摘要:
1995年8月,安然外部审计公司安达信向安然推荐Tanya项目。安达信注意到,安然1995年从石油和天然气的股票出售中获得了巨额的资本利得,因此建议构造Tanya来抵销部分资本利得,以减少应税收益。起初,该项目考虑采用潜在的环境负债,但是,安然没有此类负债,于是采用递延薪酬和退休后福利义务。4个月后,安然董事会通过了此项目。
1995年12月,安然将计税基础为18854万美元的两张公司内部承兑票据转让给其全资子公司安然管理公司。其中一张期限为20年,计税基础为12084万美元;另一张期限为10年。计税基础为6770万美元。作为此项转让的一部分,安然管理公司也以合同的方式承担了安然6770万美元的递延薪酬义务,以及大约12080万美元的退休后医疗、寿险和行政人员的死亡福利义务,合计18850万美元。
作为两张承兑票据的交换,安然获取了安然管理公司新发行的全部20股有表决权的优先股。这些优先股包括一份5年期的看跌期权和一份6年期的看涨期权。持有者有权选举安然管理公司的6名董事。这些优先股代表了安然管理公司4万美元的净权益,其计税基础为18855.5万美元,约等于两张承兑票据的计税基础(下文中将优先股的计税基础视作18854万美元)。1995年12月28日,...
1995年8月,安然外部审计公司安达信向安然推荐Tanya项目。安达信注意到,安然1995年从石油和天然气的股票出售中获得了巨额的资本利得,因此建议构造Tanya来抵销部分资本利得,以减少应税收益。起初,该项目考虑采用潜在的环境负债,但是,安然没有此类负债,于是采用递延薪酬和退休后福利义务。4个月后,安然董事会通过了此项目。
1995年12月,安然将计税基础为18854万美元的两张公司内部承兑票据转让给其全资子公司安然管理公司。其中一张期限为20年,计税基础为12084万美元;另一张期限为10年。计税基础为6770万美元。作为此项转让的一部分,安然管理公司也以合同的方式承担了安然6770万美元的递延薪酬义务,以及大约12080万美元的退休后医疗、寿险和行政人员的死亡福利义务,合计18850万美元。
作为两张承兑票据的交换,安然获取了安然管理公司新发行的全部20股有表决权的优先股。这些优先股包括一份5年期的看跌期权和一份6年期的看涨期权。持有者有权选举安然管理公司的6名董事。这些优先股代表了安然管理公司4万美元的净权益,其计税基础为18855.5万美元,约等于两张承兑票据的计税基础(下文中将优先股的计税基础视作18854万美元)。1995年12月28日,安然各出售10股优先股给人力资源部的官员Patrhcia L.Edwards和Mary K.Joyce,总售价为4万美元。
1998年7月,Edwards离开安然,并且以8.5万美元的价格将其10股安然管理公司的优先股出售给Joyce。2001年,安然通知Joyce执行看涨期权,贿买了其手中的20股优先股,买价为44万美元。当时预计在2002年,安然管理公司将清算给安然,然后安然将承担安然管理公司1995年从安然承担的递延薪酬和退休后福利义务。