每股收益简称EPS，是指每股普通股获得的利润。我国股份制企业历史不长，股票种类比较单一，每股收益的计算也简单。随着市场经济的发展，对外开放的不断深入，我国上市公司每股收益的计算与披露将逐步与国际惯例接轨。本文简要介绍美国EPS的会计问题，或许对我国上市公司有所启示。

一、EPS计算的一般问题

根据EPS的概念，计算EPS的基本公式如下：

EPS=净损益/流通在外普通股数

以下分别介绍在一般情况下，上述公式中分子与分母的确定及其它有关问题。

（一）净损益

净损益是指企业的税后利润或亏损。EPS是普通股的收益，而净利润包括优先股股利，并且优先股股利先于普通股分派，所以，用净利润计算EPS不科学。由此，EPS的计算公式修正为：

EPS=（净利润-优先股股利）/流通在外普通股数

（二）流通在外普通股数

1.流通在外普通股的加权平均数

流通在外普通股数应是全年平均数，而不是指年末数，因为利润是全年创造的。如果当年中发行了普通股或收回了部分普通股，那么，流通在外普通股必须用加权平均数。加权平均数可按流通在外的月数计算。例如，当年6月末发行的1000股股票只能按500股（1000×6/12）计算。

2.可转换证券转换后的平均数

可转换证券是指可转换成普通股的优先股和可转换债券。可转换证券在某会计期间转换后，会增加流通在外的普通股。同时，当优先股转换为普通股时，将减少流通在外的优先股，年末应支付的优先股股利也随之减少，相应地增加计算EPS公式中分子的值。

3.认股权、认股权证、购股权证执行后的平均数

认股权、认股权证、购股权证执行后，流通在外的普通股就会增加，但不影响净收益。

4.股票股利、股票分割与并股后的平均数

当公司发放股票股利、进行股票分割或并股后，对流通在外的普通股数将产生影响。但是，上述活动并不对公司的资产总额产生影响。发放股票股利或股票分割后，将增加流通在外普通股数，并股则反之。

美国会计准则要求，公司发生了股票股利、股票分割或并股后，不论是当期什么时候发生的，一律从年初算起，计算当年流通在外的普通股数。同时，比较会计报表中的以前各期流通在外普通股数均要按发生后的普通股数进行调整。如果上述事件是在会计年度后，会计报表公布前发生的，则作为期后事项处理。

二、稀释性证券的EPS

（一）可稀释证券与反稀释证券

当可转换证券转换或执行了认股权后，将增加流通在外的普通股，这样会稀释EPS值。所以，这些可转换证券和认股权等称为可稀释证券。

可稀释证券转换后，将增加流通在外普通股数，影响EPS值。根据谨慎原则，如果企业盈利，应将可稀释证券包括进去计算EPS，亏损则不将可稀释证券包括进去。同理，在企业盈利时，只有当包括稀释性证券的EPS值小于不包括稀释性证券的EPS值时，才采用包括稀释性证券的流通在外普通股计算EPS。

反稀释证券是指在计算EPS时，如果把可转换证券包括进去，结果提高了EPS或降低了每股净损失。例如，某公司当年不包括可转换债券的EPS为2.5元（净收益25000元，流通在外普通股10000股），该公司有一批流通在外的可转换债券，债券的年利息3000元，可转换700股普通股。包括可转换证券的EPS为（所得税率33%）：

EPS=25000+3000×（1-33%）/（10000+700）

=2.52（元）

此例可转换债券是反稀释证券，公司不能披露包括反稀释证券的EPS。

（二）稀释性证券的分类

稀释性证券可分为约当普通股和其它可稀释证券两大类。计算EPS时，如果仅包括约当普通股，则称之为基本EPS；如果计算EPS时，即包括约当普通股又包括其它可稀释证券，则称之为充分稀释的EPS。

