案例1:2007年12月28日,ST科龙董事会审议通过了《关于定向增发股份收购资产方案的议案》及其他相关议案,拟以6.98元/股的价格向大股东海信空调定向增发约3.64亿股A股,以购买海信空调持有的海信(山东)空调有限公司(下称海信山东)100%股权、海信(浙江)空调有限公司(下称海信浙江)51%股权、海信(北京)电器有限公司(下称海信北京)55%股权以及海信营销公司的白色家电营销资产(下称海信白电营销资产),以上标的资产的评估价值为25.413999亿元,定价为25.41亿元。2008年2月15日,ST科龙召开2008年内资股及H股第一次临时股东大会,逐项表决通过了《关于定向增发股份收购资产方案的议案》及其他相关议案,但之后ST科龙向特定对象发行股份购买资产暨关联交易方案,未获证监会通过。2008年4月23日,ST科龙第六届董事会同意与海信空调重新协商修改交易方案,在注入资产不变的情况下,将拟注入资产的价值由原来的25.41亿元调整为不超过16亿元,ST科龙将以5.71元/股的价格向海信空调发行不超过28022万股。不过,2008年7月19日,ST科龙董事会突然发布公告宣布暂停此项交易,理由是由于宏观经济形势及行业发展状况发生巨大变化,导致交易的基本条件发生重大改变,交易无法继续进行。2009年7月17日,ST科龙又公告公司与海信空调签订了《海信科龙电器股份有限公司以新增股份(A股)购买青岛海信空调有限公司白电资产之框架协议》,根据约定,ST科龙以非公开发行股份(A股)的形式购买青岛海信日立空调系统有限公司(下称海信日立)49%的股权、青岛海信模具有限公司(下称海信模具)78.7%的股权及前述四项标的资产,此次交易价格约为人民币12.38亿元,ST科龙以3.42元/股的价格向海信空调非公开发行不超过3.62亿股A股购买此六项资产。此方案在2009年8月31日召开的ST科龙电器股份有限公司股东上获高票通过。
案例2:2008年8月22日。上海三爱富新材料股份有限公司(以下简称三爱富)披露《公司非公开发行股份购买资产暨重大资产重组(关联交易)报告书(草案)》,公司拟通过非公开发行股份向公司控股股东华谊集团、中国信达和中国华融三名特定对象购买其分别持有的上海焦化71.73%、26.58%和1.69%的股权,经审计,上海焦化的净资产为51.17亿元,评估后企业的整体价值(股东全部权益价值)为人民币63.73亿元。三爱富拟以8.72元/股,非公开发行总计7.3亿股购买上海焦化100%股权。2008年8月30日,三爱富公告,上海市国资委批复同意了华谊集团、中国信达和中国华融分别认购公司定向增发的5.24亿股、1.94亿股、0.12亿股人民币普通股的方案。2008年9月8日,三爱富召开2008年第二次临时股东大会审议并通过了上述收购事项,同月正式向中国证监会报批,但一直未获批。2009年5月14日,三爱富召开董事会临时会议,审议通过了新的《关于公司非公开发行股份购买资产暨重大资产重组(关联交易)报告书(草案)》,此方案并没有重新评估标的资产价值,与原议案的差异表现为不再做盈利预测,同时补充了公司及上海焦化2008年度经审计的财务数据等信息。后该方案经公司召开的2009年度第一次临时股东大会表决通过。2009年6月18日,公司公告经调整的收购方案仍未获中国证监会审核通过。