原则：熟悉产品，善于止损和仓位控制

讲究安全理财，首要的是了解和理解自己所投资的产品。应从投资产品中挑选出自己比较容易获得信息渠道、容易把握的产品，同时结合专业人员的帮助，理解产品到底是如何运作、如何产生收益的，这样才能够有效把握其中的风险。

同时，在投资的过程中，止损和控制仓位这两个基本原理的运用也是非常重要的。一方面它可以限定亏损保存实力，另一方面也能够更好地把握市场机会，从而大大提高投资的安全系数。尽管止损的过程会让投资者觉得“有些痛苦”，但在难测的投资市场上，善于运用止损可以把亏损控制在自己的安全边际之内，有效地保存资金实力，以备来日再战，毕竟投资不是“毕其功于一役”的。止损偏向于“守”，控制仓位则侧重于“攻”，在目前市场比较弱的情况下，投资资金结构和仓位的控制，对于获利有着极为重要的意义。

方式：坚持定投，重视正现金流

把握了投资原则，投资方式也值得我们重视。在市场震荡的环境之下，可能没有比定期定额投资更加适合的方式了。尽管定投并不能对市场情况产生根本性扭转，但是分期分笔的资金逐步投入方式，比起一次性投入来说，大幅降低了投资的风险，即安全性有了较大的改善。

由于2008年以来出现的市场大幅调整，很多投资者都暂停了自己的定投计划。从短期来看，定投计划的中止可以降低损失；但从长期来看，这未必是个英明的决策。成熟市场经验证明，定期定额出现不赚钱或是赚不多的情况，多半是由于在行情下跌时停止扣款、上涨时则追高；或是低迷行情时减少每期扣款金额、行情重启后才增加金额。因此，在2009年困难的一年中，仍然坚持定投计划，可能将为长期投资带来较大的裨益。

另外，选择能够带来正现金流的投资项目，也是提高生财安全性的一种思路。正现金流意味着在投资过程中，能够确保投资的收益高于投资的成本，如房产投资者的租金收入高出还贷支出，那么即使房地产市场出现波动，这样的投资仍然是安全的；投资于有稳定分红股息的股票，把分红收益作为股票选择的坐标，也是降低股价波动风险影响的一种投资方式。A股市场上这样的股票可能不多，但对于有条件的投资者来说，境外市场有更多的选择空间。

途径：把握套利，活用固定收益产品

如果细心研究，市场上除了低风险产品外，还有一些安全边际较高、收益较为可观的投资途径。把握不同市场上的套利机会，便是熊市中非常好的策略。市场上的许多交易品种，例如封闭式基金、ETF、可转债以及权证都是具有“套利”机会的投资工具。以封闭式基金为例，较低的折价率为套利提供了可能，市场未来上涨的预期、封闭转开放的预期，折价率将逐步收窄，耐心的长期投资者可以从中获得收益空间；资金较为雄厚的投资者，则可以通过ETF在不同市场上进行套利；作为一种“进可攻，退可守”的产品，可转债是在熊市以及由熊转牛行情下非常具有投资价值的产品。发行价以下买入可以保本，如果转债价格大幅上扬，或者转股条件成熟，还可以通过卖出转债或者转股的方式实现超额收益。

灵活进行固定收益产品的运用，也是提高资金收益率的一种方式。各类债券、债券基金产品能够提供较为稳健的收益，2008年也是债券较为风光的一年。除了债券本身的票面收益，降息过程中带来的债券市场价格上升，使投资者获得了超过利息收益的额外收益。但是，由于目前降息的空间已不如2008年大，对于购买债券基金的投资者来说，要降低自己的期望值，操作过程中也要注意机会的把握，及时获利了结。低利率时期，存款方式的调整也能够提高资金的运作收益，可考虑减少定期存款，投向较为灵活的货币市场基金和部分人民币理财产品。

（摘自《理财周刊》）