时间:2020-08-14 作者:
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摘要:
2007年是我国会计理论研究取得辉煌成就的一年。新的企业会计、审计准则实现国际趋同,与欧盟、美国等国家的会计准则等效工作正在积极推进;《企业内部控制规范——基本规范》和系列具体规范(征求意见稿)陆续发布,企业内部控制规范框架趋于成熟。政府会计改革不断推进,财务管理和管理会计研究不断加强。现从企业会计准则、财务会计基本理论、财务呈报与会计信息、会计新领域与特殊领域会计、成本管理会计、审计、财务管理理论、公司理财实务、内部控制与风险管理、公司治理与管理控制等十个方面予以论述。
一、企业会计准则研究
2007年是上市公司施行新企业会计准则的第一年。专家学者们不仅对如何实施新准则进行了研究,而且对新准则实施对企业的影响、公允价值在新准则中的应用,以及会计准则的国际趋同与等效问题进行了探讨。
(一)如何推动新准则的实施
实施新会计准则,是提高上市公司会计信息质量和会计工作水平、促进资本市场和谐稳定发展的重要举措。财政部副部长王军指出,为推动新准则的顺利实施,财政部正在紧锣密鼓的推进多项工作,包括正式执行前的模拟测试、相关监管部门的培训以及过渡期重点监控措施等。财政部还将通过加大...
2007年是我国会计理论研究取得辉煌成就的一年。新的企业会计、审计准则实现国际趋同,与欧盟、美国等国家的会计准则等效工作正在积极推进;《企业内部控制规范——基本规范》和系列具体规范(征求意见稿)陆续发布,企业内部控制规范框架趋于成熟。政府会计改革不断推进,财务管理和管理会计研究不断加强。现从企业会计准则、财务会计基本理论、财务呈报与会计信息、会计新领域与特殊领域会计、成本管理会计、审计、财务管理理论、公司理财实务、内部控制与风险管理、公司治理与管理控制等十个方面予以论述。
一、企业会计准则研究
2007年是上市公司施行新企业会计准则的第一年。专家学者们不仅对如何实施新准则进行了研究,而且对新准则实施对企业的影响、公允价值在新准则中的应用,以及会计准则的国际趋同与等效问题进行了探讨。
(一)如何推动新准则的实施
实施新会计准则,是提高上市公司会计信息质量和会计工作水平、促进资本市场和谐稳定发展的重要举措。财政部副部长王军指出,为推动新准则的顺利实施,财政部正在紧锣密鼓的推进多项工作,包括正式执行前的模拟测试、相关监管部门的培训以及过渡期重点监控措施等。财政部还将通过加大政府监管力度、切实发挥独立审计力量的监督作用、有针对性地开展调查测算等具体措施,配合中国证监会加强监管。他同时指出,企业应强化责任意识、带头严格执行,推进配套工作、健全内控机制,着力培养人才、谋求长远发展,学习贯彻好新会计准则体系。有学者从嵌入性的角度,借鉴社会学家吉登斯的“结构化”理论和社会秩序论,构建了以会计目标为导向机制,以财务报告质量为评价机制,由强制性制度的威慑机制、市场需求的激励机制、公司激励和会计监督机制,以及会计资源的支持机制构成的会计准则执行机制框架。该学者进一步提出,为提高我国会计准则的执行效果,应尽快建立具有一定威慑力的法律制度体系;通过建立投资者利益保护组织,疏通舆论媒体等监督渠道,提高发现上市公司不遵从会计准则行为的概率,通过提高监管部门的稽查技术和能力,提高查获比率;保持会计准则与税制的适当分离,加强会计监管部门与税收部门的业务协作和信息交流;促进会计信息需求激励机制和企业公司治理中的自我执行机制作用的共同发挥。
(二)新准则实施对企业的影响
针对新企业会计准则实施对上市公司产生的影响,学者们从不同角度进行了分析。有学者研究非货币性资产交换准则后认为,新准则的实施将提高大股东向上市公司注入优质资产的积极性,推动上市公司资产重组,优化其资产结构。但是,新准则实施后,上市公司可能采用新的盈余管理手段;新准则在一定程度上加大了在公允价值确定、收益质量分析、关联交易分析等方面的难度。另有学者在分析新旧准则在资产减值会计处理上的区别后提出,新准则在一定程度上遏制了上市公司利用长期资产减值准备计提和转回进行盈余管理的现象。《企业会计准则——资产减值》对资产减值损失计提后不得转回的规定,对上市公司利用资产减值操纵盈余起到了有力的制止作用。
(三)公允价值与新企业会计准则
为了顺应国际发展趋势、适应制度趋向的内在要求,实现我国会计准则与国际惯例的趋同,我国于2006年2月15日发布的新会计准则引入公允价值计量属性,引起了学者们的关注。有专家指出,公允价值是面向市场、以假想交易为对象的一种估计价格,可以有三种估计,最佳的估计是(相同)资产或负债市场或最有力市场的价格。公允价值计量乃是财务会计发展的大势所趋。该学者认为,公允价值实际上不是“价值”,而是价格,是对价值的点估计。因而,公允价值计量反映的是价格变动的集中趋势,所提供的信息是不完整的,在财务报告中还必须披露价格变动率等趋势的信息。另有学者提出,我国公允价值计量研究应借鉴美国公允价值计量准则,明确公允价值计量目标,制定统一的公允价值计量指南,划分计量级次、增加计量披露,并重视会计界与评估界的合作。
关于公允价值的运用,有学者认为,从经济学角度来看,公允价值在我国不宜大范围使用。另有学者提出,我国已初步具备了引入公允价值的条件,但要合理运用公允价值,则需要继续完善其支撑环境,包括诚信问责机制、机构投资者和中介市场、证券市场法规及诉讼机制等。还有学者认为,我国应在借鉴FASB第157号财务会计准则公告“公允价值计量”并结合国情的基础上,对公允价值定义进行具体界定;进一步扩大公允价值计量的披露政策,提高公允价值计量的信息含量。公允价值准则制定问题也进入学者们的研究视野。有学者指出,我国应尽快制定公允价值会计准则,因为公允价值信息具有较强的决策相关性,能够为产权主体提供更为相关的信息,引导并对企业利益相关者的决策行为产生影响。另有学者对如何制定我国的公允价值计量准则进行思考后认为,单独的公允价值计量准则应当包括公允价值的定义、公允价值的计量框架、公允价值计量的披露三方面内容;在具体制定时,应遵循“立足国情,合理借鉴”的基本原则,运用“从准则到准则”的基本方法。
