时间:2020-08-15 作者:
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摘要:
中国海外集团有限公司(以下简称中海集团)是中国建筑工程总公司规模最大的从事对外经济技术合作的经营机构,1979年6月在香港注册成立。经过18年的艰苦奋斗,在强手如林、竞争激烈的市场经济中不断发展壮大,已成为资金实力雄厚、人才济济、信誉良好的房地产建筑企业集团。1997年,中海集团主要经营指标均超过了历史最好记录,承接新工程41项,工程合约额11.8亿美元;发展房地产及基建投资新项目9项,计划总投资额11.5亿美元;完成营业额11.8亿美元;税后利润1.1亿美元。中海集团能够取得以上成绩,财务管理起着十分重要的作用,重点是抓了以下几个方面的工作:
一、财务计划瞻前顾后,资金管理综合平衡
(一)对资金实行集中计划,统一管理,提高资金使用效率。中海集团在财务管理模式上实行财务测算、融资集资、资金调度高度集中,最大限度地节约公司的资源,减少资金的沉淀,提高工作效率。中海集团在香港只设立一级财务,二级集团、各子公司均不设立财务部门,房地产项目的所有资金收支均由中海集团总部财务负责,承建业务如有大额的资金节余,也会调到中海集团总部财务进行综合平衡,以提高有限资源的利用效率,从而为中海集团的发展提供了最基本的保...
中国海外集团有限公司(以下简称中海集团)是中国建筑工程总公司规模最大的从事对外经济技术合作的经营机构,1979年6月在香港注册成立。经过18年的艰苦奋斗,在强手如林、竞争激烈的市场经济中不断发展壮大,已成为资金实力雄厚、人才济济、信誉良好的房地产建筑企业集团。1997年,中海集团主要经营指标均超过了历史最好记录,承接新工程41项,工程合约额11.8亿美元;发展房地产及基建投资新项目9项,计划总投资额11.5亿美元;完成营业额11.8亿美元;税后利润1.1亿美元。中海集团能够取得以上成绩,财务管理起着十分重要的作用,重点是抓了以下几个方面的工作:
一、财务计划瞻前顾后,资金管理综合平衡
(一)对资金实行集中计划,统一管理,提高资金使用效率。中海集团在财务管理模式上实行财务测算、融资集资、资金调度高度集中,最大限度地节约公司的资源,减少资金的沉淀,提高工作效率。中海集团在香港只设立一级财务,二级集团、各子公司均不设立财务部门,房地产项目的所有资金收支均由中海集团总部财务负责,承建业务如有大额的资金节余,也会调到中海集团总部财务进行综合平衡,以提高有限资源的利用效率,从而为中海集团的发展提供了最基本的保障。
(二)通过总量控制,滚动安排,达到资金计划的综合平衡。中海集团建立了严格的计划指标控制体系。长期资金计划充分考虑公司投资目标、盈利目标、边际利润率、股权融资、借贷比率、借贷成本以及投资项目的现金流量预测等变量,从投入产出到资金的借、用、还,瞻前顾后,从全局上、根本上做好计划的综合平衡。中海集团设立借贷比例警戒线,依次控制总量资金投入,预测借贷比例将超过公司的控制指标时,财务部门及时提出控制投资支出、增加现金收入的建议,降低公司借贷水平。根据融资约束条件和投资项目的投入产出情况,中海集团三年综合经营规划指标的主要内容是编制三年现金流量规划。在三年资金规划的基础上,中海集团编制年度现金流量计划,分解安排到季度、月份,经审批后下达各子公司执行年度资金计划。年度规划是为实现三年规划的目标服务,同时又随市场和公司经营情况的变化进行合理调整,三年规划也为年度规划留有余地。在年度现金流量计划的基础上,中海集团根据现金的实际收支情况,编制月度资金滚动计划,时间为一年,每月往后滚动一个月,据此计划,制定资金调度方案,同时每周编制资金周报,密切跟踪资金平衡状况。当月度资金出现缺口,资金收入不能按计划落实时,及时提出压缩投资支出的建议,确保公司安全运行。
(三)对新增计划投资项目按计划指标运行严格控制。当计划新增投资项目时,财务部门根据该项目的现金流量,结合公司的年度现金流量计划,分析该项目在未来二、三年或其发展期内对公司总体现金流量、借贷比例的影响程度,提出资金安排意见。同时从投资风险和回报评估等方面提出财务评估意见,供集团公司决策参考,充分发挥财务部门作为公司经营决策的参谋和助手作用。
二、加强投资成本控制,完善会计核算和核数制度
为确保资金计划和投资项目的顺利实施,中海集团对各项业务都要求进行成本的预测预控工作,建立项目盈亏预警系统。对房地产项目,从投资的角度控制项目的投入,计划内的投资按进度进行。对超计划投资的项目,确定了申报审批制度:超投资计划5%以内的,由实施公司写出专题报告,经实施公司总经理审批后才能追加投资;超投资计划5%~15%的,经中海集团分管副总经理审批后才能追加投资;超投资计划15%以上的,需经中海集团总经理审批后才能追加投资。对承包工程项目,做好工程的预测工作,当工程完成总工作量的30%时,就必须对项目进行成本预测,了解工程的预计盈亏情况,以利于加强管理。以后,每半年对成本预测情况进行一次检查,若同上次预测相差较大时,需详细分析原因,并提出应采取的措施。
