过去，我们在理论上长期否认或不敢承认资金是生产经营要素。似乎这样做了，无异于承认剥削。这给理论造成一系列矛盾，难以自圆其说。

翻开企业管理、财务管理和工业会计等教科书，不难找到企业生产经营需要具备人财物的提法。乍一看来，这并没否认“财”（资金）是生产要素。其实不然，往后看时就会发现与此相悖的各种表述。譬如，工业会计教材讲到固定资产核算，材料核算和工资核算，称之为生产三要素的核算，而将“财”（货币资金）的核算排斥于“要素”之外。这时，人财物“三要素”，实际上变成“人”和“物”（包括固定资产和材料）两要素了。又如，按经济内容对生产费用分类时，财务管理和工业会计教材中，一般都是分为劳动对象方面的耗费、劳动手段方面的耗费和活劳动方面的耗费三大类，然而在这三大类下列述的生产费用要素中，显然“利息支出”和‘其他支出’（主要为货币资金支出），不包括在内。

讲人财物三要素未尝不可，但若将“物”分为劳动手段和劳动对象，则应该是活劳动、劳动手段、劳动对象和货币资金四要素了。由此可见，上述矛盾的原因在于没有真正承认货币资金也是企业生产经营要素。

货币资金究竟是不是企业生产经营要素？回答是肯定的。为什么？我以为下述三点足以说明这个问题，

首先，在商品经济条件下，企业在开展生产经营活动之前，需要具有货币资金，然后才能借以购建房屋、机器设备等劳动手段和原材料等劳动对象。否则将无法开展生产经营活动。因此，货币资金是企业生产经营的首要条件。

其次，企业在生产经营活动过程中，生产产品，进行经营，不仅要耗费劳动手段、劳动对象和活劳动，而且还要用货币资金支付各种开支，如利息支出、差旅费、运输费和展览费等，这些费用支出无不需用货币资金。它们构成企业生产经营费用必不可少的内容。没有货币资金支出，企业生产经营将难以进行。可见，货币资金又是直接的生产经营要素之一。最后，企业在生产经营活动的始终.不但需保持必要的材料物资等储备，还需保留一定的货币资金，以应付经常性的开支，否则生产经营就难以维持。这也说明货币资金是企业生产经营经常必备的条件。

根据上述，企业生产经营必须具备、耗费（支出）和保持必要的货币资金。货币资金是企业不可缺少的一项生产经营要素。因此，从财务管理、会计核算的角度，把企业的生产经营要素分为劳动手段（固定资产等）、劳动对象（原材料等）、活劳动（工资等）和货币资金（现金和银行存款等）四要素，较为适宜。

承认“货币资金也是企业生产经营要素”这一命题，于理论于现实都颇为有利。至少表现在以下三方面：

其一，承认这个命题，可以解脱理论上的困扰，消除在企业生产经营条件、生产费用要素等论述上的矛盾，有助于完善教学，推进研究。

其二，承认这个命题，正视货币资金管理中各种实际问题，有助于强化货币资金的宏观调控，促进企业搞好货币资金管理，节约货币资金作为生产要素费用的支出，以降低生产经营成本。

其三，承认这个命题，还有助于国家和企业充分吸收社会上闲散的货币，投入生产建设，使更多的消费基金转化为生产建设基金，因为货币资金是生产要素，居民个人投资等于提供了生产条件，为生产建设作了贡献，所以，他们据以取得利息、股息或红利，是理所当然的，并非不劳而获，从而调动他们投资的热情，把更多的货币投入生产建设。这于国于民都有利。