时间:2024-01-06 作者:付必茂 蒋燕 李昉
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摘要:
中国化学工程集团基于财务公司的国际司库体系建设实践
付必茂 蒋燕 李昉
作者简介:付必茂,中化工程集团财务有限公司总经理;
蒋 燕、李 昉,中化工程集团财务有限公司。
摘 要:在我国“走出去”战略和“一带一路”倡议深入实施以及推进国有企业加快建设世界一流企业的背景下,中国化学工程集团主动适应内外部环境变化,通过建设以财务公司为主体的国际司库体系,实现对全球资金的统筹管理与优化配置、对全球融资的高效管理与降本增效、对产业链金融的专业服务与共享协同、对金融风险管理的顶层设计与保险效益发挥、对金融咨询的专属服务与智库赋能。
关键词:财务公司;司库体系;国际司库
中图分类号:F275 文献标志码:A 文章编号:1003-286X(2023)12-0022-05
中国化学工程集团有限公司(以下简称中国化学)作为承接境外承包工程的中央企业,积极响应“一带一路”倡议拓展海外业务,国际业务规模不断增长、范围不断扩大。然而,由于国内国际市场环境复杂多变,各国经济发展不平衡,中国化学在扩展海外市场时面临着财资资源统筹效率较低、外部监管政策协调难度大、国别风险高等诸多挑战,亟需通过资金、金融、信...
中国化学工程集团基于财务公司的国际司库体系建设实践
付必茂 蒋燕 李昉
作者简介:付必茂,中化工程集团财务有限公司总经理;
蒋 燕、李 昉,中化工程集团财务有限公司。
摘 要:在我国“走出去”战略和“一带一路”倡议深入实施以及推进国有企业加快建设世界一流企业的背景下,中国化学工程集团主动适应内外部环境变化,通过建设以财务公司为主体的国际司库体系,实现对全球资金的统筹管理与优化配置、对全球融资的高效管理与降本增效、对产业链金融的专业服务与共享协同、对金融风险管理的顶层设计与保险效益发挥、对金融咨询的专属服务与智库赋能。
关键词:财务公司;司库体系;国际司库
中图分类号:F275 文献标志码:A 文章编号:1003-286X(2023)12-0022-05
中国化学工程集团有限公司(以下简称中国化学)作为承接境外承包工程的中央企业,积极响应“一带一路”倡议拓展海外业务,国际业务规模不断增长、范围不断扩大。然而,由于国内国际市场环境复杂多变,各国经济发展不平衡,中国化学在扩展海外市场时面临着财资资源统筹效率较低、外部监管政策协调难度大、国别风险高等诸多挑战,亟需通过资金、金融、信息的统筹管理来增强决策依据、提升抗风险能力、降低财务成本。在政策指导和自身需求的双重驱动下,中国化学结合实际,已初步建立了基于财务公司的国际司库体系,在全球资金管理、融资管理、产业链金融、金融及业务风险管理、金融咨询服务等方面取得了一定的效果,有效支持了集团主业发展。
(一)政策导向方面
2022年1月,国务院国资委发布《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》(国资发财评规[2022]1号),明确指出司库体系是企业集团依托财务公司、资金中心等管理平台,运用现代网络信息技术,以资金集中和信息集中为重点,以提高资金运营效率、降低资金成本、防范资金风险为目标,以服务战略、支撑业务、创造价值为导向,对企业资金等金融资源进行实时监控和统筹调度的现代企业治理机制。2022年3月,国务院国资委发布《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》(国资发财评规[2022]23号),提出推动中央企业财务管理理念变革、组织变革、机制变革、手段变革,更加注重质量和效率,更加突出“支撑战略、支持决策、服务业务、创造价值、防控风险”功能作用,以数字技术与财务管理深度融合为抓手,加快构建世界一流财务管理体系。建设司库体系是中央企业推进数字化转型和高质量发展的重要举措,是加快培育世界一流企业的必然选择。
(二)财资效能发挥方面
中国化学业务遍及全球70多个国家和地区,是一家技术密集型、国际化程度较高的国际工程公司。在复杂多变的国际形势面前,中国化学面临的财务资金资源统筹与效能发挥方面的挑战日渐凸显。
一是资金资源集中管理难度较大。由于中国化学的工程项目分布国别及地区较多,地域分散使得中国化学全球资金分布广泛,涉及银行、账户、币种数较多。受制于资金在全球范围内的高度分散以及所在国家地区外汇管制、跨境外汇监管问题等多重因素,集团全球资金资源信息可视及统筹调度使用的难度较大。
