此不同，负债及所有者权益总量变化的最终原因与单个项目的变化原因存在一定差异，主要表现在：①筹资总量的变动是为了资本金增减变动的需要，企业可能基于满足国家有关注册资本金或者企业改制上市、收购兼并、企业合并分立等的需要改变筹资总量，这种筹资总量变动的直接原因是注册资本规模和结构变动所致，至于变动的资金与哪些具体的使用项目相关，则由日后实际的生产经营活动需要决定，而这恰恰是筹资总量变动的最终原因。②筹资总量的变动有可能不是为了满足某一具体的使用需求，而仅仅是为了扩大或缩小企业的生产经营规模，至于增减的筹资总量最终与哪些具体的使用项目相关，则由日后生产经营活动的实际需求决定。③筹资总量的变动是为了调整资本结构，当企业财务杠杆效用发生变化时，企业会通过筹资总量的增减变动改变资本结构。一般来说，当息税前利润率高于利息率时，企业会倾向于更多的负债筹资，反之因负债筹资会增加财务风险，企业会倾向于更多的权益资本筹资。至于企业为了改变资本结构所导致筹资总量的增减最终与哪些具体的使用项目相关，则由日后生产经营活动的实际需求决定。④筹资总量的变动是为了偿还债务，企业仅仅由于偿还债务的需要也会进行筹资，这种筹资有可能引起筹资总量和筹资结构的变动。企业为偿债进行筹资，可以是权益资本筹资，也可以是负债筹资，负债筹资就是借新债还旧债。为了偿还债务所进行的筹资通常不会引起筹资使用方向的变动，也就是说，引起这种筹资的最终原因就是偿还债务。

基于上述分析，可以编制筹资总量变动直接原因明细表，该表将筹资总量变动的各项原因列示其中，并分别各项筹资原因填列相关筹资数额。除了编制筹资总量变动直接原因明细表外，还必须在此基础上进一步编制筹资总量变动最终原因明细表，最终原因通常与各单项筹资的直接使用方向有关，也就是与各项筹资所形成的资产项目的增减变动的最终原因相一致，在这里不再赘述。

二、关于负债及所有者权益支付压力变动的报表

资产负债表中负债及所有者权益一方是按照支付压力由大到小排序，所以反映总负债及所有者权益的支付压力的变化是通过其结构的变动予以说明的。也就是无论负债及所有者权益的总量如何变化，只要其结构未变，负债及所有者权益的支付压力就不会变。总负债及所有者权益支付压力的衍生报表与各单项负债及所有者权益的支付压力的衍生报表也不相同，各单项负债及所有者权益的支付压力有的增强、有的减弱，从而导致了总负债及所有者权益支付压力的变化。这种变化既不能通过某一单项负债及所有者权益的支付压力予以表现，也不能简单地将所有单项负债及所有者权益的支付压力进行汇总。事实上，支付压力只是一种性质上的描述，很难进行直接的计量，也就难以进行汇总。尽管如此，企业却有必要对总负债及所有者权益的支付压力是增强了还是降低了做出判断，为此必须编制能反映总负债及所有者权益支付压力变化的衍生报表。

（一）大类负债及所有者权益结构变动表

在资产负债表的负债及所有者权益一方中，负债与所有者权益是最基本的分类，负债所占的比重越高，企业面临的支付压力越大，反之，所有者权益的比重越高，企业面临的支付压力就越小。所以，大类负债及所有者权益结构变动表就是要披露负债和所有者权益分别在总负债及所有者权益中的比重变化，也就是通过期末比之于期初两者的比重的变动趋势表明企业的支付压力是上升或是下降。大类负债及所有者权益结构变动表表式如表1所示，从表中可以看出，期末比之于期初负债的占比减少、所有者权益的占比增加，说明总负债及所有者权益的支付压力减少，但相应的资本成本有可能上升。

（二）百分数负债及所有者权益结构变动表

大类负债及所有者权益结构变动表只是总体上反映了负债和所有者权益的结构变化，而没有反映负债和所有者权益内部各项目的结构变化。百分数负债及所有者权益结构变动表分别列示负债单项项目、所有者权益单项项目占全部负债及所有者权益的比重及其变动，揭示了负债、所有者权益变动的详细情况或原因。百分数负债及所有者权益结构变动表有两个作用：一是当负债和所有者权益比重不变时反映负债和所有者权益内部各单项项目的结构变动；二是反映负债和所有者权益比重发生变化时各单项项目的结构变动。

就前者，当负债和所有者权益比重不变，而负债和所有者权益内部各个项目发生结构变动时，该表反映了总负债及所有者权益的支付压力的变化趋势。因为负债及所有者权益各项目是按照支付压力的大小排序，虽然负债和所有者权益的结构没有变化，但两者内部各构成项目的结构发生变化，从而形成两者内部的不同结构，这种结构的改变必然导致总负债及所有者权益的支付压力的变动。当负债中流动性负债等排列靠前、支付压力较大的单项负债比重增大时，则负债的支付压力提高，总负债的支付压力相应上升，反之亦然。当负债中非流动负债等排列靠前的负债项目比重增大时，非流动负债的支付压力增加，总负债的变现能力相应提升，反之亦然。所有者权益内部各项目的变化也具有与负债相同的性质。所有者权益也就是权益资本筹资，它分为内源性筹资和外源性筹资，内源性筹资项目的比重增加表明企业的支付压力减低，而外源性筹资的增加则表明企业的支付压力增加。

