一个企业的质量，亦即一个企业好坏的标准，在不同的时期和不同的条件下将会有不同的衡量指标，表现出其不同的质量特征。为了提高一个企业的质量水平，必须根据所面临的具体情况做出管理重点的选择。

一、现代企业的质量特征

作为一个在当今市场经济社会中存在和发展的现代企业，是在所有权与经营权相分离的两权分离体制下的经济组织，企业经营者肩负着“受托责任”，即实现股东权益或所有者权益的最大化。这一“受托责任”意味着企业必须在激烈的市场竞争中实现稳定的发展，以确保投资者的利益不受侵害。这是现代企业的本质特征。认识企业的质量特征必须以此为基本前提。企业如何实现稳定的长远发展，或者说如何衡量企业稳定长远发展的能力，就构成了企业的基本质量特征。这些基本质量特征可概括为以下几个方面：

1.稳固性。是指企业在外界条件（市场竞争中市场需求的变化、通货膨胀、国家政策等）发生变化时，仍然能够调整企业的经营策略和经营方针，保持正常经营的能力。

2.盈利性。是指企业能够最大限度地实现产出大于投入，直观的指标就是实现所有者利润的最大化。

3.发展性。是指企业在正常经营的情况下，能够随着时间的延续不断壮大规模，提高质量水平，实现最大限度地发展性经营的能力。

4.偿债性。是指企业不断地举债筹资和顺利地偿还债务的能力。它实际上是对企业对待举债经营的态度、举债的规模和结构、资产的流动性和变现能力、举债储备能力以及付款信誉的综合判断，既涉及企业对举债经营的策略和信誉等举债态度问题，又涉及企业控制资产、负债等经营因素的内在质量的能力问题。

5.效率性。是指企业配置资产、运用资产的效率，它衡量企业配置各种资产的有效性和最大限度地周转其控制的资产的能力。

企业的以上五个方面的质量特征，存在着相互影响和相互促进的关系，一方面质量特征的变化，必然引起另一方面的变化，它们之间是一个完整的体系，共同衡量一个企业的经营质量。

二、企业在不同条件下的管理重点

一个企业在不同的条件下将会有不同的管理重点的选择。这些条件主要包括：对企业本质的认识、产品市场的竞争状况、自身的管理水平以及所面临的现实情况等。

1.对企业本质的认识。对企业本质的认识不同，企业目标就会不同，相应地决定了企业管理重点的不同。在企业发展的早期，企业实质上被认为是一个生产作坊，即只是一个生产产品的地方，那么一切管理行为（不管是否独立于其业主）的重点就被设定为最大限度地提高产品产量。我国在计划经济体制时期的企业就属于这种情况。在将企业认为是一个经营实体的时代，企业必须关心它所生产的产品能否卖出去，所收回的货款能否满足下一个生产过程的需要和能否实现最大限度的盈利，自然，最大限度地出售其产品并实现盈利就成为这一时期企业管理的重点。这时，人们就崇尚于如何提高技术水平以保证产品质量、注重推销工作和降低成本费用。在今天，我们认为企业是一个肩负“受托责任”的法人财产实体。经营者是在为完成投资者所赋予的“受托责任”而工作，投资者投入本金的维护、经营过程的风险控制以及通过实现利润来增长所有者权益，通过“维持良好的财务状况，实现收益性与流动性的统一”，保持企业的持续发展性，最终实现“股东财富最大化”（所有者权益最大化）就成为现代企业管理的重点。

2.产品市场的竞争程度。在企业发展的早期，工业品的匮乏，使人们不太注重质量和营销问题，而只是一味地提高产品产量。随着产品市场竞争的激烈，生产问题已不再是一个主要问题，如何通过提高技术水平从而保证产品质量就成为管理工作的重点。产品市场竞争的进一步加剧，逼迫人们以营销工作为重点，“好酒也怕巷子深”，凡是能够扩大销售额增长的决策便是最好的决策。随着企业经济的发展和产品市场竞争的日益白热化，一方面使得资金问题成为企业发展的主要约束条件，资金管理成为企业管理的中心；另一方面，某些企业的生存已经受到威胁，销售额、利润的目前增长已不再是管理的重点，管理重点将转移为如何有效地保护和提高所有者权益上，进而“现金流入现值最大化”、“合理负债、控制风险”、“生存比利润更重要”将成为人们密切关注的问题。