二是融资统筹协同面临挑战。2022年中国化学提出加快打造工业工程领域综合解决方案服务商、高端化学品和先进材料供应商的“两商”新定位。“两商”战略的提出与实施是中国化学从工程建设向下游领域的延伸,其实施要依托高效的项目投资运营,需要强大的内外部资源统筹能力与融资能力作为支撑,这就要求中国化学在原有基础上重塑融资机制、强化资源协同。
三是财资资源向产业链的纵深拓展有待提升。2022年5月,国务院国资委召开中央企业现代产业链链长建设工作推进会,强调要着力推动中央企业勇担“链长”作用,在现代产业体系构建中更好发挥支撑引领作用。在此背景下,中国化学探索优化供应商管理、充分发挥自身资金优势强化对产业链支持的可行路径。由于中国化学上游供应商多为中小微企业、下游业主方多为民营企业,其财资资源在产业链方面拓展面临一定挑战。
(三)风险管理提升方面
一是资金安全面临一定挑战。受地缘政治环境及各国外汇政策等因素影响,中国化学在境外尤其是在“一带一路”沿线实施项目时,面临着全球资金信息是否可视、项目所在地是否有足额外汇储备、外汇资金能否自由进出、项目资产在当地是否安全有保障等问题,资金安全面临一定挑战。
二是汇率波动对利润影响存在较大不确定性。中国化学境外资金结算大多使用美元、欧元等国际货币,另有小部分当地币。随着当前人民币兑美元汇率波动幅度加大,叠加部分小币种币值不稳,中国化学境内外外汇资金面临较大的汇率风险。
三是对国际局势应对的支持力度不足。面对复杂多变的国际政治经济形势及国际金融市场环境,企业国际化经营过程中对市场研判、国别风险分析、项目资金路径规划、项目投融资模式设计等方面的诉求日益迫切,越来越需要建设国际化的复合型司库。
中国化学在长期实践中逐步形成了“以财务公司为主、境外财资中心为辅”的“一主一辅”国际司库体系,依托规范的制度保障、高效的信息系统、专业的人才队伍,有效发挥司库管理的全球资金管理、融资管理、产业链金融服务、金融及业务风险管理、金融咨询顾问五大职能,支持中国化学主业高质量发展。
(一)建设路径
为积极践行国务院国资委关于加强精益化管理、打造世界一流企业相关要求,切实纾解集团国际化发展中面临的财资管理痛点,中国化学早在2017年就开始引入国际司库管理理念,基于财务公司搭建国际司库体系,将全球财资管理朝着更加精细化、更加效益化方向推进。
中国化学引入国际司库管理理念有两个基础:首先是财务公司前期金融制度建设、金融系统建设、金融基础业务开展的逐渐深入,其次是司库在中国跨国企业集团的成功实践。2012年中化工程集团财务有限公司成立,至2016年可定义为中国化学国际司库建设的基础准备期,这一时间财务公司金融制度、金融系统、金融人才等基础能力逐渐增强,各项金融业务深入推广,开始介入集团公司全球财资管理的探索与实践。
在前期司库管理理念与财务公司管理优化的基础上,2017年中国化学在香港地区设立中国化学国际投资有限公司(以下简称境外财资中心),承担集团境外财资管理职能,这标志着“以财务公司为主、境外财资中心为辅”的“一主一辅”国际司库体系基本形成。在此期间,集团层面先后发布境外财资中心运营方案、外汇风险管理方案,获批跨境资金池业务资质;财务公司层面先后加入环球银行金融电信协会(SWIFT)系统、获批即期结售汇业务资质、开展国际结算业务、优化核心业务系统、加入人民币跨境支付(CIPS)系统;境外财资中心层面先后探索开展境外资金归集、境外资金调剂、境外金融咨询等业务。各层级在业务资质、管理制度、信息技术、专业人才等多维度提升国际司库职能的履行能力。
(二)系统架构
中国化学目前已形成以财务公司为主、以境外财资中心为辅,以跨境资金池为中间通道、以商业银行为基础支撑,以SWIFT、CIPS、外汇交易系统、票据交易所系统、资金监控系统等信息系统为重要纽带的国际司库体系基本架构(见图1)。
图1 中国化学国际司库体系基本架构
基本架构包括人才支撑层、制度保障层、系统支持层、司库架构层、司库职能层、司库需求层共六个层次。其中,司库架构层是核心,司库需求层是基础,司库职能层是关键,人才支撑层、制度保障层与系统支持层是保障。通过国际司库的畅通运行,达到整合配置集团全球财资资源、助力集团产融结合效能充分发挥的目的。
(三)职能作用
具体而言,中国化学国际司库职能可分为全球资金管理、融资管理、产业链金融服务、金融及业务风险管理、金融咨询顾问五大职能。
1.全球资金管理。
