中小企业融资的现状调查、问题分析及对策建议

祝继高　陈芮　苏嘉莉

基金项目：北京市社会科学基金项目“产业链视角下的北京市民营企业融资研究”（24GLA010）

作者简介：祝继高，对外经济贸易大学国际商学院教授，博士生导师；

陈芮，对外经济贸易大学国际商学院博士后；

苏嘉莉，北京联合大学管理学院。

摘要：本文运用问卷调查法，探究结构调整转型关键阶段下中小企业的融资现状及融资效果。发现：中小企业面临经营与融资双重困境，外部需求不足与内部成本上升的双重压力，加剧了其融资难度；中小企业融资需求与供给不均衡，需求侧呈现金额小、期限短、频率高的特点，供给侧存在渠道单一、额度较低、融资成本高、获批等待时间长且难度大的问题；信贷支持与政策支持显著影响中小企业融资满意度。基于上述发现，本文提出进一步健全“政府监管——金融机构——中小企业”三方协同融资机制。

关键词：中小企业；融资需求与供给；金融机构；问卷调查；融资困境

中图分类号：F230；F275　文献标志码：A　文章编号：1003-286X（2025）18-0016-03

中小企业是我国经济的重要支柱。截至2024年7月，我国中小微企业超5 300万家，贡献了60%以上税收与GDP、70%以上技术创新成果和80%以上城镇就业。然而，中小企业长期面临融资困境、信息不对称、发展不确定性及规模不经济等问题，导致其融资难度与成本显著高于大型企业。为破解中小企业融资难题，本文基于问卷调查，剖析中小企业经营、融资及政策效果，提出针对性建议。

一、中小企业融资调查问卷设计与回收结果分析

（一）调查问卷设计

本研究采用问卷调查法，以全国中小企业为调研对象，覆盖基层员工、中层经理及高层管理者三类群体。问卷围绕企业融资主题，设置四大模块：企业基本情况聚焦企业规模、成立时间等，融资情况涵盖融资渠道、资金用途等，融资满意度评估企业对融资服务的评价，另设1道开放性问题征集建议。全卷共38题，采用单选、多选、填空三种题型，确保调研数据的全面性与灵活性。

（二）问卷发放与回收结果初步分析

通过问卷星平台发放问卷，最终回收有效问卷204份，其中基层员工问卷100份、中层经理问卷43份、高级管理层问卷61份。对样本个体特征进行多维度描述性统计分析如下：

1．行业与地区分布：行业方面，批发业占比15.20%居首，仓储业仅0.49%；地区分布中，浙江依托其密集的中小企业集群与优良营商环境，以56.73%的高占比成为样本主力；北京约占11.27%，科技型企业创新较为突出；四川、陕西等中西部地区占比亦超6%，覆盖农牧业与村镇经济场景。

2．企业属性特征：产权性质上，民营企业占67.65%，个体工商户占13.73%，国有企业占13.24%；运营期显示，56.86%的企业创办于10年内，其中“2～5年”成长期企业占比超26%，“10年以上”企业占40.20%；雇员规模中，“10人以下”企业占29.41%，“100人以上”占22.55%。

3．财务与经营状况：财务指标显示，年销售额“1 000万元以上”占45.10%；年末总资产“100万元～500万元”区间占25.49%；净利润率“5%～10%”最高（20.10%），亏损企业占13.24%；资产负债率“20%以下”占31.86%，但高负债率企业（50%以上）占6.86%，存在财务风险。经营困境中，“市场需求疲软”（44.61%）、“人工成本上升”（33.33%）、“应收账款账期长”（25.49%）为三大主要压力，16.67%的企业表示无经营困难。

二、中小企业融资面临的问题及原因分析

中小企业主要包括民营企业、小微企业及部分个体工商户，其经营形态处于家庭与企业的交叉地带。在经济波动冲击下，这类企业财务脆弱性凸显，对金融支持的需求更为迫切。然而，受规模较小、风险较高等特性制约，中小企业从银行获取充足融资支持面临诸多困难。本部分基于问卷调查，对中小企业的融资需求、融资渠道及获贷情况展开深入分析。

（一）中小企业的融资需求分析

调查结果显示，有一般资金需求的中小企业占比最高，达47.06%；没有资金需求的中小企业占比也较高，为45.59%；5.88%的企业表示资金需求紧迫，这类企业或正面临严重资金短缺，急需解决；仅有1.47%的企业表示资金需求非常紧迫。本文进一步从融资金额需求、融资期限、融资用途三个维度展开调查。