3.企业管理水平的影响。企业财务管理子系统区别于其它管理子系统（生产管理、营销管理、物资管理等）的特点主要表现在两个方面：（1）财务管理属于企业的综合管理，而其它管理子系统属于单方面的管理；（2）财务管理从事价值方面的综合管理，其它管理子系统从事实物、使用价值的管理。在企业管理水平较低的时代，人们能够从事单方面的“看得见，摸得着”的实物管理，注重生产管理、营销管理等，而对综合的价值管理（财务管理）则难以驾驭。随着企业管理人员素质的提高，对综合的价值管理便成为可能。

三、我国现代企业管理必须以财务管理作为重点

在我国现代企业制度下，企业是一个拥有法人财产所有权的经济实体，这一对企业本质的认识，决定了我国现代企业管理应该以财务管理为重点。我国日益发展的市场经济，产品市场竞争的日趋激烈，特别是目前严重困扰我国企业发展的各种现实问题，迫使我国企业走向财务管理时代。

首先，现代企业制度已经明确了现代企业的“受托责任”管理机制。企业经营的目标必须从单纯的利润最大化走向所有者权益最大化（国有资产保值增值），企业的所有者将成为制约企业的根本动力，企业经营者的任免和功过是非的评价主要由投资者来进行，企业经营的最终目标将是所有者利益的维护和增长。我国已经开始推行以“国有资产保值增值率”为主要指标的考核指标体系。在经济体制改革中对企业这一本质的认识，是企业管理以财务管理为重点的根本条件，为实现传统管理向以财务管理为重点的转移奠定了宏观管理基础。

其次，我国社会产品市场竞争日益激烈，人们已经越来越重视销售额的增长和利润的实现，可以说，我国企业已经进入了以销售管理为重点的时代。对于一个企业来讲，销售额的增长和利润的实现显然是极为重要的，它一方面是企业实力增长的标志，是企业进行继续经营的必备前提；另一方面它也是以财务管理为重点的前奏和基础，部分营销行为就是财务行为（销售额、收款等）。因此，企业管理中以营销管理为重点的时代是以财务管理为重点的时代到来的“序曲”。但是，我们必须看到，只是注重营销工作，单纯的实现销售额和利润的增长，并不是现代企业的目标。试想，一个只注重销售额的增长，不顾资金配置的企业的经营后果可能是什么样的呢？极大的可能，一是资金的超量使用，虽然销售额在增长，但单位资金的获利水平却在下降；二是资金结构的严重不合理，给未来利润的实现招致莫大的风险。这两种可能将会无一例外地损害所有者权益的合理有效增长，而难以满足投资者对企业的要求，无法提高企业的质量。

最后，我国企业目前面临的严峻问题迫使我国企业管理必须走向以财务管理为重点的时代。中山谕在《今后的企业预算制度》一书中说：“财务时代是以低速成长和破产时代为背景而拉开序幕的。”我国企业目前正是处于这一“序幕”时代。主要表现为以下几个方面：

（1）企业规模扩大与资金的供应能力极不适应，同时存在“部分环节资金超量占用，总额资金短缺”、“资金短缺与资金闲置浪费并存”的状况。（2）简单地注重销售额的增长和利润总额的实现，成本失控，资金超量使用，单位资金获利水平趋于下降。（3）资金结构严重失调，特别是债务比重和资产与负债、所有者权益之间的对称结构极为不合理。（4）企业财务信誉低下，应收帐款管理与综合的财务管理相脱节。（5）国有企业的国有资产流失严重，所有者权益难以维护和增长。

四、企业管理以财务管理为重点的基本特征

（一）在企业组织机构中，财务管理部门独立设置，其地位跃居其它管理子系统之首

在企业管理以财务管理为重点的模式下，财务管理部门将从会计部门、计划部门中分离出来而独立设置，分担企业的资金筹集、运用、投资、分配等全盘的资金管理任务，从事驾驭企业内部各个单位的资金核定、分配、结算、考核的职责。财务管理部门与其它部门的关系将不再是平行的关系，变成了一种领导和被领导的关系。财务管理部门负责人能够参与企业的最高决策，并成为主要决策人之一。企业财务主管将最有可能成为最高决策人，职业化经理阶层将大部分地由财务经理来形成。正如台湾的岳师在《华南贸易》一书中指出的那样：“财务导向的时代来了！目前在美国，不但最优秀的人都去搞财务，企业的最高主管（CE0）以财务出身的比例也正扶摇直上。继生产、技术出身与行销出身之后，财务部门主管俨然成为攀登企业最高主管最抢手的主流派。在短短几年里，经济先进国家的企业界已悄悄由行销导向进入财务导向时代。”