(四)会计准则体系的国际趋同与等效
2006年新企业会计准则体系的颁布,实现了中国会计准则体系与国际财务报告准则的趋同。财政部会计司司长刘玉廷指出,中国会计准则与国际财务报告准则只在关联方关系及其交易的披露、资产减值损失的转回等极少数问题上存在差异。除此之外,已经实现了与国际财务报告准则的趋同。另有不少学者在分析比较我国合并财务报表准则、投资性房地产会计准则与国际会计准则的异同后得出结论,在充分考虑中国国情的前提下,我国会计准则基本实现了国际趋同。也有学者认为,国际趋同是一个过程,是动态的,在规划趋同路径时,必须对当时的会计环境以及未来的发展动态进行充分考虑,以成本控制为核心,合理安排趋同进程,并适时调整。趋同只是第一步,等效才是目标。会计准则等效是指我国企业在那些实施国际会计准则的国家或地区上市,按照中国会计准则编制的财务报表不再进行调整,即使调整也只对个别项目做出说明或者编制极少项目的调节表。财政部已经开始研究并启动与那些实施国际财务报告准则的国家和地区,如欧盟、美国、日本、韩国、澳大利亚、非洲和俄罗斯等的会计准则等效问题的相关工作。
二、财务会计基本理论研究
2007年,财务会计基本理论研究的成果主要体现在对会计理论与科学发展观、会计研究方法、会计稳健性等三个方面。
(一)会计理论与科学发展观
坚持以人为本,全面、协调、可持续发展的科学发展观是我国经济社会发展的重要指导方针,也是发展中国特色社会主义必须坚持和贯彻的重大战略思想。在科学发展观指导下,会计学者们对会计理论进行了创新性研究。有学者提出,会计理论的大力发展要以科学发展观为指导,坚持以人为本,全面、协调、可持续地发展会计理论。其中,以人为本,就是以会计人员为本,也就是要尊重会计人员的理念、首创精神、人格、权利、职责和实践(工作);全面发展,是指某种会计理论、某方面会计理论、某类会计理论、会计总体理论的发展;协调发展,是指会计理论的发展要与其所处的政治环境、经济环境、文化环境、科技环境、法律环境和管理环境的变化相适应,与自然科学和其他社会科学相结合;持续发展,需要做到以下工作:重视会计基础理论建设;与时俱进地发展会计理论;创新发展会计思路。另有学者对基于科学发展观的人本会计进行了研究。认为人本会计学是以组织内的会计人员及其内部其他人力资源和外部客户资源为研究对象,对其思维、行为和价值体现及其核算规律为具体研究元素的计算、记录、分析、报告和监督活动,并为有关方面提供对“人”力资源开发、利用与管理过程和方法,以实现社会、组织及个人和谐发展为最终目标的科学。科学发展观指导下的人本会计学研究应从人本会计研究的三个研究对象出发,运用其他现代科学理论和方法,始终贯彻“以人为本”的科学理念,最终实现社会、企业和个人和谐发展的最终目标。
(二)会计研究方法
自从实证主义通过经济学被引入会计领域之后,会计研究被一分为二:规范会计研究和实证会计研究。有专家认为,上述规范会计研究和实证会计研究都有其产生的历史原因和继续存在的现实基础,而且二者各有长短。任何一种会计研究方法都不可能“一统天下”。中国的会计研究应该坚持规范会计研究和实证会计研究的和谐发展,应在加大实证会计研究力度的同时,进一步完善规范会计研究。另有学者在检讨和反思当代会计研究方法后认为,现阶段中国实证会计研究的趋势,仍然只是以模仿英美实证研究的模型和文章格式为主,创新性很少,能够捕捉中国自己独特环境因素的研究也不多。而西方国家的会计研究是一个从规范性研究方法到实证研究方法,又从实证研究方法到人文诠释研究方法的过程。因此,中国的会计研究工作者在实证会计研究潮流还未完全过去的今天,就应该掌握西方学者现在已经探索的其他人文诠释研究方法,兼收并蓄,将中国会计研究的理论和方法带上更高的一个台阶。
(三)会计稳健性
稳健原则是会计报表的重要基石,是会计报告中一项长期存在的准则,也是会计理论和实践中的一个中心原则,还被认为是最有影响力的会计计量原则。有学者在对会计稳健性研究的最新内容进行分析后认为,最近十年中出现的会计稳健性的研究基本上承认了稳健性是最重要的会计属性之一。但稳健性是有成本的,只有明确稳健性的收益和成本,才能确定最优的稳健性程度。在我国,会计稳健性的研究仍在初步阶段,稳健性的经济后果等许多问题都需要探索。另有学者从契约理论、股东诉讼、税收因素和监管机构对稳健会计产生的原因进行分析后指出,稳健性原则能约束管理层在契约中操纵会计数字的机会主义行为,因此,稳健主义是一个有效的契约机制。还有学者将稳健性与公允价值联系起来进行探讨后得出结论,稳健性是解决企业与外部投资者之间信息不对称问题的一种有效的制度安排,但在解决股权投资者与企业之间信息的不对称问题上尚有不足。所以,会计准则有必要从稳健性向公允价值计量适当靠拢。
三、财务呈报与会计信息研究
经济越发达,会计信息越重要。2007年,财务呈报与会计信息研究领域的专家学者们在持续关注会计信息披露、会计信息质量等问题的同时,对盈余管理问题的研究持续深化。
(一)会计信息披露
随着证券市场的迅速发展,会计信息披露的内容、模式,以及会计信息披露透明度的影响因素等问题受到越来越广泛的关注和重视。
关于会计信息披露的内容,有学者指出,应高度重视上市公司披露的利润构成信息、债权重组与法律责任信息,以及公司资金投向信息。另有学者对社会责任信息披露的现状进行分析后发现,有意识披露社会责任信息的公司少,且呈逐年下降趋势;已披露的公司大多存在连续性差,披露内容差异也较大的问题。只有个别企业披露逐年详尽,大多数企业只是进行一般性说明。还有学者对自愿性信息披露进行研究后发现,上市公司自愿性信息披露程度与公司规模、大股东持股比例、净资产回报率显著正相关,而和股东权益账面价值与市场价值之比显著负相关;异地上市能促进公司提高自愿性信息披露水平;公司资产负债率、流动比率和审计机构的权威性对自愿性信息披露程度没有显著影响。有学者进一步指出,年度报告自愿披露水平与股票流动性显著正相关;从动态来看,中国上市公司自愿披露水平的正向变动具有流动性信息含量,而自愿披露水平负向变动与流动性信息含量的关系则无法确定。