为加强成本的控制,中海集团对费用报销和支票签发程序做了明确规定,每个地盘只可保留5万港元备用金,费用采取实报实销。一笔工程款或材料款等,从地盘制单到分判商拿到支票,要经过地盘、工程公司、财务部近10~11人的审核才能制作支票,支票经公司A、B组人员签字后才能生效。这一审核程序,严格了各层次的监管,保证了公司资金的安全。
为客观、真实反映公司的经营成果,中海集团一年两次委托香港注册会计师对中海集团财务进行核数。核数师根据香港会计准则,在保守、稳健、亏损提前反映的原则下,从会计凭证开始,对中海集团的各项经济活动进行审核,出具核数报告并对外公布。这一措施提高了公司的透明度,促使企业加强管理,提高效益。
三、充分利用资本市场,致力拓宽融资渠道
融资始终是财务管理的最重要一环,是公司生产经营活动的造血机器。多年来,中海集团充分利用香港这一国际金融中心地位,积极推介上市公司,结合公司实际和资本市场的气氛,致力拓展各种融资渠道。中海集团从1992年上市以来,累计融资24.8亿美元,其中股市集资5.8亿美元,发行债券集资0.9亿美元,银团贷款3.6亿美元,项目贷款11.2亿美元,其他贷款3.3亿美元。
(一)银行贷款以无抵押贷款为主,优化贷款结构。在银行贷款中,短期流动资金贷款和项目贷款融资成本高且还款频繁,对公司的发展存在着许多制约因素。中海集团已经取得了国际信用评级机构标准普尔BBB—的信用评级。中海集团充分利用这一优势,积极组织银团贷款,争取贷款期长、贷款利息低的银行贷款,减轻资金压力。中海集团作为香港最大的建筑施工企业,对社会具有较大的影响。中海集团充分利用这一有利优势,加强同各国银行的联系,建立互相信任、互相合作的关系,拓宽中海集团的融资渠道。中海集团一直坚持“重约守信”的原则,认真处理每一笔短期贷款,到期及时归还,取得了银行的信任,银行界也在同中海集团的交往中加深了对中海集团的了解和认识,乐意为中海集团提供贷款。除在香港进行融资工作外,中海集团还探索在国内发展人民币融资工作。由中海集团下达人民币融资额度,在计划额度范围内,由地区公司向银行办理申请贷款额度的工作,由于国内银行对外商投资企业人民币贷款有所限制,使用用途方面也有所规定,中海集团将侧重申请流动资金贷款。
(二)做好上市公司推介,加强在资本市场筹集资金。中海集团认真做好上市公司的推介宣传工作,将公司的长远发展战略、经营优势、管理特色,经过包装后推介给香港、欧美、日本的金融界,增强他们对中海集团的信心。掌握资本市场融资的财技,为公司筹集大量的资金,促进公司的发展,增强抗御风险的能力。1992年8月中海集团所属“中国海外发展有限公司”在香港联交所挂牌,开创了中资企业在香港直接上市的先河,获超额认购99倍,招股冻结资金96.9亿美元,共吸收小股东资金1.1亿美元。公司在上市时送出的认股权证于1995年8月到期,中海集团通过发行浮息票据9000万美元,带头行使上市公司认股权证,从而吸引小股东也积极行使,行使率达98%,吸收小股东资金2700万美元。中海集团两次以先旧后新的方式配售新股,筹集资金2.9亿美元。两次配股集资拓宽了中海集团的融资渠道。1993年,公司抓住时机成功发行可换股债券总值1.5亿美元。1997年7~8月间,可换股债券持有者将全部可换股债券兑换成正股,减少了公司的负债资金,增加了股本资金,提高了公司抵御风险的能力。
(三)合理选择融资方案,科学组织融资结构。中海集团针对在市场上筹措资金的多种融资方式。慎重选择投资方案,其原则是,在市场和自身条件允许的前提下,中海集团优先筹集股权资本,次之安排债券发行、组织银团贷款和项目贷款,保持一定数量的短期贷款额度备用。合理安排港元、美元、人民币以及其他外币的币种结构,从长远防止汇率风险。根据公司业务发展的需要,分阶段、分期限筹集资金。
四、通过商业化和制度化,完善监管机制和人才队伍
(一)制度建设是有效进行财务管理的前提条件。公司自成立以来,一直相当重视财务制度的建设,陆续制定了关于资金管理、银行账户管理、投资管理等制度,对各项业务的收付款程序做出了明确规定,对日益重要的法律秘书工作颁布了工作指引。近三年,共补充印发制度近20个。1997年,在原有财务管理制度的基础上,结合各项单项管理办法、工作指引等,修订印发了新的财务管理制度,该制度共二十四章,12.5万字,从公司架构,到股权关系和业务范围及分工等都十分明确,具有高效、集中、可操作性强的特点,是财务工作的指南。
(二)在财务管理上,中海集团适应商业化的要求,在原有执行内地的成本核算体制的基础上,经过多年的摸索,建立了以股权架构为基础,适应香港当地会计准则,按项目实体独立核算的成本核算体制。同时,中海集团对员工队伍也实行了本地化,中海集团本部财务人员主要是由当地员工组成,财务部门现有员工43人,其中当地员工31人,占72%,地盘成本核算员则全部由当地员工组成,内地地区公司财务人员63人全部为当地员工。公司内派员工代表国家对产权进行管理,工作责任心强,当地员工对香港本身的情况较熟悉,英语好,比较了解香港的法律和法规,两类人才的有机结合,促进财务会计业务顺利进行。
(中国建筑工程总公司财务部供稿)
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