时间:2020-08-15 作者:
[大]
[中]
[小]
摘要:
一、单项选择题(下列各题,只有一个符合题意的正确答案,将你选定的答案编号用英文大写字母填入括号内。本类题共30分,每小题1分。不选、错选或多选,本小题均不得分。)
1.财务管理的基本属性是( )。
A.综合管理 B.价值管理
C.成本管理 D.风险报酬管理
答案:B
2.某债券面值为1000元,票面年利率为12%,期限3年,每半年支付一次利息。若市场利率为12%,则其发行时的价值将( )。
A.大于1000元 B.小于1000元
C.等于1000元 D.无法计算
答案:A
3.出租人...
一、单项选择题(下列各题,只有一个符合题意的正确答案,将你选定的答案编号用英文大写字母填入括号内。本类题共30分,每小题1分。不选、错选或多选,本小题均不得分。)
1.财务管理的基本属性是( )。
A.综合管理 B.价值管理
C.成本管理 D.风险报酬管理
答案:B
2.某债券面值为1000元,票面年利率为12%,期限3年,每半年支付一次利息。若市场利率为12%,则其发行时的价值将( )。
A.大于1000元 B.小于1000元
C.等于1000元 D.无法计算
答案:A
3.出租人既出租某项资产,又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( )。
A.直接租赁 B.售后回租
C.杠杆租赁 D.经营租赁
答案:C
4.下列各项中属于商业信用的是( )。
A.商业银行贷款 B.应付账款
C.应付工资 D.融资租赁信用
答案:B
5.企业某新产品开发成功的概率为80%,成功后的投资报酬率为40%;开发失败的概率为20%,失败后的投资报酬率为-100%,则该产品开发方案的预期投资报酬率为( )。
A.18% B.20%
C.12% D.40%
答案:C
6.某企业需借入资金300000元。由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额,故企业需向银行申请的贷款数额为( )。
A.300000元 B.360000元
C.375000元 D.336000元
答案:C
7.企业与银行签订的长期借款合同中的例行性保护条款通常不包括( )。
A.要求定期向银行提供会计报表
B.禁止为其他单位或个人提供担保
C.禁止应收账款转让
D.要求专款专用
答案:D
8.可转换债券对投资者的吸引力在于:当企业经营好转时,可转换债券可以转换为( )。
A.其它债券 B.普通股
C.优先股 D.企业发行的任何一种证券
答案:B
9.某企业按“2/10,n/60”的条件购进商品20000元,若放弃现金折扣,则其资金的机会成本率为( )。
A.2% B.12%
C.14.4% D.14.69%
答案:D
10.某企业本期息税前利润为3000万元,本期实际利息费用为1000万元,则该企业的财务杠杆系数为( )。
A.3 B.2
C.0.33 D.1.5
答案:D
11.某企业现有资本800万元,负债200万元,负债利息为20万元,当年实现的息税前利润为200万元,则其税前的资本利润率为( )。
A.15% B.22.5%
C.16% D.13.5%
答案:B
12.调整企业资本结构并不能( )。
A.降低资金成本 B.降低财务风险
C.降低经营风险 D.增加融资弹性
答案:C
13.在以下各项中,不能增强企业融资弹性的是( )。
A.短期借款 B.发行可转换债券
C.发行可赎回债券 D.发行可转换优先股
答案:A
14.某企业每月现金需要量为250000元,现金与有价证券的每次转换金额和转换成本分别为50000元和40元,其每月现金的转换成本为( )。
A.200元B:1250元
C.40元 D.5000元
答案:A
15.某企业上年度现金的平均余额为800000元,经分析发现有不合理占用200000元;预计本年度销售收入将上涨10%,则该企业本年度的最佳现金余额为( )。
A.600000元 B.660000元
C.680000元 D.800000元
答案:B
16.企业持有短期有价证券,主要是为了维持企业资产的流动性和( )。
