时间:2020-05-28 作者:杨曼 (作者单位:中国财政杂志社)
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摘要:
在美国,投连险已得到投资者的广泛认同,购买商业保险的人当中有80%另外购买了投连险,而中国的大部分投资者对这个已经进入中国8年的保险品种还是非常陌生的。借着2007年中国股市大涨的春风,投连险逐渐成为保险市场上的热门品种,越来越多的人把投连险作为养老金和教育金账户,以优化和完善家庭的投资结构。相较其他保险产品类型,投连险与证券市场的关联度最高、关系最密切,也是所有保险产品中最具投资理财功能的一种。
一、投连险的概念与特色
1、投连险是投资连结保险的简称,正式名称是变额寿险,是一种将投资功能复合在保险之上的险种,最大特点是身故保险金和现金价值是可变的。消费者缴付的保费按照保险合同分为两部分:一部分进入保险账户,给予客户寿险保障;另一部分进入投资账户,按照约定的管理费委托给保险公司进行投资运作,客户通过投资账户净值增长实现收益。
经营投连险的保险公司需要单独设立投资账户,将保户缴纳的保费扣除经营成本和弥补当年赔付所需费用之后的余额转入分离的投资账户,保户可在规定的范围内指定资金的投资方向,多数保险公司提供的投资途径有普通股票基金、债券基金以及其他基金,等等。保单的现金价值和身故给...
在美国,投连险已得到投资者的广泛认同,购买商业保险的人当中有80%另外购买了投连险,而中国的大部分投资者对这个已经进入中国8年的保险品种还是非常陌生的。借着2007年中国股市大涨的春风,投连险逐渐成为保险市场上的热门品种,越来越多的人把投连险作为养老金和教育金账户,以优化和完善家庭的投资结构。相较其他保险产品类型,投连险与证券市场的关联度最高、关系最密切,也是所有保险产品中最具投资理财功能的一种。
一、投连险的概念与特色
1、投连险是投资连结保险的简称,正式名称是变额寿险,是一种将投资功能复合在保险之上的险种,最大特点是身故保险金和现金价值是可变的。消费者缴付的保费按照保险合同分为两部分:一部分进入保险账户,给予客户寿险保障;另一部分进入投资账户,按照约定的管理费委托给保险公司进行投资运作,客户通过投资账户净值增长实现收益。
经营投连险的保险公司需要单独设立投资账户,将保户缴纳的保费扣除经营成本和弥补当年赔付所需费用之后的余额转入分离的投资账户,保户可在规定的范围内指定资金的投资方向,多数保险公司提供的投资途径有普通股票基金、债券基金以及其他基金,等等。保单的现金价值和身故给付金与投资账户的投资绩效直接挂钩。但是投连险没有保底收益,投资风险完全由投保人来承担。
2、投连险和其他保险产品相比有三个特色:
一是投资账户的设立。客户投保的同时,保险公司为客户开立专属账户进行投资。目前保险公司大都设立了多种投连险账户以兼顾各种投资风险及收益偏好,一般是3~6个,最多达8个,投资账户的申请需要得到保监会的批准。
投资账户的类型一般包括稳健型、平衡型和发展型三种。每个公司的投资渠道不同,有些保险公司拥有与其有股权关系的投资类公司,运作起来相对方便,可以直接购买该公司的基金,或者交与该公司的投资专家来运作。其他的保险公司则由投资部门直接购买基金或一些简单的投资工具。对于不太懂得如何挑选基金的消费者来说,这种通过保险公司间接投资基金的方式还是比较有利的,等于保险公司的专业团队在帮助客户挑选基金。
二是账户的自由转换。客户可以根据个人喜好来选择账户搭配,并在市场发生变化时进行调整,而且费用非常低廉。当市场向好、大盘上涨时,可以将大批资金转入高风险高收益账户;反之可以将资金快速转入适度风险中等收益,或者低风险稳健收益的账户中,规避风险。
三是保额设计方法。对于死亡保险金额的设计,一种是给付保险金额和投资账户价值两者较大者,另一种是给付保险金额和投资账户价值之和。无论哪种方法,保户的实际保额都是随着投资账户的收益变动的。
二、购买投连险需要关注的风险
1、收益风险。虽然保险公司直接投资股票的资金比例上限仅有10%,大部分资金是用于购买基金,相对比较稳健,但与股市依然紧密相关。为了追逐高收益率,投连险的钱大都流向偏股型基金,当股市下调时,投连险收益就会受到直接影响。
2、费用风险。根据新的《投资连结保险精算规定》和《万能险精算规定》,投连险只能收取初始费用、手续费、买入卖出差价、死亡保险费、保单管理费、资产管理费和退保费用。
初始费用:即保险费进入投资账户之前扣除的费用,就如同基金的申购费、认购费。通常期缴型投连险按照每个保单周年递减的比例来收取,第一年最高不超过所缴保费的50%,以后逐年递减,一般从第6年开始就不再收取初始费。趸缴型的则是一次性收取一定比例的初始费,分为5%和10%两个限额。不过,现在市场竞争激烈,许多保险公司将初始费降得很低以吸引投资者,有的趸缴型投连险初始费率仅为1%。显然,选择初始费低的产品对于投资者更为有利。
手续费:是保险公司在提供账户转换、部分领取等服务时收取的费用,用以支付相关的管理费用。一般保险公司都会为客户提供几次免费的账户转换。客户随时领取账户中的部分现金价值所需要缴纳的费用称为部分领取费,一般也是逐年递减的,大多在3~5年内须付此费用,超过年限则无需再付费。
