1.制定合理的扩张战略。江龙控股在规模迅速扩大的时期,没有及时审视公司规模是否合理、资金流能否保证、内部管理机制是否能保持公司的高效运行,为其后来资金链的断裂埋下了隐患。虽然通过外部扩张能够使企业获得跳跃式的发展,但是还应该注意对外投资规模与结构优化的分析。因为,在企业总投资规模一定的情况下,增加对外投资规模则会削减自营资产的投资规模,从而导致对外投资与自营资产结构的改变,而对外投资与自营资产的结构是否合理直接影响到企业资产的使用效率,进而影响到企业的收益与风险程度,因此在制定扩张战略时应站在整个企业资产配置的角度,分析对外投资规模及其结构是否优化。
2.拓宽融资渠道,慎重选择筹资方式。民营企业融资难问题一直以来受到各方面的关注,多数民营企业都在不同程度上面临着融资无门的困境,尤其是在全球经济危机、信贷吃紧的宏观环境下,这一问题显得尤为突出。通常情况下,银行贷款是各个企业融资时首先想到的渠道,但是由于民营企业自身的规模一般较小,竞争能力较低,信用等级不高,抵押资产不足,各方面都无法和国有大中型企业竞争,在谋求贷款上处于劣势。此外,大多数民营企业同样基于上述原因而达不到发行股票和债券融资的要求。因此,民营企业除了提升自身竞争力外,可以考虑寻求天使投资、风险投资、民间融资、私募股权等多种融资渠道,并结合企业自身不同发展阶段的需求特点,优化融资结构,从而实现企业的良性发展。
另外,政府应该加强民营企业的诚信评价体系的建设,加强信用担保机构的监督管理,完善中介机构等社会化服务体系,逐步建立起民营企业的服务管理机构,为民营企业的良性健康发展提供相应完善的法律和社会环境。银行等金融机构应更加注重金融产品的创新,适当推出针对民营企业的金融产品以扶持其发展。
3.制定合理的财务比率和筹资策略。在整体环境不佳的情况下,企业更应该选择相对稳健的筹资策略,严格控制企业的资产负债率,加快应收款项的收回,尽量使资产与债务的偿还期相匹配。在进行扩张战略时要充分考虑企业资金流的现状,使扩张步伐与企业资金现状相适应,认清企业面临的财务状况。在制定公司财务政策时,要综合分析各方面的条件,合理定位,最终确定适合自身状况的财务方针,规范财务制度,提高财务管理水平。在对外提供担保时,要全面考察被担保公司的经营、财务和增长状况,做出客观、合理的评价。
4.加强对投资风险的识别与评估。企业的投资风险是指企业在投资活动中所获收益的不确定性。这种投资风险来源于企业的外部和内部,外部风险主要来自于客观经济环境的不确定性,如国家法律法规政策的变化、金融市场利率变化、通货膨胀程度、市场销售和生产技术及各种要素价格的变化等,都会造成对外投资收益的不确定。内部风险主要体现在企业内部管理体制和经营水平,风险大小在很大程度上取决于管理者的素质和企业对投资对象、投资时机、投资方式、规模的选择、控制与决策能力方面。因此,企业的决策层要认真研究国家宏观经济状况及其走向、行业竞争程度及自身的投资能力。对影响投资资产安全性以及投资利益不能实现的风险加以识别,并对这些风险的影响程度进行评估。
5.加强内部管理。对于相当一部分民营企业来说,由于缺乏长期战略目标、健全的监督和激励机制以及完善的人力资源管理机制,从而使企业缺乏长足发展的动力。因此,在激烈的市场竞争中,民营企业应该引进先进的管理机制,加强各部门的协调运作,引入会计电算化、办公自动化等,实现现代化的高效管理方式。在用人方式的选择上,应本着任人唯贤的原则,让不同水平的人才各司其职,对于有能力的管理人员应给予其充分的管理权限,对于技术人员要充分激发他们的创新能力。在经营目标上,要把更多的目光投放在企业的核心产业上,提高其核心竞争力,走专而精的战略路线。
(《财务与会计》综合版2010.03)