关于会计信息披露的模式,有学者分析指出,现行的企业会计报告模式大致可分为企业管理导向、所有者治理导向、政府管理导向和资本市场投资决策导向等四种。但现行模式与现实的市场经济模式之间的匹配度不够,应对现行会计报告模式进行改进,构建市场导向型会计信息披露模式。此模式的核心思想是将对外披露的会计信息看作市场经济调节机制,将自愿性和强制性披露的会计信息分别看作市场价格机制和政府权威调节机制。另有学者提出,知识经济条件下会计信息呈现出不同特征,这些特征使传统会计信息披露模式不再适应时代的发展。因此,必须重新构建会计信息披露模式。该模式应该是空间结构和时间维度相结合的披露模式,它以财务报告和网络为载体,包含对历史、现时、未来三重会计信息的披露。
关于会计信息披露透明度的影响因素,有学者研究发现,上市公司信息披露透明度与资产规模、上市公司每股收益、上年发生净亏损的公司等相关变量之间存在显著的相关关系。另有学者认为,上市公司信息透明度与第一大股东持股比例呈现先上升后下降的非线性关系,董事长与总经理两职合一会降低信息透明度,审计委员会的存在有利于信息透明度的提高。此外,有学者研究发现,信息披露透明度与公司绩效之间存在显著的内在关联性,信息披露质量较高的公司,其市场表现和财务绩效也都较佳。
(二)会计信息失真及其治理
会计信息质量的高低不仅直接关系到企业相关利益主体的经济利益,而且对国家宏观经济环境和社会秩序产生重大影响。如何防范和治理会计信息失真,提高会计信息质量,是会计理论界与实务界长期以来共同关注的问题。有学者提出,从宏观上讲,我国上市公司会计造假的原因主要包括人、财、物、信息四大方面。应通过加强诚信建设和会计职业道德教育,完善上市公司法人治理结构、建立有效的防止上市公司会计造假的内部激励和约束机制,建立适合本单位的内部控制制度,强化监管、提高会计造假的违规成本,提高审计水平等,减少公司会计造假。也有学者提出,应从明晰产权、界定功能、理顺各方的利益关系入手,减少利益冲突,建立企业内部会计信息质量责任保证体系,加强会计规范的建设,完善相关的法律、法规等方面防范会计信息失真,提高会计信息质量。另有学者研究发现,法律环境低下是导致我国上市公司财务舞弊此起彼伏的一个重要原因。因此,解决中国上市公司的财务舞弊问题乃至公司治理问题,不仅要完善有关的法律制度,还要加强法律制度运行环境的建设。还有学者认为,会计信息失真可分为四类:认识性失真、行为性失真、规则性失真和理解性失真。因此,在治理会计信息失真时,应根据会计信息失真的类别区别对待。此外,还有学者提出,加快推动新会计准则体系的执行,是治理我国会计信息规则性失真的良策。
(三)盈余管理
盈余管理与投资者保护和会计准则制定紧密相关,它已经成为会计乃至金融、经济领域的一个重要研究课题。在盈余管理的动机方面,有学者通过实证研究发现,我国上市公司高管报酬动机是盈余管理的动机之一;高管权力增大则相对降低了高管报酬诱发盈余管理的程度。因此,应该完善公司内部治理制度,削弱高管对上市公司的控制能力,改善高管报酬契约的激励功能,抑制利益相关者自利驱动行为。另有学者发现,董事长和总经理两职合一、管理层薪酬外部竞争优势弱化、未设置独立审计委员会,以及具有扭亏动机、配股动机的公司越倾向于长期资产减值转回进行盈余管理。还有学者分析认为,在新准则体系下,盈余管理可借用的空间有消有长,但总体上消大于长。在盈余管理的计量方面,有学者总结指出,已有文献提到的计量盈余管理的方法主要有操控性应计利润法,单项应计利润法,全部应计利润法和收益分配法。我国盈余管理计量研究的起步晚,还没有根据具体情况进行深入分析,目前仍没找到一种完美的计量方法。在盈余管理的治理方面,针对盈余管理出现的新特点,应制定切实有效的应对措施,取得博弈的主动权。具体来说,应端正心态,转变收益观念,增强预见性,并建立监管的长效机制,以对盈余管理进行有效治理。政府经济管理部门、上市公司监管部门、上市公司利益相关者,以及上市公司管理层,应共同努力,避免盈余管理行为的发生。
四、会计新领域与特殊领域会计研究
2007年,会计学者们在政府与非营利组织会计、人力资源会计、环境会计等会计的新兴领域和特殊领域进行了卓有成效的研究。
(一)政府与非营利组织会计
政府会计改革是2007年会计学者们在政府与非营利组织会计领域研究的重点。对于如何改革,有学者提出,我国政府会计改革可以借鉴新西兰政府会计改革的成功经验。应以公共管理、公共财政、政府治理等领域的改革为前提;首先在试点地区与试点部门进行,在总结经验的前提下再全面推行。还有学者认为,我国推行政府会计改革,应更新理念,积极创造政府会计改革的基础条件;循序渐进,审慎推进权责发生制改革;明确政府会计体系范围,建立政府会计概念框架和具体准则体系;改革和充实现有决算报表体系,建立政府财务报告制度。对于怎样改革,有学者认为,用以刻画预算运营流程的支出周期是构造预算会计概念框架最恰当的逻辑起点。我国政府会计改革应充分借鉴发达国家的双重方法,一方面采用基于支出周期概念的预算会计模式以确保对预算执行的有效监控,另一方面继续采用现金基础会计报告和披露公共部门的财务状况。改革的战略次序是:在保留和完善现金基础的前提下,将核算范围扩展到支出周期各阶段的交易;在这项工作巩固后,逐步考虑引入(修正或全面的)应急基础。也有学者从公共受托责任角度提出,政府会计系统及其财务报告体系应在特定边界范围内合理定位其功能,充分发挥其相对其他信息系统的比较优势。因此,我国未来的政府会计改革应重点关注政府授权事项中能予以货币量化的部分;对于难以货币量化(或量化成本过高)的部分,会计系统可以联合其他信息系统共同披露。还有学者进一步指出,政府财务报告改革是政府会计改革的首要议题。我国政府财务报告改革既不可能脱离政府利益也不应该忽视外部信息使用者的选择,所以,我国政府财务报告改进应该树立双重导向观——兼顾外部信息使用者的需求和内部控制以及宏观经济管理的需要,同时借助于政府财务信息传递机制实现这一目标。