A.企业良好的信用地位
B.企业资产的收益性
C.正常情况下的现金需要
D.非正常情况下的现金需要
答案:B
17.企业在进行应收账款管理时,除了要合理确定信用标准和信用条件外,还要合理确定( )。
A.现金折扣期间 B.现金折扣比率
C.信用期间 D.收账政策
答案:D
18.某企业平均每天耗用甲种材料17吨,最高可达21吨;企业提出订货后,材料能确保在7天内到达,则该企业的安全存量(保险储备量)应为( )。
A.147吨 B.120吨
C.119吨 D.28吨
答案:D
19.企业固定资产按所属关系分为自有固定资产和( )。
A.使用中的固定资产 B.不需用的固定资产
C.租入固定资产 D.未使用的固定资产
答案:C
20.某企业投资方案A的年销售收入为180万元,年销售成本和费用为120万元,其中折旧为20万元,所得税率为30%,则该投资方案的年现金净流量为( )。
A.42万元 B.62万元
C.60万元 D.48万元
答案:B
21.在对固定资产进行分级分口管理时,通常负责固定资产归口管理的是( )。
A.财务部门 B.各相关职能部门
C.使用单位 D.使用人
答案:B
22.某企业生产单一产品,固定成本为2700元,单位变动成本为4.5元。若本月产量为1500件,则该产品的单位产品完全成本为( )。
A.6.5元 B.4.5元
C.6.3元 D.6元
答案:C
23.混合成本不包括( )。
A.半变动成本 B.半固定成本
C.酌量性固定成本 D.延期变动成本
答案:C
24.下列算式中,不能用来预测企业利润的是( )。
A.单价×销量-单位产品完全成本×销量-固定成本总额
B.销量×(单价-单位变动成本)-固定成本总额
C.销售额×(1-变动成本率)-固定成本总额
D.销售额×贡献毛益率-固定成本总额
答案:A
25.某企业每月固定成本总额为10800元,变动成本率为60%,则其保本销售额为( )。
A.30000元 B.45000元
C.10800元 D.15000元
答案:B
26.就上市公司而言,发放股票股利( )。
A.会增加企业资产
B.会减少企业资产
C.会增加原投资者持股的份额
D.不会引起股东权益总额的增减变化
答案:D
27.在股利政策中,灵活性较大、对企业和投资者都较有利的方式是( )。
A.剩余策略 B.固定分红策略
C.固定分红比率策略 D.正常分红加额外分红策略
答案:D
28.在下列项目中,企业短期债权人(如赊销商)主要关心企业( )。
A.资产的流动性 B.收益的稳定性
C.负债与权益的比例 D.长期负债与短期负债的比例
答案:A
29.某企业库存现金2万元,银行存款68万元,短期投资80万元,预付费用15万元,应收账款50万元,存货100万元,流动负债750万元。据此,计算出该企业的现金比率为( )。
A.0.2 B.0.093
C.0.003 D.0.267
答案:A
30.运用杜邦体系进行财务分析的中心(核心)指标是( )。
A.资本利润率 B.资产利润率
C.销售利润率 D.总资产周转率
答案:A
二、多项选择题(下列各题,有两个或两个以上符合题意的正确答案,将你选定的答案编号用英文大写字母分别填人括号内。本类题共30分,每小题2分。不选、少选、多选或错选,本小题均不得分。)
1.企业的财务活动除了筹资外,还包括( )。
A.投资 B.预测
C.决策 D.分配
答案:A、D
2.普通股与优先股的共同特征主要有( )。
A.同属公司股本 B.需支付固定股息
C.股息从税后利润中支付 D.可参与公司重大决策
答案:A、C
3.对企业而言,发行股票筹集资金的优点有( )。
A.增强公司筹资能力 B.降低公司风险
C.降低公司资金成本 D.没有使用约束
答案:A、B、D
4.融资租赁的特点有( )。
A.租赁期较长 B.不得任意中止租赁合同或契约
C.租金较高 D.出租方提供设备维护和人员培训
答案:A、B、C
5.下列各项目中,能够被视作“自然融资”的项目有( )。
A.短期借款 B.应交税金
C.应付水电费 D.应付工资
答案:B、C、D
6.与债权人协商进行的债务重整主要包括( )。
A.调整资本结构 B.减轻债务负担
