摘要:
笔者长期在贸易类大型央企财务部负责融资工作,深感融资人员需要在经济周期、业务行情不断变化中保持学习精进状态,才能更好地发挥融资岗位价值,防范公司因现金流短缺而出现信用风险。以下笔者结合多年融资实务,对月度融资计划、评级、融资制度和资金到期归还等谈一些看法。
(一)月度融资计划不是简单汇总
实务中一些集团企业在做融资计划时,只是月初给各部门发几张收支计划表,各部门填完后融资人员进行简单汇总,然后按照汇总金额去融资。笔者认为,融资人员应每周甚至每天都要从收支两方面及时了解各部门资金动态,对各个部门上报的资金收支计划和各部门融资需求,根据以往经验进行准确性概率预判,综合定出合理融资额。
(二)及时了解货币市场走向
集团企业最好能从金融机构引进相关人才或培养专门的金融专业人才,以能够及时了解和分析货币市场走向。比如,此次新冠肺炎疫情爆发初期,央行迅速推出多项抗“疫”贷款优惠政策,这就需要融资人员及时汇总研究各银行政策,调整自身融资策略,合规合理使用优惠利率贷款,为企业创造价值。
(三)重视自身评级
集团企业开展融资工作一定要选择一家市场信誉较高的评级机构,来对...
笔者长期在贸易类大型央企财务部负责融资工作,深感融资人员需要在经济周期、业务行情不断变化中保持学习精进状态,才能更好地发挥融资岗位价值,防范公司因现金流短缺而出现信用风险。以下笔者结合多年融资实务,对月度融资计划、评级、融资制度和资金到期归还等谈一些看法。
(一)月度融资计划不是简单汇总
实务中一些集团企业在做融资计划时,只是月初给各部门发几张收支计划表,各部门填完后融资人员进行简单汇总,然后按照汇总金额去融资。笔者认为,融资人员应每周甚至每天都要从收支两方面及时了解各部门资金动态,对各个部门上报的资金收支计划和各部门融资需求,根据以往经验进行准确性概率预判,综合定出合理融资额。
(二)及时了解货币市场走向
集团企业最好能从金融机构引进相关人才或培养专门的金融专业人才,以能够及时了解和分析货币市场走向。比如,此次新冠肺炎疫情爆发初期,央行迅速推出多项抗“疫”贷款优惠政策,这就需要融资人员及时汇总研究各银行政策,调整自身融资策略,合规合理使用优惠利率贷款,为企业创造价值。
(三)重视自身评级
集团企业开展融资工作一定要选择一家市场信誉较高的评级机构,来对公司进行评级。如果是首次评级,可以筛选熟悉自身行业、评级经验丰富、投资者较为认可的几家机构进行洽谈,并结合评级机构的初评,最终综合选择一家对企业相对合适的评级机构作为长期合作伙伴。
(四)分析融资可用资源
集团企业融资部门一定要结合所处行业、企业发展阶段、可用资源、资产情况、资信状况等进行融资战略分析。例如:如果是央企集团总部,要尽可能跟中农工建交等大银行合作,同时匹配交易所、银行间市场发债;AAA级企业可以通过保险机构融资;利用公司国际化业务打通境外融资渠道;如果属于资信一般业务子公司,更适合与股份制商业银行建立长期合作关系,通过经营业务流水、收支结算与银行对接,开展票据、信用证、供应链金融等融资,在日常业务中双方积累信任。
(五)匹配好融资期限和融资品种
在融资期限方面,短期贷款和长期贷款各有优缺点,笔者认为搭建一个合理的融资期限结构非常重要,即融资来源结构和资金占用端要匹配:长期资产的占用资金最好来源于长期贷款,短期经营资金最好来源于银行短期信贷。在融资品种方面,评级较高的大型企业可以直接融资,因为直接融资通常金额大、成本低,但也不能因发债成本低就选择全部发债,因为发债到期才能一次性还本付息,不像银行贷款与银行沟通后可以随时偿还,所以要在发债和银行贷款间找到一个合适比例。
(六)制定融资决策制度
集团企业通常更多关注“三重一大”制度建设,缺乏融资来源方面的集体决策制度。关于融资方面的制度主要包括:融资预算、融资询价、融资上会审批、存续资金管理、存款安全余额设定等。如集团企业在发债选聘中介机构时,要以竞争性谈判方式选聘主承销商,由财务资金部门、审计部门、法务风控部门组成竞争性谈判小组,成员应不少于7人;利用银行贷款融资时,应向不少于3家银行进行询价,询价须经两人复核并形成书面记录用于留痕备查。
(七)设计融资归还方案
每一笔融资都要在融资业务发生时就做好归还安排方案。融资部门要特别注意融资额度不要全部占满,控制资金放款额度不超过可融资额度的三分之二;对资金提款快捷、使用较为灵活的银行贷款,一定要留有额度;开通法人透支账户,签订可以当天放款的、一个月或三个月期限的大额资金使用协议;要充分使用信息化技术,对子公司有息负债和担保、受限资产及时统计,掌握债务整体情况;集团总部要特别预留充足的融资额度,在子公司发生流动性危机时给予资金支持,确保集团整体信用安全。
责任编辑 陈利花