(二)人力资源会计
作为一个新会计门类,2007年,人力资本产权价值计量和分割、劳动者权益会计等成为人力资源会计领域的研究热点。
在人力资本产权价值计量和分割方面,有学者认为,人力资本产权价值计量的基础是人力资本为企业带来的贡献。人力资本产权价值就是人力资本产权所有者应得到的收益性分配。人力资本产权价值的分割包括两个层次:第一个层次是在企业的物质资本与人力资本之间进行,分割的结果是确认人力资本和物质资本在全部盈余中占有多大的份额;第二个层次是在人力资本内部进行,分割的结果是确认不同类型的人力资本乃至个别人力资本应当占有的份额。另有学者在研究合伙企业的权益性人力资本计量问题后指出,公司制企业可以将谈判作为权益性人力资本计量模型的一项补充手段,对于重要的人力资本所有者单独谈判,在信息对称和市场充分竞争的情况下可能更为有效。
劳动者权益会计研究是2007年人力资源会计研究领域的一大亮点。劳动者权益会计是对传统人力资源会计的发展和升华。针对将劳动者权益会计划归为人力资源会计体系下继成本会计和价值会计的另一会计模式的观点,有学者提出异议,认为将劳动者权益会计融入现有财务会计体系会更合适。这样不仅可以为企业利益相关者提供更为全面完整的决策信息,还能解决劳动者权益会计与财务会计的相容性问题,扩展会计体系的理论框架。并进一步指出,人力资本的主体范围应包括全体缔约人,但普通工人与管理者分属不同类别的人力资本,他们应按各自劳动的数量和质量获取报酬。
此外,有学者提出,对于人力资源会计理论与实践的艰苦探索,至今一直局限在人力资源的成本会计与价值会计之间,一方面完全忽视对人力资源作为会计对象引入会计处理流程并加以确认,另一方面却盲目强调会计模式对人力资源的成本与价值计量。有关的研究应着眼于与人力资源投资有关的人力资源活动主体,把所涉及主体的产权行为系统地划分为人力资源产权投资和人力资源产权交易两种运作形式,以及由此导致的人力资本收益分配运作结果。人力资源会计模式也就包括为人力资源产权投资会计、人力资源产权交易会计和人力资本收益分配三大模块。
(三)环境会计
作为企业会计的一个新兴分支,环境会计在我国的发展历史还不长,研究还不完善。2007年,会计学者们对环境会计的基本理论、环境会计的体系构建、环境信息的披露模式,以及环境会计核算等问题进行了有益的探讨。在环境会计的理论研究方面,有学者指出,可持续发展理论、大循环理论、环境价值论是建立环境会计理论体系的基石。环境会计的本质是以自然资源耗费应如何补偿为中心而展开的会计;环境会计的目标可以界定为可持续发展、对外提供有用的环境会计信息两个方面;环境资产、环境负债、环境效益和环境费用等作为独立环境会计要素,构成环境会计核算的基本内容。在环境会计的体系构建方面,有学者基于循环经济模式,建立了包括环境会计的概念、目标、假设、要素、会计恒等式、核算的一般原则等在内的环境会计体系框架。另有学者从环境会计目标、环境会计的核算原则、环境会计假设等几个方面对环境会计体系进行了重构。在环境信息的披露模式方面,目前主要的环境信息披露模式有两种:一是补充报告模式,二是独立报告模式。在选择环境信息的披露模式时应遵循循序渐进的原则,可以先选择非独立的环境会计报告方式,即对传统的会计报表稍加改进,或者在会计报表附注中增加对环境信息披露的比重。待各项工作不断成熟和完善后,再逐步选择独立的环境报告模式。当然,也可以将事项法和价值法结合起来,建立环境信息披露的新模式,以弥补现行披露模式的缺陷。在环境会计核算方面,可以采用费用效益分析法,也可以用数学模型法。在大循环成本理论的基础上,构建企业环境会计账户体系或者直接采用单式记账法。
五、成本管理会计研究
2007年,中国会计学界对成本管理会计的研究主要集中在对管理会计、成本管理与控制等问题上。
(一)管理会计
近年来,在西方管理会计研究中,有两大趋势值得关注:一是研究方法不断丰富,实验研究方法的地位日益凸现;二是立足于管理会计实践,越来越多的引入行为学、心理学理论研究管理会计问题。在此种背景下,我国也有学者开始引入心理学中的框架效应理论,以转移定价决策为例采取实验研究的方法,研究管理会计决策中的框架效应问题。此项研究表明,转移定价决策受到框架效应的影响,缓解框架效应有助于优化决策。
在中外管理会计经验研究方法应用的比较方面,有学者研究发现,国内经验研究在管理会计研究中未占主导地位,而且与国外管理会计经验研究相比差距很大。在中国特有的制度背景下,管理会计研究能否与实务紧密结合、能否为企业创造价值,很大程度上体现在经验研究方法的应用上。因此我国管理会计经验研究应取得实务界的支持,拓展数据获取途径;加大理论基础的运用,综合采用多种理论来揭示问题的实质;以管理控制系统为重点,联系中国实际,形成自身的管理会计研究体系;注重案例/实地研究,提倡实验研究,实现管理会计研究方法的多样化;创办中国的管理会计期刊,推动该科学的进步与繁荣。
在具体的方法运用和研究方面,有学者试图将德国弹性边际成本法(GPK)引入我国。其方法是:先广设成本中心,以是否随成本中心产出量变动区分固定成本和变动成本。再行“成本拉动”分摊,辅助生产部门根据基本生产部门计划需求量确定向基本生产部门分摊的单位变动成本和固定成本总额。最后,盈利分析,分层次分析,以提供不同级的信息,为决策信息提供更全面的数据。与传统成本核算方法相比,GPK是较为复杂的一个成本管理系统,需要现代管理信息系统的支持,但由于GPK下的产品成本是一种非完全成本,所以它不适宜直接用于产品定价决策。
有学者则对与传统的成本形态模型所认为成本的变动率与业务量变动的对称性相矛盾的成本粘性进行了实证研究。研究发现,我国上市公司存在着成本粘性;时间范围越长,成本粘性水平越小;成本粘性与业务量的变化幅度有关,随着收入的大幅下降,成本粘性变小;各个行业和公司属性也影响成本粘性水平,资本密集型和劳动密集型公司成本粘性水平较高。
