国债期货是利率期货的一种.其目的是为了规避市场刮率不确定性变动引发的损失。国债期贷合约是由国债交易双方订立的，约定在未来某日期以成交时确定的价格交收一定数量的国债凭证的标准化契约，其基本功能是套期保饿和价格发现。套期保值功能是指在利率发生变化从而导致国债价格产生波动的情况下，可将现货和期贷市场的损益加以抵消；而价格发现功能是指圆债期贷市场能提供各种国债商品的价格信息、反映不同国债的供求情况。我国1992年在上海证券交易所首次推出了国债期货，并于1995年10月25日进行了试点。虽然国债期货的发展提高了国债的流动性、活跃了整个金融市场、有力地推动了国债的发行，但是到了1995年由于一系列违规事件的发生，最终导致了国债期赁试点暂停直至现在。上世纪90年代中后期以来，我国国债市场获得了较大发展，金融市场环境有了较大的改善，因此发展国债期贷又具备了一定的客观现实基础。目前我国的刮率市场化仍然还是局部的.不同市场的利率变化呈现出一定的规律性.具有相当的可预测性。随着各项改革措施的实施，商业银行正在向市场化迈进，为包括国债在内的金融市场利率的市场化奠定了基础。尽管当前我国利率变动还受到政府管制，但长期来看利率市场化是不可抵挡的发展趋势.而今日的国债市场总量已颇具规模，恢复国债期贷的市场条件已日臻成熟。