1.约当普通股

约当普通股是一种非普通股的权证，该权证的持有人可通过兑换或执行获得普通股。约当普通股包括：认股权、认股权证和购股权证，或有普通股与发行时实际利率低于Aa级公司债券利率的2/3的可转换证券。

（1）认股权、认股权证和购股权证随时都可以成为普通股，将认股权等包括进普通股计算EPS有两种方法，在此主要介绍库藏股法。

库藏股法是假定公司用库藏股来收回认股权等。当认股权等的执行价格低于普通股的市价时，才将认股权等包括进普通股计算EPS。用此方法计算基本EPS，是假定认股权等是按当年平均市价回购普通股来执行的。计算充分稀释EPS，是假定认股权等是按年末市价与全年平均市价中高价者回购后执行的。现举例如下：

某公司年净收益270000元，年平均流通在外普通股45000股，流通在外认股权可认购10000股普通股，认购价每股10元，当年普通股平均市价12元，年末市价13元。该公司当年EPS计算如下：

基本EPS充分稀

释EPS认股权执行时增发的普通股 10000 10000执行认股权的现金流入100000元上述流入能回购普通股：

基本EPS（100000/12） -8333

充分稀释EPS（100000/13） -7692增发的约当普通股 1667 2308平均流通在外普通股 45000 45000普通股合计 46667 47308基本EPS（270000/46667） 5.79充分稀释EPS（270000/47308） 5.71

（2）或有普通股，是指当将来某特殊的事件发生时将要发行的普通股。例如，当企业盈利达到高水平时将发行股票。假如某企业1998年购买A公司，协议中条款规定，如果A公司1999年净利润达到100000元，则增发原A公司10000股股份。假设A公司1998年已获净利100000元，10000股或有普通股就可以计入普通股合计数计算1998年的EPS。

（3）可转换证券可能作为约当普通股，也可能不作为约当普通股。其可否作为约当普通股，必须在证券发行时根据它的实际报酬率来决定。如果可转换证券的实际报酬率明显低于同类无转换权的证券，该可转换证券就是约当普通股。该标准一般定为Aa级公司债券的2/3。

2.其它稀释性证券

其它稀释性证券是指不能作为约当普通股，但其持有人又可将其转换为普通股的证券。例如，实际利率超过Aa级公司债券利率2/3的可转换债券。其它稀释性证券只能用于充分释释EPS的计算。

三、EPS有关信息的披露

（一）简单资本结构与复杂资本结构

简单资本结构是指公司某会计年度没有流通在外的稀释性证券，或计划发行部分证券，但稀释度不超过原EPS的3%。复杂资本结构是指公司某会计年度有流通在外的稀释性证券，而且其稀释度超过3%。3%是根据重要性原则来定的。

（二）EPS的披露

简单资本结构只披露分母为普通股的EPS，故称为单一列示法；复杂资本结构应披露基本EPS和充分稀释EPS，故称为双重列示法。现将复杂资本结构EPS的列示方法举例如下：

复杂资本结构EPS（部分损益表）单位：元

1998 1999

例外项目前收益 25800000 20600000

例外项目：固定资产变卖税后利得1800000

净收益 27600000 20600000

基本EPS

例外项目前 6.40 5.50

例外项目 0.44

净收益 6.84 5.50

充分稀释EPS

例外项目前 6.22 5.32

例外项目 0.42

净收益 6.64 5.32

另外，以下有关信息必须披露

1.关于各种有相关特权证券的小结或说明。

2.计算EPS应采用附注方式披露的信息有：

（1）对任何约当普通股进行说明；

（2）对用于计算充分EPS的其它稀释性证券进行说明；

（3）说明在计算EPS过程中，使用的全部假设和调整结果；

（4）在稀释性证券全部转换、执行后应发放的普通股数量。

3.如果需要，提供清晰易懂的EPS的计算过程。

4.披露报表日与报表公布日之间有关对EPS的影响事项。

责任编辑 许太谊