还有学者将时间要素引入管理会计领域并研究指出,可从非财务指标为中心的视角,以环节管理为重点的视角以及差异分析的视角进行管理会计时间评价。时间价值在决策会计中的应用主要有三个方面:一是在作业成本方面,基本思路是将ABC领先时间与成本驱动因素融合,提升决策的有效性;二是在现金流量、收益与时间的关系方面,决策会计需要注重“关联收益”与“关联成本”;三是在时间收益计划方面,决策会计要充分考虑单位时间成本和单位时间收益的关联性。
(二)成本管理与控制
在成本管理与控制的学习和借鉴方面,有学者提出,应借鉴柔性管理的经验。加强成本管理与控制。这一启示主要有三个方面:一是加强对成本动态管理的研究;二是加强对制度成本等成本形态的研究;三是加强对风险成本的研究。德国会计模式中的重视管理会计,建立规范化的成本核算和管理系统,将成本管理系统与ERP有效结合,成本会计方法本土化等对我国的成本管理具有重要的启示。
在成本管理与控制的体系构建方面,有学者在重新界定成本概念的基础上,构建了价值链成本管理体系结构。其中,成本本质是该体系结构的基础和指导性内容,处于体系结构的最顶层,决定了成本的决策和核算职能;根据决策和核算职能,将成本概念划分为决策成本、核算成本、混合职能成本三类;首先根据核算成本和混合职能成本进行成本预测,然后根据决策成本和混合职能成本进行成本决策,从而确定企业的成本方案,接着就是成本计划、成本核算与成本控制;接下来根据计划成本,对成本控制工作进行考核与评价;这些成本管理工作共同成为成本竞争优势的来源,都是基于企业价值链,并贯穿于企业的整条价值链。有学者则借鉴成本企划中的“源流管理”思想,提出了“将业务流程看作产品,将对成本的注重加入到业务流程的最初设计中去,使‘源流管理,从产品层面提高到业务流程层面”的成本管理模式。这一模式主要包括确定公司价值的战略定位分析、业务流程重组的战略成本分析以及成本管理的自我检测。另有学者将价值链管理框架(VBM)引入成本管理,从宏观和微观两大层次对成本管理体系进行了研究。认为微观成本管理就是要在包括成本与价值的共同体内扩大成本与价值之间的空间,以最少的成本获取和提升企业的整体价值;VBM框架下的宏观成本管理包括三个重要方面:资源成本、环境成本及安全成本的足额补偿,垄断行业的成本定价问题,以及人力资源成本的合理评价。
在成本管理与控制的应用于分析方面,对于作业成本法,有学者指出,国内学术界和会计实务界对作业成本法的应用还存在一些误区。也有学者认为,阻碍企业采用作业成本法的并不是资源匮乏,而是他们对资源匮乏的感觉。作业成本法是一个简单的概念,它能以各种各样的不同方法来应用,并不一定需要软件公司或咨询公司提供复杂的、一体化的系统。作业成本法的确要比传统成本法消耗更多的费用,然而,大部分人高估了作业成本系统的核算成本。随着计算机系统的普及,大部分数据可以通过电子数据处理环境正常获得。作业成本法的实施并不一定要求企业全面普遍地应用,它也可以在企业局部性的管理工作中得到体现,然后再逐步推广。另有学者提出,如果仅仅把作业成本法看作是一种准确的成本计算方法,那就大大降低了它的价值,曲解了它的本质。作业成本法是一个管理理念,是一种战略管理思维。作业成本法的成本管理就是对企业价值链上的“成本链”进行计量和管理,改进作业链、优化价值链,在不断为顾客创造价值的同时,降低价值链的总成本,从而获得竞争优势。此外,从伴随着整条价值链的成本链分析,作业成本法的管理功能还在于其能够根据“不同目的,不同成本”的原则为管理层依据不同的成本信息制定不同的决策服务。
质量成本管理也引起了学者们的关注。有学者在传统质量成本概念的基础上,提出了追加质量成本观,即在形成产品的各个环节与阶段中应负担的、为确保达到并不超过顾客认同的合理质量水平而增加的全部费用。追加质量成本分可为质量保障成本和质量预防成本,其确认、计量等均进入质量成本管理信息系统,而不进入财务会计信息系统。
有学者则从作业成本管理角度对质量成本控制进行了分析。基于ABC/M的质量成本控制的目标为:在消除评估与失败作业的同时,最小化预防作业的需求量,最大化预防作业的效率。在此基础上构建了融成本的事前、事中和事后控制于一体的全面质量成本控制体系框架。事前控制主要包括质量成本控制标准的制定以及质量成本预算的编制;事中控制主要包括质量成本的跟踪、差异计算与分析以及相关信息的反馈机制;事后控制主要包括质量成本控制业绩报告、业绩考核评价与激励。
有学者基于内部价值链视角对企业的环境成本进行了分析,认为企业目标环境成本的设定是一个循环往复的过程,在外部价值链的每一个节点企业既要接受下游传来的环境成本降低压力,并通过采购环节将成本降低的压力传递给上游的企业,又要考虑来自于上游企业对目标环境成本的调整意见,并将自身的目标环境成本调整意见通过销售和顾客服务环节传递给下游企业,如此反复,有利于实现整个价值链环境成本控制的良好循环。
六、审计研究
2007年,学者们在对注册会计师审计、政府审计、内部审计进行研究的同时,还在经济效益审计、人力资本管理审计、环境审计、农业与资源环保效益审计等专项审计上取得了显著成绩。
(一)注册会计师审计
1.审计独立性与审计质量。总体而言,应当大力提高会计师事务所的独立性和鼓励事务所进一步发展行业专长。公司治理系统越好,审计质量越高。有学者进一步指出,在正向盈余管理中,公司治理系统越好,越能抑制管理当局操纵利润增加的行为;在负向盈余管理中,公司治理系统的好坏并不影响管理当局操纵利润较少的行为。有的学者则认为,审计师的“有效惩罚”是激励其拒绝合谋、恪尽职守出具真实审计报告的制约因素,也是实现审计实际需求方与审计方利益最大化、提高审计质量的关键经济因素。有学者提出,有必要尽快建立起声誉机制。因为声誉是审计独立性的重要保证,它与独立性形成了一种互动机制,并充分发挥着审计的利益协调功能。有学者认为,在中国审计市场上,国际四大并没有提供高于国内所的审计质量。因此,提高审计质量,不应当通过人为设限的方式进行,而是应该改变现有的法律风险等因素,从根本上保证审计服务的质量。此外,还有学者在比较美、英、中、日四国注册会计师行业的审计质量准则、业务检查机制和业务检查制度等方面后提出,为了提高我国注册会计师行业的质量监控水平,我国应构建多层次的审计质量监控系统,提高监管人员的素质和专业水平,并加强对注册会计师职业道德的监管。