C.重新组建公司 D.降低债务利率
答案:A、B、D
7.如果企业调整资本结构,则企业的资产和权益总额( )。
A.可能同时增加 B.可能同时减少
C.可能保持不变 D.一定会发生变动
答案:A、B、C
8.现金交易动机是指企业持有现金以满足企业( )。
A.购买生产经营所需原材料的需要
B.支付生产经营中应付工资的需要
C.进行正常的短期投资活动的需要
D.防止主要客户不能及时付款而影响企业正常收支的需要
答案:A、B
9.缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失,它包括( )。
A.商誉(信誉)损失
B.延期交货的罚金
C.采取临时措施而发生的超额费用
D.停工待料损失
答案:A、B、C、D
10.未考虑资金时间价值的主要决策指标有( )。
A.内含报酬率 B.投资回收期
C.获利指数 D.平均投资报酬率
答案:B、D
11.评价投资方案的投资回收期指标的主要缺点是( )。
A.不能衡量企业的投资风险
B.没有考虑资金时间价值
C.没有考虑回收期后的现金流量
D.不能衡量投资方案投资报酬率的高低
答案:B、C、D
12.衡量企业固定资产利用效果的主要指标有( )。
A.固定资产产值率 B.固定资产使用率
C.固定资产利润率 D.固定资产折旧率
答案:A、B、C
13.恰当的股利分配政策有利于()。
A.处理好公司与投资者的关系B.增加公司筹资能力
C.树立投资者对公司的信心D.提高公司价值
答案:A、B、C、D
14.下列各项指标中可用于分析企业长期偿债能力的有()。
A.流动比率B.资产负债率
C.产权比率D.速动比率
答案:B、C
15.企业盈利能力分析可以运用的指标有()。
A.销售利润率B.资产周转率
C.资产利润率D.资本利润率
答案:A、C、D
三、判断题(在每小题后面的括号内填入判断结果,你认为正确的用“√”表示,错误的用“×”表示。本类题共15分,每小题1分。判断正确的得1分,判断错误的扣1分,不答不得分也不扣分,本类题最低为零分。)
1.企业在生产经营中,除了投资者投入的资金外,还要借入一定数额的资金以降低财务风险。()
答案:×
2.所有投资者(包括股权投资者和债权投资者)都必须按规定履行出资义务。()
答案:√
3.企业财务管理人员必须兼顾不同形态资产的流动性与获利能力。一般而言,资产的流动性越高,其获利能力就越强。()
答案:×
4.资金时间价值代表着社会平均资金利润率,因此它是衡量企业经济效益,考核企业经营成果的基本依据。()
答案:√
5.直接筹资是指直接从银行等金融机构借入资金的活动。()
答案:×
6.凡属投资者合法拥有的实物资产,均可投入企业,形成企业的实收资本。()
答案:×
7.一般而言,信用债券的利率要高于抵押债券的利率。()
答案:√
8.在债券面值与票面利率一定的情况下,市场利率越高,则债券的发行价格越低。()
答案:√
9.最佳资本结构是使企业筹资能力最强,财务风险最小的资本结构。()
答案:×
10.一般而言,长期投资的风险要大于短期投资的风险。()
答案:√
11.当息税前利润大于其无差异点(息税前利润平衡点)时,企业增加负债比增加主权资本筹资更为有利。()
答案:√
12.一般情况下,使某投资方案的净现值小于零的折现率,一定小于该投资方案的内含报酬率。()
答案:×
13.延期变动成本具有在一定业务量范围内维持其总额不变的特性。()
答案:√
14.如果已获利息倍数低于1,则企业一定无法支付到期利息。()
答案:×
15.在运用获利指数法进行投资决策时,投资者应放弃获利指数小于1的投资项目。()
答案:√
四、计算分析题(本类题共15分,每小题5分。除填空外,均须列出计算分析过程。)
1.某企业只生产一种产品,基年产销量为5000件,每件售价为240元,成本总额为850000元。在成本总额中,固定成本为235000元,变动成本为495000元,混合成本为120000元(混合成本的分解公式为y=40000+16x)。计划年度预计固定成本可降低5000元,其余成本和单价不变,计划产销量为5600件。
要求:(1)计算计划年度的单位变动成本;
(2)计算计划年度的固定成本;
