摘要:
1.应充分发挥公司治理在金融衍生品风险控制中的作用。现代风险管理有两条基本原则:一是风险管理应当自上而下;二是风险管理应当独立并建立在良好的公司治理架构基础之上。前者强调的是公司管理层,包括董事会和最高经理层在风险管理方面的首要责任,他们负责在整个公司范围内推动风险管理。更为重要的是高级管理层本身就应该成为风险管理的对象和重点。后者则认为风险管理部门应该独立于具体承担风险的经理与业务部门,直接向董事会汇报,并由董事会审核。
2.应确定合理的风险管理目标并进行事项识别和风险评估。公司的风险管理目标要与经营目标一致,并与风险偏好相一致,从而使公司所面临的风险能够限定在其风险容忍度范围内,同时还要考虑金融衍生品交易风险对公司总体经营的影响。作为事项识别的一部分,管理者应考虑会影响事项发生的各种企业内外部因素,有效识别可能对公司有正面或负面影响的潜在事项。管理者还应从风险发生的可能性和影响两方面对风险进行评估,严格按照公司保值方案的规定,做好阶段性的资金管理,不制定超越公司本身产能的衍生品交易计划,避免套期保值成为投机交易。
3.应制定有效的风险预案以进行及时的风险控制活动。有效的风...
1.应充分发挥公司治理在金融衍生品风险控制中的作用。现代风险管理有两条基本原则:一是风险管理应当自上而下;二是风险管理应当独立并建立在良好的公司治理架构基础之上。前者强调的是公司管理层,包括董事会和最高经理层在风险管理方面的首要责任,他们负责在整个公司范围内推动风险管理。更为重要的是高级管理层本身就应该成为风险管理的对象和重点。后者则认为风险管理部门应该独立于具体承担风险的经理与业务部门,直接向董事会汇报,并由董事会审核。
2.应确定合理的风险管理目标并进行事项识别和风险评估。公司的风险管理目标要与经营目标一致,并与风险偏好相一致,从而使公司所面临的风险能够限定在其风险容忍度范围内,同时还要考虑金融衍生品交易风险对公司总体经营的影响。作为事项识别的一部分,管理者应考虑会影响事项发生的各种企业内外部因素,有效识别可能对公司有正面或负面影响的潜在事项。管理者还应从风险发生的可能性和影响两方面对风险进行评估,严格按照公司保值方案的规定,做好阶段性的资金管理,不制定超越公司本身产能的衍生品交易计划,避免套期保值成为投机交易。
3.应制定有效的风险预案以进行及时的风险控制活动。有效的风险管理要求管理者选择一个可以使风险发生的可能性和影响都落在公司的风险容忍度范围之内的风险反应方案。在具体处理过程中,还要做到对风险事前、事中、事后各阶段进行控制,在此基础上,管理者要制定能够使风险方案有效实施的风险管理流程,并与公司的经营管理流程有机融合,尤其对金融衍生品交易要建立相应的交易止损和预警机制。
4.应建立有效的信息沟通渠道与监控机制来提高风险管理效率和效果。公司管理层需要利用信息来识别、评估风险和做出风险反应,同时还需要对风险管理要素的内容和运行以及执行质量进行监控,因此,公司必须具有顺畅及时的信息沟通渠道。企业风险管理部门应定期对公司的各种数据进行分析,预测市场变化可能对公司造成的风险,如发现风险隐患,应立即向风险管理委员会及分支机构发出预警,以采取相应的防范措施。
(《财务与会计》理财版2009.09)