2.注册会计师审计与公司治理。有学者研究发现,注册会计师选择与治理因素之间总体上具有显著相关性;注册会计师审计总体上具有了治理功效,可以起到外部治理的作用。实证研究也表明,注册会计师因审计失败遭受的边际惩罚支出越大,企业家因转移或掠夺公司现金流量被查收遭到的边际惩罚支出越大,公司治理结构越完善。另有学者进一步指出,注册会计师的公司治理作用和外部监管之间具有替代作用。有效率的公司治理结构不仅能够控制公司的代理问题,而且还可以减少会计师事务所收取的审计费用。公司治理中的控制权市场、要素市场化程度、相关法律、声誉等都对审计的独立性产生影响。
3.注册会计师行业管理。目前,我国的注册会计师管理体制正在阶段性调整,并取得了一定的成绩,但注册会计师行为失范和注册会计师市场秩序混乱的现象仍较为普遍。对此,有学者指出,现行注册会计师监管安排是造成监管效率低下的主要原因。未来的注册会计师管理体制改革的路径选择应是政府主导下的制度创新,其改革方向是建立政府监管和注册会计师行业自律有机结合的行业管理体制。通过考察、借鉴国外的先进经验,有学者提出,应进一步理顺我国注册会计师行业管理体制,加强协会监管、完善行业惩戒程序,建立严格的准入机制和后续教育机制,加强会计师事务所内部治理机制建设,以提高我国的注册会计师行业管理水平。还有学者认为,要借鉴英国的成功经验,完善事务所组织结构,建立有效的行业监管体系,建立职业保险制度,以完善我国的注册会计师行业管理制度。当然,立足中国特色,切实改善注册会计师执业环境,整顿行业竞争秩序,完善会计师事务所内部治理是当前乃至未来相当长一段时间内独立审计行业努力的方向。
(二)政府审计
自1999年正式实施至今,政府审计受到社会各界的普遍关注。2007年,学者们关注的目光主要集中在政府绩效审计、政府项目审计、政府审计的完善等方面。
1.政府绩效审计。政府绩效审计在国外是在20世纪40年代开始发展起来的。我国则从上世纪90年代开始关注政府绩效审计,并在一些城市的项目审计中取得了许多成功的经验。有学者认为,公共受托责任由财务责任向管理责任的发展是绩效审计的动因,政府绩效审计的本质是对受托公共管理责任的监督和评价。政府绩效审计具有坚实而完备的政治学、经济学和行政学基础,在我国开展政府绩效审计是民主政治的迫切需要,也是转变政府职能,提高政府管理活动和公共资源使用的经济性、效率性和效果性的重要工具。但是,当前政府绩效审计研究仍存在很多问题,如:基本理论问题研究缺乏系统性,政府绩效审计研究缺乏整体性,缺乏与审计学基本理论体系的有效衔接等。我国政府绩效审计本身存在着内在风险以及外部环境可能带来的风险。因此,我国开展政府绩效审计工作决不可一蹴而就,需要渐次推进。还有学者指出,目标不够明确、范围不够清楚、内容较为含糊等整体定位的不够科学是我国绩效审计理论发展的羁绊与实践运行的障碍。为促进政府绩效审计制度建设,应借鉴国际先进经验,结合我国国情,制定或修改相关法律、法规,实现政府绩效审计的法制化,减少实践中的随意性和不确定性。
2.政府项目审计。政府项目审计是《审计法》赋予审计机关的重要职责之一,也是政府审计的重要内容之一。有学者认为,现有政府审计项目的审计中,对于审计时间的管理,仍沿用传统的审计阶段式管理方法,容易造成审计时间管理的疏忽和审计资源配置的低效率。必须采用先进的时间管理工具对审计项目的时间进行有效管理,设计网络技术条件下政府项目审计的基本框架。学者们还从法律角度对政府项目审计进行了思考。有学者提出,审计机关对政府投资项目进行审计监督是其法定职权,目前在此问题上存在较大认识分歧的本质在于如何合理界定行政权的边界,而界定行政权边界必须遵循以实现公共利益为终极目标、以适当划定行政权运行领域为基础、以合理设置行政行为限度为保障的原则。另有学者认为,导致审计结论与民事判决产生冲突的原因,既有审计操作层面的原因,也有法律层面的深层次原因。因此,应充分利用法律法规依据,加强审计监督,改善审计执法环境,在审计实践操作中避免和减少冲突的发生。同时,审计机关对国家建设项目的审计监督应做新的理解,对不同类型国家建设项目的冲突问题提出不同的立法和司法建议,以有效解决此类问题。还有学者借助传统逻辑框架法的层次与逻辑关系,结合审计需要,探讨改进逻辑框架法在公共投资项目效益审计中的应用。
3.政府审计的完善。由于政府审计在国有企业改革中职能弱化,因而没能有效地运行其特有的监督制衡机制。因此,政府审计应当修正其职能缺陷并进行职能创新。对此,有学者提出,要解决政府审计的问题必须从完善政府治理机制出发,而要完善政府治理机制,则需要建立全面的政府预算审计制度,着力推动细化部门支出预算改革,建立政府绩效审计制度,实行政府及其所属部门的财务公开制度,建立审计结果的问责制度。为了加强政府审计人力资源管理、完善政府审计,应注意审计人员学历、年龄和专业之间的合理搭配。处理好与审计委托人、政府、人大等部门以及与被审计单位等几大关系。有的学者则认为,政府审计应由现行的行政模式向立法模式转变,以从根本上消除我国国家审计独立性的系统性损害因素,提高政府审计的独立性。此外,部分学者还对政府审计公告的信息进行了研究。虽然我国审计结果的披露力度正逐步加大,但仅限于合规性审计结果的披露,绩效审计结果披露严重不足,一些违规问题没有得到有效遏制,屡审屡犯的现象普遍存在。因此,需要通过立法、加强政府审计上网工程建设等途径完善审计公开信息制度。
(三)内部审计