一是境内资金管理。(1)境内账户管理。财务公司通过与主合作银行建立银企直连关系,直连范围内银行账户基本实现在线查询,严控离线账户数量,并要求定期上报离线账户余额情况,从源头为资金集中管理做好准备。(2)境内资金归集。财务公司作为集团境内资金集中管理平台,以吸收存款的方式履行境内资金归集职能。境内人民币方面,财务公司对集团二级成员企业及重要三级单位的资金实施集中管理,主要二级企业依托财务公司核心业务系统对下属单位(包括子分公司、项目部)进行资金集中管理;境内外币方面,财务公司依托国家外汇管理局批准的跨境资金集中运营管理资质项下的国内资金主账户进行归集。(3)境内资金结算。财务公司对外付款全部根据成员企业申请开展,结算方式有代理行支付以及内部转账。各成员企业一定金额以上付款由财务公司代理支付,各成员企业之间的资金收付通过财务公司办理内部转账结算。目前财务公司通过国内资金主账户已打通经常项目外汇资金集中收付,为企业国际结算的集中管理奠定基础。(4)境内外汇交易。依托财务公司即期结售汇业务资质,为集团各企业提供即期结汇、即期售汇服务和汇率走势分析研判、盯盘服务,充分发挥财务公司作为外汇交易中心会员资格的市场主体优势和较强的市场议价能力,为集团节约汇兑费用。
二是境外资金管理。(1)境外账户管理。财务公司按照集团要求对企业境外账户开销户进行审核。严格控制非SWIFT系统上线银行账户的开立,从源头上协助集团公司控制境外离线账户数量和资金存量,监督离线账户资金。(2)境外资金可视。为提升集团对境外资金的线上监控比例,确保资金安全,财务公司于2017年正式启动接入SWIFT相关工作,各上线银行每日向财务公司发送上线账户的日终余额和交易明细,财务公司定期向集团报告企业境外资金可视率。同时为支持人民币国际化,财务公司于2022年成功上线CIPS系统,逐步完善金融基础设施建设。(3)境外资金归集。境外财资中心深入研究各国家或地区外汇管理政策,在合法合规的前提下以公司间借贷的形式开展境外资金归集。(4)境外资金余缺调剂。为满足集团境外企业融资需求,最大化内部资金使用效益,境外财资中心针对其归集的境外资金进行科学规划,在风险可控条件下实施境外资金余缺调剂,满足境外企业融资需求,提高集团境外资金使用效率。
三是资金跨境管理。2016~2019年,财务公司作为主办企业协助集团先后获批跨境人民币资金池资质和跨境资金池资质。财务公司可积极运用国家外汇管理政策便利,依托两项资质开展集团公司境内外汇资金集中管理、外债和对外放款额度集中调配、经常项下集中收付汇及净额结算等业务,大大便利了集团资金跨境流通,为提升全球资金高效联动、促进资金效益凸显发挥了重要作用。
2.融资管理。
一是内部信贷。一方面大力开拓自营信贷投放,提升集团内源资金使用效率。财务公司以自营贷款、票据贴现、保理融资等业务为载体大力开拓信贷投放,满足成员企业的短期资金需求,积极参与集团重点项目融资,发挥内部金融的引导、杠杆作用,在保障成员企业正常经营的同时支持集团提升内源资金使用效率,进一步降低集团整体资产负债率。另一方面积极推广票据承兑及保函开立等中间信贷业务,助力集团降低财务费用。
二是重大项目融资顾问。财务公司利用自身金融资源优势,以融资顾问角色、积极开展银团贷款等投行业务,在前期介入集团重大项目融资,为其提供融资方案设计、融资资源配置、融资条件谈判、融后跟踪管理等综合服务,同时借助财务公司信贷业务增进合作方融资信心、发挥杠杆撬动作用,为集团的重点项目落地提供支持。
三是集团资本市场融资顾问。财务公司积极发挥自身金融专业优势,多次深度参与集团国际信用评级、债券发行、定向增发等资本市场融资工作。积极跟踪境内外债券市场、股票市场动态,为集团资本运营决策提供支持。
3.产业链金融服务。
一是服务上游产业链。财务公司基于延伸产业链金融服务业务,高度重视并在集团产业链积极推广产业链票据贴现及产业链保理业务,为上游供应商提供低成本融资服务,进一步稳固了集团在产业链中的地位,促进了集团产业链高效协同。
二是服务下游产业链。财务公司积极跟踪成员企业新签及在建项目,筛选应收账款债务人,为有融资需求且资信良好的下游客户办理保理融资、缓解成员企业现金流压力的同时,为下游产业链客户提供金融服务。
4.金融及业务风险管理。
一是外汇风险管理。财务公司利用自身产业与金融双重融合的专业优势,从2017年开始了解企业外汇风险管理现状、研究集团境外项目特点及汇兑损益来源、借鉴其他跨国公司外汇风险管理先进思路和做法,不断完善集团公司外汇风险管理方案,提出集团公司应树立“风险中性”意识和“统筹管理”的理念,关注资产负债表外汇风险和未来现金流外汇风险,并针对不同的外汇风险类型制定不同的管理策略和方案,为保障集团公司境外项目工程利润作出积极努力。