（二）企业目标主要地反映为财务目标

众所周知，现代企业的目标已不再是单纯的利润最大化，而是股东权益最大化（所有者权益最大化）。企业目标应由各个管理子系统来落实和执行，财务目标与其它管理子系统的目标在分担企业目标时，并不能平分秋色，而是集中地反映为财务目标。事实上，在西方财务理论界，大部分人就将企业目标直接作为财务目标。要完成企业目标，实现所有者权益最大化，实践中就落实为具体的财务目标，主要包括：（1）用资本维护目标来保证原始所有者权益的保全；（2）通过权衡负债政策，维持理想的资本结构，来实现债务者利润，壮大所有者权益；（3）同时维持理想的获利能力和偿债能力，以保证实现企业动态发展中的所有者权益最大化；（4）合计核定资金需要量，提高资金的利用效率，以使单位资金获得最大的效益，来提高所有者权益资金的获利水平。

（三）企业管理决策的标准转移为“维持良好的财务状况，实现收益性与流动性的统一”

在以销售和利润为重点的管理模式下，企业管理的重点一般放在利润指标上，凡是能够实现利润最大化的方案就被视为最佳方案。而在以财务管理为重点的模式下，人们不再是单纯地关注利润指标，而是追求所有者权益的最大增长，进而迫使人们在关注利润的同时将很大的精力放在对财务状况的控制上。“维持良好的财务状况，实现收益性与流动性的统一”成为企业管理的重点和决策的标准。这是因为，企业管理以财务管理为重点的时代，正是处于信用经济膨胀的时期，大量债权、债务的存在，使得财务状况的优劣成为制约企业生存和发展的重要因素。如果只是关心利润指标，往往有时虽然能够实现利润最大，但可能因此使得企业的财务状况恶化，现金短缺，从而影响企业的流动性，最终影响企业所有者权益最大化的实现。这样，企业管理的重点和决策的标准就变成了对收益性和流动性的同时关注和权衡。这不但极大地扩大了财务管理的领域，诸如营运资本管理（短期财务管理）、赊销与收款政策、通货膨胀财务、现金管理、短期债务的协调等内容，也就成为以财务管理为重点的企业管理模式的重要内容；而且在各种管理决策中，对收益性和流动性的权衡构成了对一个决策方案取舍的重要标准，而不再是单纯的收益性标准。

（四）财务管理领域大为拓宽，金融利润受到格外重视

一般地理解，企业财务是存在于企业生产经营过程中的资金运动。但是，在以财务管理为重点的企业管理模式下，财务管理将不再只是局限于企业的生产经营过程，而是表现为在服务于生产经营过程的同时，将活动的领域拓宽到能够创造利润的金融领域，例如利用偿债基金、退休基金进行投资，以获得金融利润，已经日益受到人们的重视。例如，1986年美国通用汽车公司利用退休基金投资超过200亿美元，通用电器公司和国际商用机器公司也都有大约120亿美元的退休基金投资；日本JVC电子集团1986年金融利润高达生产经营利润的近3倍，丰田汽车公司的金融利润也高达11亿美元。

（五）财务形象构成企业形象的主要内容

财务形象是企业财务状况和经营成果的实力以及企业付款义务的履行情况在市场上的投影，是广大关心企业的人们对企业的印象。财务形象的塑造主要包括三方面：一是自觉地维持良好的财务状况和可观的经营成果；二是自觉地及时履行付款义务；三是积极地开展财务公关。财务形象的优劣说明了企业发展中所依据的外部环境的优劣，特别是说明了企业利用金融市场融资和投资的能力。企业良好的财务形象与企业的优良的产品形象、自觉地遵纪守法的形象等一起，共同构成了企业的良好的外部形象。在市场经济条件下，良好的企业形象是企业取胜于市场的一笔不可低估的物质财富。

责任编辑 秦中艮