2007年,我国学者重点对内部审计的发展、职能等问题进行了研究。对于内部审计的发展,有学者借助事件驱动的会计信息系统思想,提出了基于事件驱动的嵌入式内部审计模式。也有学者认为,应通过确立以风险评估为基础的内部审计计划立项模式、合理安排审计资源,强化内部审计项目管理,加强审计成本管理、实现价值增值,确立内部审计质量与风险管理意识,注重内部审计人员管理等途径,加强内部审计管理,充分发挥内部审计的作用。还有学者提出现代内部审计的十大理念,即:内部审计的本质在于受托责任;内审是内控系统的一部分,又是控制的确认者;风险管理是内部控制的延伸,内部审计是风险管理的确认者、是对风险管理的再管理;内审是公司治理的守门员;确认和咨询是内部审计的两大服务领域;积极营销内部审计,努力扮演企业变革代理人角色;坚守独立性和客观性,高度重视客观性管理;建立健全以控制和风险为导向的内部审计准则体系;以企业管理的理念管理内部审计部门,致力于把内审部门建成一个利润中心或投资中心;融合风险管理审计、内部控制审计和公司治理审计,实现内部审计的价值增值。对于内部审计的职能,有学者提出,企业内部审计不能仅仅局限于财务方面,而必须向管理审计方向发展。相应地,内部审计应包括战略、决策、计划、组织、领导和控制等环节和职能。另有学者以价值链为切入点分析指出,内部审计属于价值链中支持活动,又隶属于价值链中的质量保证活动。因此,内部审计能够通过合理保证、提供咨询等形式,为组织增加价值。此外,内部审计对外部审计的影响问题也受到了学者们的关注。有学者认为,外部审计信赖内部审计的工作性质除了内部控制和实质性测试外,也可利用内部审计完成的与外部审计计划有关的工作和其他的审计程序;外部审计在减少审计时间和降低审计费用等方面受到客户内部审计参与的影响。
(四)专项审计
1.经济责任审计。经济责任审计是一项具有中国特色的经济监督制度,是现代审计制度在中国的一种创新,其重要性日益突显。有学者认为,经济责任审计可以独立化为一种新的审计类型或形式,并在以下方面发挥着重要作用:实现审计功能拓展与审计制度创新;发挥审计功能,更好实现审计目标;强化权力约束,促进政治民主;确认和解除责任,完善组织责任机制;揭露错弊、惩治腐败,提高政府治理水平;建立健全有中国特色的领导干部监督、评价与考核的制度机制。经济责任审计丰富和发展了传统国家审计的内涵。党政领导干部经济责任审计体现了经济体制和政治体制转轨的内在要求。在宪政民主化的进程中,为推广和实施党政领导干部经济责任审计,应完善宪政体制、市场经济体制、纳税人权利意识和行政问责制。
2.人力资本管理审计。随着知识经济的兴起和经济全球化进程的推进,人力资本管理逐渐成为人力资源管理发展的新阶段,伴随着这一转变,人力资本管理审计也步入了研究视野。有学者指出,人力资本管理审计的内容至少包括对人力资本管理程序制度的审计和对企业组织社会资本的审查。为推进我国人力资本管理审计,应结合中国文化背景开展人力资本管理审计研究。我国人力资本管理审计的逻辑起点应定位在复杂环境下企业发展所需知识和能力的形成和应用。还有学者专门对县长经济责任的含义和审计的内容作了探讨。
3.环境审计。有学者认为,我国应尽快制定政府环境审计准则。在制定准则时,应着眼于我国会计准则、注册会计师审计准则变化的现实情况,明确审计客体应包括对环境有重大影响的任何单位,任何业务事项,还要借鉴最高审计机关和澳大利亚的经验,对遵循环境法律的合规性、环境绩效和环境管理制度进行审计。对于环境审计,还应积极引进挣值管理方法,并通过确立适合我国国情的审计评估基准和国家标准、建立评测体系的信息化处理平台、为审计提供安全快捷的数据、应区分审计应用规模和范围等,推进挣值管理方法在环境审计中的应用。
4.农业与资源环保效益审计。是指审计机关对被审计单位管理和使用农业与资源环保资金的经济性、效率性和效果性进行检查和评价,提出改进建议,以提高经济效益的经济监督活动。近年来,我国学者加强了对农业与资源环保效益审计的研究,此项审计仍处于探索阶段。关于农业与资源环保效益审计的目标,有学者认为,农业与资源环保效益审计的目标可以定位于:在审查和评价相关部门或单位财政财务收支真实性和合法性的基础上,就其实现经济性、效率性和效果性的程度进行独立的评价,提出合理意见和建议,为出台政策法规、理顺体制、健全机制、改进管理提供决策依据,促进提高资金使用效益,推动相关部门单位深化经济改革和提高管理水平。但也有学者认为,农业与资源环保效益审计的基本目标是提供独立的信息、咨询和促进被审计单位在农业与资源环保资金支出和资源管理等主要领域做到经济和有效。关于农业与资源环保效益审计的内容,有学者认为可以概括为八个方面:一是规费、基金征收环节的审计;二是部门预算编制批复环节的审计;三是项目立项环节的审计;四是资金拨付环节的审计;五是项目管理环节的审计;六是资金使用环节的审计;七是内部控制环节的审计;八是其他重要事项的审计。另有学者认为,农业资金效益审计的内容应在效益审计三要素的基础上,根据农业资金的特点,从资金投入各个环节产生的经济效益、资金管理效益、社会效益和生态效益等方面确定。尽管具体的表述不完全相同,但大多数学者认为,农业与资源效益审计的内容是在真实性审计的基础上,对农业与资源环保审计项目经济性、效率性进行的审计。关于农业与资源环保效益审计的技术方法,学者们普遍认为,农业与资源环保效益审计需灵活运用多种技术方法。有学者提出可以分为三个层次:一是确定审计思路的方法;二是信息收集查证的方法;三是效益分析评价的方法。另有学者提出应注意运用现代审计技术,主要是风险评估及重要性确定、抽样审计、分析性复核、内控制度测评、计算机审计。关于农业与资源环保效益审计的评价标准,有学者认为,一套完整的、可操作的农业综合开发效益审计评价体系应包括指导性的总体评价标准和针对不同类型审计对象的具体评价指标体系。另有学者提出了包含五个步骤的综合评价法。不同的农业与资源环保效益审计项目评价标准不同则是学者们的共识。此外,学者们还对社保审计、财政审计等领域进行了积极的研究和探索。
七、财务管理理论研究
随着市场经济的发展和开放程度的增加,我国企业在悄然发生着巨大的变化。伴随着这种变化,财务管理理论也与时俱进,不断的得以提升和改进。
(一)财务理论框架