二是保险管理。根据集团保险精细化管理要求,财务公司作为集团公司保险管理顾问,推动集团保险统保工作正式启动,承担了包括保险制度建设、保险方案制定、保险供应商管理、保险采购、保险理赔及保险培训等全周期保险管理工作,保险险种涉及境内外工程险、人身险、财产险等各领域,有效促进集团降本增效。
5.金融咨询顾问。为支持集团战略决策和主业发展,财务公司持续发挥自身金融专业优势,持续为集团公司提供市场研究、日常咨询、专题研究等金融咨询服务。市场研究方面,财务公司跟踪集团主业行业变化,结合集团公司发展战略和各成员企业需求,搜集和撰写宏观经济、利率市场、行业发展等研究报告,为集团公司及时了解市场、进行重大事项决策提供信息支持。金融咨询方面,财务公司根据企业需求,提供包括外汇政策、对外投资政策、外汇市场、境外国别风险、境外项目资金路径问题、境内外项目融资、项目外汇风险管理等咨询服务,内容覆盖市场、政策、业务实操等诸多方面。
在中国化学总部的支持下,财务公司与境外财资中心积极发挥国际司库职能,协助中国化学在全球资金管理、全球融资效能、产业链发展、金融风险管理及保险管理方面进一步提升。
(一)统筹运营,增进全球资金管理效益
一是资金集中度保持高位。近年来集团全口径资金集中度不断提升,进一步发挥了资金集中的规模效应。其中针对难度较大的境外资金归集,目前已累计打通文莱、迪拜、沙特等12个国家及地区的资金归集路径,为集团公司下一步提升境外资金管理效益提供了保障。
二是资金可视度不断提升。通过对账户的精准管理,目前境内外账户可视化率均已接近70%,为集团公司境内外资金安全管理提供了信息保障。
三是资金跨境流动更高效。通过财务公司这一主办企业,利用两个资金池资质办理20余笔跨境融通业务,为合规高效调剂集团公司境内外资金余缺提供了便利。同时财务公司正积极推广经常项下集中收付汇业务,进一步便利成员企业跨境收付款。
(二)高效协同,提升集团全球融资效能
一是内部信贷规模持续增长。财务公司坚持以集团公司聚焦主业实业发展战略为导向,以公司金融资源优势为立足点,积极为集团各企业提供融资服务,截至2021年年末广义信贷规模近130亿元。同时,境外财资中心基于归集的境外资金为境外项目提供融资,累计服务境外10余个项目,为支持企业经营发展提供了充足的资金保障,进一步促进集团降本增效。
二是项目融资效率大幅提升。通过推广“财务公司+商业银行”的银团贷款模式,为集团公司重点投资项目提供银团服务,利用财务公司的金融资源实现信用加持,借助财务公司金融专业人才达成最优融资条件,实现小比例金额撬动大规模融资的目的。目前已累计牵头组建或参与银团贷款规模约150亿元,为集团实业转型注入金融力量。
三是境外股权融资得到突破。以境外财资中心为主体,通过设计恰当合理的交易结构,在境外成功发行1.2亿美元优先股,进一步拓宽了集团境外融资渠道,支持集团降杠杆减负债。
(三)金融普惠,促进集团产业链共享共生
财务公司积极践行普惠金融政策,通过一头在外产业链金融业务的大力推广,为上游产业链客户提供40余亿元低成本融资,累计服务600余家上游供应商,进一步促进以集团为核心企业的产业链共享共生,促进集团稳链固链。
(四)专业服务,推动集团金融风险及保险管理效益显现
一是外汇风险管理基本完成顶层设计。中国化学外汇风险管理方案于2019年完成内部审批,2022年根据国务院国资委最新政策要求履行操作主体、需求主体资质审核,财务公司和境外财资中心获批境内外操作主体资质。制定金融衍生业务相关制度,为业务开展奠定了坚实基础。同时,财务公司协助成员企业就自身资产负债表与未来现金流方面的套保需求,为企业就单个项目及套保需求出具全方位的套保方案,提高企业用户体验感。
二是保险集中管理效益逐渐显现。中国化学保险统保自2018年正式开展以来,保险集中度持续提升,出具近数万张保单,为集团公司节约上千万元保险费用。同时,财务公司坚持以保险服务为纽带,强化保险理赔,定期组织开展保险培训,针对境内外自然灾害、疫情、动乱等特殊事件提供物资援助,有效保障中国化学境内外财产及人员安全,为生产经营的正常运行提供了坚实的保障。
责任编辑 樊柯馨
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