买进卖出差价:是保险公司收取的中间转换费。根据规定,投连险的买入卖出差价不得超过2%。不过也有保险公司不收取这部分费用。
死亡保险费:是投连险中风险保障方面的收费。这一费用的标准与传统寿险的费率制定标准一致,客户可以在规定范围内自由选择比例。根据规定,投连险的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%,基本保险费不得高于保险金额除以20,并不得高于人民币6000元。
保单管理费:是与保单账户价值无关的固定金额,大多数保险公司为每月5元。按照规定,保险公司不得以保单账户价值一定比例的形式收取保单管理费。
资产管理费:是保险公司用来支付专门团队为客户进行产品选择、日常追踪、完成交易等的费用。按照规定,资产管理费年度百分比最高为2%。
退保费用:是一项或有费用,保险公司为鼓励长期投资,一般规定若干年后不收取退保费用。但对于有较高流动性要求的投资者来说,退保费直接关系到实际的投资收益。
3、心理风险。人们购买投连险,通常更为关注它的投资功能。如果没有比较坚定的投资信念,很容易跟风买入或者退保,造成投资损失。其实,投资型保险因为涉及到费用和资金运作,特别看重长期性,一旦选择好投资型险种,就要有长期持有的决心,否则得不偿失。
三、如何选择投连险
1、选公司。作为一种无保底收益的长期投资理财产品,投连险收益高低与保险公司投资收益能力关系密切。外资及合资保险公司由于具有丰富的运营经验和成熟的投资管理经验,得到很多投保人的追捧。中资保险机构在运营经验方面虽然时间较短,但成长很快,且资金总量大,投资收益增长迅速,所以中资与合资公司在资金运用上各有优势。投保人可以通过了解保险公司的投资管理模式、以往投资型保险收益情况、在保险市场所占份额和地位、有无专业的投资公司或者专业团队等方面评估保险公司的资产管理能力。在产品趋同化的情况下,选择保险公司要比选择险种更加有效。比如,有的保险公司获得了直接进入股市的席位,就比通过中介渠道进入节省了佣金费用。当然,还可以参照具体投资型保险的费用进行选择比较,选取较低费用者。
2、选服务。很多人选择投连险是因为工作节奏比较快,不想在理财上投入太多时间和精力。所以,保险公司在产品的后续服务中,是否能够简单、快捷,就是实现省时省心的重要衡量标准。有的保险公司在办理个人信息变更、申请缴纳额外保费或申请投资账户资产转移等手续时,需要投保人填写书面申请,然后交由代理人反馈,不仅手续繁琐,还容易受到限制。而在线服务功能强大的保险公司,可以通过网络来完成,使投保人更具自主性和灵活性。
3、选透明。各家保险公司账户价值的公布时间和方式也有很大不同,有的是一周公布一次,有的是每天都公布。由于投连险账户价值每天都变动,每日公布的方式显然更为透明,便于投保人及时掌握风险变动,及时作出调整。各家保险公司提供的账户价值查询方式也不尽相同,查询方式越多对投保人越有利。
4、选时机。同股票、基金一样,投连险投资账户中的资金是由投资单位组成的,投资单位的价格每天都在变动,因此购买投连险选准时机很重要。低位买进时可购买份数较多,获利空间也比较大;高位买进则正相反。由于与资本市场挂钩,在选择购买时机时可以参考股市的涨跌。
四、其他注意事项
1、犹豫期退保。投连险产品同其他保险产品一样,短期退保会扣除很多费用,因此投保人要好好把握保险公司设定的在犹豫期内退保可以无条件解除保险合同、得到全额保费的规定。市场上多数投连险产品犹豫期为10天,也有的长达21天。犹豫期越长,投保人的回旋余地也就越大。但需要注意的是,有时尽管还在犹豫期内,但投保人所缴纳的保费如果已经进入投资账户,账户的资产价值就可能发生变化,这样在犹豫期内退保,保费退还数额也会发生变化。
2、选择交费方式。投连险一般分为趸缴和期缴两种方式。趸缴首次购买和追加购买起点金额相对较高,适宜用家庭财务规划中的长期投资资金购买,比较适合闲散资金充裕的中年中产。期缴有些类似于基金投资中的定投,能起到分散风险的作用,缺点是投保前几年初始费用要高于趸缴方式,有的期缴产品初始费用甚至是趸缴产品初始费用的十几倍,比较适合收入稳定的年轻中产。投资者应根据自己的收入情况以及风险承受能力,选择适合自己的缴费方式。
3、转换账户的免费额度。各家保险公司对账户转换费用规定差别比较大。有的无转换次数限制,也不收取手续费;有的每年度可免费转换5次,超过5次每次收费20元;还有的规定前5年可享受3次免费转换等。投保人对账户转换费用应该有一个比较理性的认识,不要盲目排斥收取手续费的投连险。因为根据实际操作,投保人很少在一年之内频繁转换账户,有3~5次的免费额度就足够了。
4、综合考虑收费。衡量投连产品收费水平时,某一个或几个项目免费并不足以说明整体收费水平低,必须要综合各项费用比较。没有所谓收费绝对低廉的投连险,比如,所谓“零初始费用”往往与高额的买卖差价或者高退保费对应,而“零买卖差价”的产品,却收取了最高的初始费用。这就需要根据自身情况进行选择。
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