(3)计算计划年度的目标利润。
答案:(1)976918
(2)固定成本总额=235000+40000-5000
=270000(元)
(3)目标利润=5600×(240-115)-270000
=430000(元)
2.某企业年初开始经营,预计第一季度各月的销售量均为80万元,其中现销占50%,赊销次月收现占40%,赊销第3个月收现占10%;企业无其他现金收入。预计第一季度各月的购货额均为50万元,其中40%为现购,60%为赊购(次月付款);此外,企业每月还将发生10万元的管理费用(其中折旧费用等为2万元)。
要求:就划线部分填空,完成企业1-3月现金收支预测表的编制(其他预计资料如表所示)。
答案:
3.某企业有关资料如下表所示:
(该企业流动资产等于速动资产加存货)
要求:(1)计算该企业流动资产的期初数与期末数;
(2)计算该企业本期销售收入;
(3)计算该企业本期流动资产平均余额和流动资产周转次数(计算结果保留两位小数)。
答案:(1)期初流动资产=期初速动资产+期初存货
=期初速动比率×期初流动
负债+期初存货
=0.8×2000+2400
=4000(万元)
〔或:期初速动资产=0.8×2000
=1600(万元)
期初流动资产=1600+2400
=4000(万元)〕
期末流动资产数=期末流动比率×期末流
动负债=1.8×3000
=5400(万元)
(2)本期销售收入=总资产周转次数x总资产
平均数
=1.5×12000
=18000(万元)
(3)流动资产平均余额=(期初流动资产+期
末流动资产)÷2
=(4000+5400)÷2
=4700(万元)
五、综合题(本题10分,有关计算须列出计算过程。)
某企业现有资金100000元可用于以下投资方案Ⅰ或Ⅱ:
Ⅰ.购入国库券(五年期,年利率14%,不计复利,到期一次支付本息)。
Ⅱ.购买新设备(使用期五年,预计残值收入为设备总额的10%,按直线法计提折旧;设备交付使用后每年可以实现12000元的税前利润)。该企业的资金成本率为10%,适用所得税税率30%。
要求:(1)计算投资方案I的净现值;
(2)计算投资方案Ⅱ的各年的现金流量及净现值;
(3)运用净现值法对上述投资方案进行选择。
(说明:n=5,r=10%的复利终值系数为1.611,复利现值系数为0.621,年金终值系数为6.105,年金现值系数为3.791)
答案:
(1)投资方案I的净现值计算。
解答方法1:
购买国库券于到期日所获的本利和为:
100000×(1+14%×5)=170000(元)
按10%折算的现值为
170000×0.621=105570(元)
该方案净现值为:
105570-100000=5570(元)
解答方法2:
投资方案Ⅰ的净现值为:
〔100000×(1+14%×5)〕×0.621-100000
=5570(元)
(2)投资方案Ⅱ的净现值计算。
①计算各年的现金流量
解答方法1:
初始投资现金流量(第1年年初)
=-100000(元)
设备年折旧额=100000×(1-10%)÷5
=18000(元)
税后净利润=12000×(1-30%)
=8400(元)
营业过程现金流量(第1-5年)
=18000+8400=26400(元)
终结现金流量(第5年年末)
=100000×10%
=10000(元)
解答方法2:
初始投资现金流量(第1年年初)
=-100000(元)
营业过程现金流量(第1-5年)
=12000×(1-30%)+100000×(1-10%)÷5
=26400(元)
终结现金流量(第5年年末)
=100000×10%
=10000(元)
解答方法3:
初始投资现金流量(第1年年初)
=-100000(元)
第1-4年的现金流量为:
12000×(1-30%)+100000×(1-10%)÷5=26400(元)
第5年现金流量(含终结现金流量)为:
26400+100000×10%=36400(元)
②该投资方案的净现值
=26400×3.791+10000×0.621-100000
=6292.4(元)
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