1．融资金额需求。中小企业融资金额需求在不同区间呈现显著差异。具体来看，融资需求在1 000万元以上的中小企业占比为25.66%；融资需求在500万元～1 000万元的企业占比为6.19%；融资需求在50万元～100万元、100万元～500万元的企业分布较为均衡，占比分别为18.58%和17.70%；而融资需求在10万元～20万元的企业占比最少，仅为3.54%。

2．融资期限。在中小企业融资期限分布上，融资期限为1～2年的企业占比最高，达23.89%；其次是6个月～1年的企业，占比19.47%；1～3个月的融资期限占比为10.62%；1个月以内的融资期限占比最低，仅为2.65%。

3．融资用途。中小企业融资主要用于日常运营流动资金（约占40%～50%）、扩大规模和购置固定资产（约占40%）、开发新产品新技术和开拓新市场（约占30%）、支付店铺/办公室/仓库租金及偿还已有债务（约占10%），用于企业并购的最少，仅为3.54%。

（二）中小企业的融资供给分析

中小企业融资供给状况直接影响其存续发展，本部分从7个维度展开分析。

1．融资渠道。国有及股份制商业银行贷款、中小型金融机构贷款以39.82%的占比并列成为企业首选，17.70%的企业选择内部筹资应对融资困境。受企业资质与信用限制，民间借贷、商业信用等渠道占比均低于10%，难以成为主流。值得关注的是，8.85%的企业无任何融资渠道，11.50%的企业尝试多种途径仍未获融资，凸显渠道梗阻问题。

2．金融机构选择。四大国有商业银行以50.44%的占比位居首位，股份制商业银行占44.25%，二者凭借市场地位占据主导；城市商业银行占32.74%、农村商业银行/信用合作社占28.32%，分别在城乡发挥重要支持作用；村镇银行等小众机构虽占比不足10%，但为企业提供了差异化融资选择。

3．贷款额度分布。500万元以上贷款占比32.74%，无法全部满足25.66%企业超1 000万元的融资需求；13.27%的企业未获得贷款，300万元～500万元额度区间占比最低，仅5.31%。

4．抵押担保。纯信用贷款占比54.87%居首，住房/商用房抵押占30.97%，厂房土地抵押占15.04%，显示不动产抵押仍是重要获贷手段；应收账款质押占12.39%，而机器设备抵押、第三方担保等应用较少。

5．银行贷款利率类型与利率水平。贷款利率类型上，固定利率占41.59%，浮动利率占10.62%。多数企业融资成本集中在3%～5%，与基准利率相近，但19.45%的企业融资利率超基准，部分高达9%，“融资贵”问题突出。

6．银行借款获批时间和条件。贷款审批环节，初次贷款15.04%的企业未获批，“2～3天”获批占比最多；续贷时快速获批比例增加。“先还后贷”为主要续贷条件，占31.86%，“无还本续贷”仅占7.96%。

7．向金融机构借款数量。20.35%的企业未获任何贷款；18.58%和21.24%的企业分别获得1～2家机构贷款；仅13.27%的企业能从4家及以上机构融资，融资渠道单一问题显著。

（三）中小企业融资成败原因分析

1．贷款申请获批原因。中小企业贷款申请获批原因中，“本企业信誉良好”是最主要因素，占比高达57.52%；“同意增加本企业在该银行的存款”也是重要原因，占比32.74%；“本企业产品市场前景好”和“企业非现金资产为抵押品”分别占比23.01%和15.93%，体现市场前景和抵押品在贷款审批中的重要性；“个人资产为抵押品”因素占比14.16%；而第三方担保在中小企业贷款获批原因中占比最少。

2．融资难原因。关于中小企业融资难的原因，企业缺乏可抵押物（约占15.93%）和企业规模小（约占20.35%）是两大主因，反映出资产规模和抵押能力对其融资的限制；企业缺乏担保人（约占12.39%）和银行贷款利率高（约占12.39%）也是重要因素，体现担保机制缺失和贷款成本高的制约；银行审批程序繁多、操作困难（约占11.50%）和银行贷款额度不足（约占11.50%）同样导致融资难，凸显中小企业在银行贷款流程和额度获取上的困境；此外，企业自身管理问题（约占7.96%）、企业信用等级不达标或信用记录不良（约占7.08%）、企业经营时间太短（约占7.96%）等因素也对融资构成一定障碍。

