中国物流资金资源创效实践

康启全

2022年1月，国务院国资委发布《关于推动中央企业加快司库体系建设　进一步加强资金管理的意见》，明确要求中央企业重构内部资金等金融资源管理体系。中国物流集团有限公司（以下简称中国物流）通过优化资金资源配置，引导资金更好地流入主责主业及创效重点领域，推动资金资源运用效力和效益提升。

（一）中国物流资金资源创效实践路径

中国物流资金资源配置基于“投放和产出”角度，分析各经营单位的资金资源创效水平。企业的资金来源主要包括股东投入类资金资源和借款融资类资金资源，这些资金资源在公司形成了经营性资金占用（银行存款、应收账款、预付账款、存货和应付账款、预收账款、其他应付款等资金正负占用情况）以及长期资产资金占用（投资性房地产、长期股权投资、固定资产、无形资产等），剔除固化无法参与业务的资金资源投放，实际投放的资金资源产生了直接经济效益，即资金资源毛利。通过资金资源毛利可真正了解企业资金资源“投放和产出”情况。

通过将资金资源管理思路嵌入公司软件系统平台，中国物流搭建了资金资源业务管理报表，自动从月度快报的资产负债表、利润表、三项资产（应收账款、预付账款和存货）账龄表等自动提取数据，计算资金资源来源和资金资产占用数据，运算生成资金资源投放规模、资金资源毛利、资金资源毛利率等关键指标，作为资金资源配置导向的重要参考依据。

各经营单位在公司软件系统平台里报送资金资源创效业务管理报表后，资金分析人员提取资金资源投放规模、资金资源毛利以及资金资源毛利率，多维度多角度分析资金资源创效水平的高低及变化情况，为资金资源配置的导向提供数据支撑。

（二）资金资源创效分析应用

1．排名通报资金资源创效情况。按月度对主要经营单位的资金资源创效主要指标由高至低进行排名。从经营总体角度，分析排名资金资源占用规模、资金资源配置规模、资金资源投放规模、资金资源毛利、资金资源毛利率；从综合物流服务业务、供应链服务业务以及其他业务等业务类型角度，分析各业务类型的资金资源占用规模、资金资源配置规模、资金资源投放规模、资金资源毛利、资金资源毛利率。同时，按照业务类型分类，对三级及以上重点经营单位的资金资源毛利率指标由高到低进行通报，促进各经营单位找准对标单位，补齐短板和弱项，大力激发经营创效活力。

2．强化银行授信用信与资金资源毛利率的匹配关联度。以优化资源配置为导向，根据经营质量和资金资源创效水平，按照“增持、保持、压降、清退”原则核定各公司银行授信和用信预算额度上限，进一步优化债务结构，合理控制带息负债规模，降低融资成本。增持层级即业务资金资源毛利率大于等于集团平均资金资源毛利率的，原则上可合理增加银行授信和用信额度；保持层级即业务资金资源毛利率介于集团平均资金资源毛利率和集团供应链服务业务平均资金资源毛利率(含等于)之间的，原则上维持现有银行授信和用信额度；压降层级即业务资金资源毛利率介于集团供应链服务业务平均资金资源毛利率和一年期银行贷款利率(含等于)之间的，原则上压降银行授信和用信额度；清退层级即对于业务资金资源毛利率小于一年期银行贷款利率的，原则上不再给予资金资源支持，压缩清零银行授信和用信额度。

3．对标找差距向标杆靠拢。在制定预算目标值时，以资金资源毛利率为目标导向，以集团公司资金资源毛利率最优值为标杆。资金毛利率高于集团平均值的要稳步提升，低于平均值的要达到平均值且净利润增长要达到一定数量级以上。在预算编制时压减简单贸易收入，大力压减三项资产，并持续跟踪预算执行情况。引导资金资源更好地流入主责主业及创效重点领域，推动资金资源运用效力和效益提升，切实提高经营性利润，防范和化解经营风险。通过集团公司所属各级公司向内部标杆企业横向、纵向对比，找准业务领域标杆企业，积极找差距补短板，向标杆企业靠拢。

（作者单位：中国物流集团有限公司）

责任编辑　林荣森