就后者，当总负债及所有者权益中负债和所有者权益的比重发生变化，会引起总负债及所有者权益的支付压力的变化。同时，负债内部和所有者权益内部各单项项目的结构发生变化，总负债及所有者权益的支付压力也将发生变化。在分析负债和所有者权益结构变化而带来的支付压力变化的同时，需进一步分析负债和所有者权益内部各单项项目变动所带来的支付压力变动。如果总负债及所有者权益中负债的比重上升，并且负债内部主要是支付压力大的前几项流动负债比重增加，就意味着总负债及所有者权益的支付压力的提高十分显著；如果负债及所有者权益中负债的比重上升但负债内部主要是支付压力较小的后几项非流动负债比重增加，则意味着总负债及所有者权益的支付压力的提高不是十分显著；如果总负债及所有者权益中负债的比重下降，但负债内部支付压力大的前几项流动负债比重下降很少（甚至增加），则意味着总负债及所有者权益的支付压力的下降也不是十分显著；如果总负债及所有者权益中负债的比重下降，同时负债内部支付压力大的前几项流动负债比重也下降，则意味着总负债及所有者权益的支付压力的下降显著。所有者权益及其内部各项目的变动对总负债及所有者权益的支付压力的影响也具有类似特征，但因所有者权益的增加主要是使总负债及所有者权益的支付压力降低，所以其影响的方向相反。为了揭示负债及所有者权益总支付压力的变动状况，必须编制百分数负债及所有者权益结构变动表，其表式如表2所示。

事实上，各个企业的负债和所有者权益中各单项项目的比重变动并不一定是相对集中在前几项或后几项，各单项项目所占比重的变动不规则，这时要判断负债或所有者权益的支付压力是上升还是下降就比较复杂。其解决方法与揭示总资产变现能力变动趋势的方法相同。由于相邻各单项负债及所有者权益项目支付压力相近，所以在负债或所有者权益的内部，将相邻两项的负债或所有者权益项目的差异数相加，如果新产生的数据符号相异，则进行第二次计算，以此类推，直至新产生的数据符号相同为止。为了便于计算比重，还可以将新产生的数据进行相加，当相加的数据个数为奇数时，加计后的最后个数应为三个。当相加后的数据个数为偶数时，加计后的最后个数应为四个，至此不再相加。如果再相加，其结果只是负债比率和所有者权益比率的升降数，这个数就是大类负债和所有者权益比重变动的总数，因而无法再反映负债和所有者权益内部各项目的结构变化。大类负债及所有者权益结构变动表的有关计算如表3所示，从表中可以看出，总负债及所有者权益中负债内部的单项项目的结构比重偏向于支付压力较大的流动负债，所有者权益内部各单项项目的结构比重偏向于支付压力较大的实收资本等项目（即外源性权益资本筹资项目）。如果结合大类负债及所有者权益结构变动表计算的结果，就可以在总体上反映负债和所有者权益结构变化的同时，反映负债和所有者权益内部各单项项目的结构变化，进一步揭示负债、所有者权益变动的详细情况或成因。

（三）负债及所有者权益结构变动重心表。为了更加清晰地说明负债和所有者权益中单项项目结构变动的重心是偏向支付压力大的方向还是支付压力小的方向，可以进一步编制负债及所有者权益结构变动重心表，该表的原理与资产结构变动重心表基本一致。该表是以大类负债及所有者权益结构变动表中相邻两项之和的数据为基础，进一步计算这些数据分别占负债和所有者权益结构变动（以总变动差异数的绝对值为基数）的比重。负债及所有者权益结构变动重心表表式如表4所示，从中可以看出，负债比重减少了4.19%，意味着总体的支付压力下降。但这种因负债整体比重下降而导致的支付压力的下降，还会由于负债内部的结构变动的不同而表现出支付压力变动方向的差异。在表4的负债中，支付压力较大的流动负债项目增加的比重为231.98%，支付压力较小的非流动负债项目下降的比重为331.98%。流动负债项目比重增加，意味着负债内部的支付压力增加，而非流动负债项目比重的减少，意味着负债内部支付压力较小的项目向支付压力较大的项目转移，因而负债内部的支付压力是上升的。在表3中所有者权益比重增加4.19%，意味着总体的所有者权益项目的支付压力增加。表4中来自外源性权益资本筹资且支付压力较大的项目比重增加了68.02%，来自于内源性权益资本筹资且支付压力较小的项目比重增加了31.98%，这意味着所有者权益内部各单项项目变动的重心偏向了支付压力较大的方向。

因此，通过负债及所有者权益结构变动重心表不但可以列示负债及所有者权益中流动负债与非流动负债、外源性权益资本和内源性权益资本的比重变动，而且还可以以相对数的形式说明这些项目变动所导致的支付压力大小变动的方向和程度。

[本文系北京市高等学校人才强教深化计划“高层次人才资助计划”项目（PHR20100512）的阶段性研究成果]

责任编辑 李斐然