三、中小企业融资效果分析

为评估中小企业的融资效果，本文采用五级满意度量表，从融资满意度、银行借款情况及政策扶持三个维度展开调查分析。

首先，融资满意度调查。调查结果显示，40家中小企业（约占35.40%）认为融资效果满意，融资成本基本可控；28.32%的企业表示融资效果一般，仅能满足日常经营需求；24.78%的企业对融资效果非常满意，认为融资成本较低；有9.73%的企业对融资效果不满意，认为未达融资目的；另有1.77%的企业对融资效果非常不满意，正面临融资困境。

进一步分析中小企业对银行贷款的满意度发现：利率满意度方面，整体来看，中小企业对银行贷款利率接受度较高。37.17%的企业认为利率适中；28.32%的企业虽觉得利率偏高但仍可承受；18.58%的企业认为利率水平适宜；14.16%的企业感觉利率稍高，承受有压力；仅有1.77%的企业认为利率过高，难以承受。额度满意度方面，42.48%的中小企业对银行贷款额度表示满意；28.32%认为额度一般；23.01%表示非常满意；不满意和非常不满意的企业分别占5.31%和0.88%。获批时间满意度方面，40.71%的企业对银行贷款获批时间满意；31.86%认为一般；22.12%表示非常满意；非常不满意的企业占3.54%；仅有1.77%的企业认为贷款获批时间不合理。

在申请银行贷款关注因素方面，44.25%的企业最关心银行利息高低；27.43%重点关注授信额度；6.19%在意手续繁简程度；2.65%留意贷款获批时间长短。

其次，向银行借款难易情况。在银行借款难度方面，41.59%的企业认为向银行贷款并不困难，占比最高；38.92%的企业表示贷款存在一定难度；7.08%的企业认为贷款很难；6.19%的企业认为从银行贷款毫无希望。

最后，获政府补贴情况。在政府资助贡献占比调查中，“未获得任何政府融资政策支持”的企业占比最高，达53.98%；“获得过税收支持”的企业占22.12%；“获得过政府基金/政府性融资担保基金”的企业占15.04%；而“获得过成本减免”“获得过金融支持”“获得过稳岗稳就业支持”的企业占比均低于10%。

四、建议

针对中小企业融资难、融资贵、融资慢等问题，政府、金融机构及企业需协同采取一系列建设性措施。通过调查问卷主观答题收集的建议，主要涉及“政府出面给予中小企业融资支持”“银行简化贷款审批流程”“降低税负”等内容。因此，建议：

一是政府应加强定向政策支持，健全多层次金融服务体系。政府部门需加快构建高效融资体系，优化营商环境，完善财政支持、减税降费、货币政策工具及弹性监管等外部政策激励，激发中小企业金融服务市场竞争活力，确保政策红利精准落地。同时，建立协调机制引导信贷资金直达基层企业，解决融资与放贷难题，对专精特新企业及优质项目给予补贴或税收优惠。此外，推动建设全国统一的中小企业信用信息平台，整合多部门数据，提升企业信用透明度。

二是金融机构要完善贷款标准体系，提高融资信息透明度。金融机构应推进普惠金融提质扩面，设立各级贷款服务中心，常态化开展普惠贷款业务。银行需下沉服务，推出差异化贷款产品以满足中小企业多样化融资需求。建立银行敢贷长效机制，提高信用贷款占比，支持抵押物不足的企业发展。基层银行应立足地域特色，加大对中小企业的融资支持。此外，培育早期投资力量，完善投贷联动机制，支持科技创新型企业，提升资本市场对中小企业的融资和定价能力。

三是中小企业应基于产业链开拓多元化融资渠道，降低融资风险与成本。积极运用供应链融资方案解决运营资金问题，借助产业链上下游合作伙伴信用，获取低成本融资与担保。充分利用产业链龙头企业和生态群电商平台的资源与风控能力，缓解自身融资困境。同时，加强客户信用评估，明确合同条款，优化开票、收款流程，建立催收机制，借助金融科技手段缩短收款周期，提高资金周转率，为企业稳健发展奠定坚实的基础。

责任编辑　李斐然