建立财务学的基本理论框架,有助于明确财务学研究的主要问题,定义财务决策的基本概念,演绎一般性的财务原理和结论。它不仅控制着财务论题能被有意义地探询和追问的方法,还影响着各种理财观念被投入实践和规范财务决策行为的方式。有学者依据“科学研究纲领方法论”,借鉴经济学理论的分析框架,从财务环境刻画、财务研究视角和技术,以及财务理论模型三大方面梳理了财务学的基本理论脉络。还有学者对发展财务学进行了理论构建。认为,生命周期理论和价值流程再造理论是发展财务学的理论基础;发展财务学理论研究的逻辑起点应为核心能力培育、业务流程再造和客户关系处理中产生的经济关系(财务关系)的发展变化规律;研究目的应落脚为探寻公司财务管理如何适应21世纪企业发展的“竞争、开发、资本、价值、服务”主题,将企业财务管理由原有的对筹资、投资、运营、分配进行预算控制职能向公司价值增值型职能的转换。发展财务学的二个基本假设是“商业流程与价值流程的合一”和“物流与资金流的合一”,研究思路为:一条主线(“企业的发展与成长”)、两个理论(“生命周期理论”、“价值流程再造理论”)、三个维度(“企业——财务管理部门”、“企业——物流部门与财务部门”、“企业财务——客户”)、四项内容(核心能力培育、流程再造、学习型组织、客户关系财务)。
(二)财务理论创新
有学者提出,以科学发展观为指导,努力实现财务理论创新的实质性转变已经成为当务之急。应坚持以人为本,加强财务人力资本理论研究;立足发展,努力实现财务理论由研究基础理论为主向研究应用理论为主、由研究“共性”财务理论向研究“特性”财务理论的实质性转变;应着重联系,形成财务理论体系科学配套的整体思路。有学者对“软财务理论”进行了研究。“软财务”是在以无形资产为企业价值创造主要驱动因素的背景下,运用公司战略理论,借助于价值网络分析和软信息硬化手段,通过核心资本的识别与评价、多元资本结构的优化、网络治理机制的构建,对包括无形资产在内的各类资本要素进行最优配置,规划企业可持续增长战略,以实现价值(现金流价值、灵活性价值和战略定位价值)最大化目标的公司财务战略理论与方法。其中,核心资本的识别方法、多元资本结构理论、网络治理机制、基于价值网络的可持续增长战略构成了软财务理论的核心,软信息的硬化手段对价值网络价值创造机理(即资源识别机制、能力构筑机制和关系建立机制)的认识是软财务研究的基础。另有学者对经济可持续发展的微观层面即企业财务可持续发展进行了研究,认为可持续增长财务的动因有持续经营、利益相关者博弈均衡、企业控制权等;实现可持续财务管理模式的基本思路是:在引入可持续发展理念的前提下,以实现企业财务可持续增长为出发点,以现金收益和风险的平衡为重点,形成可持续增长财务管理模式下的财务目标、财务战略、财务绩效评价和激励制度、财务文化和财务循环,保障企业的可持续增长。还有学者深入剖析了信息不对称对财务理论带来的影响,认为信息不对称既是一个具有挑战性的难题,也是中国财务理论与实践必须面对的问题。在中国转轨经济条件下,信息不对称可用于盈余管理、再融资与筹集资金变更,项目包装、过度投资(或投资不足)与长期绩效滑坡,恶意分红与债权人权益保护,所有者与经营者财务冲突与公司财务政策安排,高现金持有、掏空与中小股东利益保护,部门利益、预算松弛与考核评价,自由现金流量与低效率并购,财务信号与企业估价,指标操纵、非财务指标与经理层业绩评价,MBO与所有者利益保护等研究领域。
(三)财务学科定位
财务学的本质是对财务学科定位的基础。有学者指出,财务学的本质是组织财务活动、协调财务关系、提高财务效率,而这种组织、协调和控制财务的过程正是财务决策或财务管理过程。因此,财务学的本质应是一个财务管理系统,它由财务经济学和财务管理学两大分支构成。其中,财务经济学研究的是财务学的基础理论和基本理论问题,财务管理学研究的是财务学的应用理论和应用技术问题,二者紧密联系,不可分割。从应用角度看,财务学可划分为:企业财务管理(或公司理财)、金融市场、投资管理及其他财务管理。从地位看,财务学科归属于管理学门类下的一级学科。并且认为,财务分析是与财务学、会计学都相关的边缘性学科。仅仅从基于会计学的财务分析和基于财务学的财务分析已经不能涵盖财务分析学科的范畴,基于其他学科和领域会计信息需求的财务分析将随之产生与发展。因此,伴随着财务分析地位的提升,独立于会计学专业、财务学专业等其他相关专业的财务分析专业或方向的产生将成为必然。而要建立现代财务分析学科体系,提升财务分析学科地位,必须应对来自经济环境变化的各种挑战,创新财务分析理论与方法。
八、公司理财实务研究
资金的筹集管理、运用管理、回收和分配管理是现代企业财务管理的基本内容。2007年,财务学理论与实务工作者们在这些方面进行了多项创新性研究。
(一)企业融资管理
资金是企业的血液。加强融资管理,及时、足额地筹集到所需资金则是企业生产经营正常开展的前提之一。2007年,学者们重点对企业的融资动机、融资能力和解决中小企业融资难等问题进行了深入研究。
1.融资动机。针对我国经济制度变迁对国有企业融资动机的影响,有学者认为,就总体趋势而言,我国经济政策变革与经济环境变化均强化了国有企业的融资动机,只是前者对国有企业融资动机的影响要明显强于后者所产生的影响;各项经济政策的变更对国有企业融资动机的影响较为均衡,加入WTO成为推动国有企业开展融资活动的最重要环境因素。国有企业融资动机,主要体现在“调整资本成本”等目的上,而“补充营运资金”所受影响不明显。另有学者对公司发行可转债的融资动机进行分析后发现,业务集中度、转股价格以及公司对发行成本的敏感度三个变量都与公司公告发行可转债的市场反应正相关,但统计意义均不显著,这说明连续融资假说理论还不足以解释我国上市公司发行可转债的动机。对股权融资动机的研究,发现我国特殊转轨经济环境决定了我国上市公司所处的集团内部资本市场具有典型的机会主义特征,这种机会主义的集团内部资本市场运作构成上市公司偏爱配股融资的重要动机之一。
2.融资能力。不同企业的融资能力及其影响因素均有所不同。研究发现,国有企业面临的融资约束显著小于民营企业;机构投资者的参与,能够显著降低民营企业的信息不对称程度和代理成本,继而降低其融资约束,但对于国有企业,机构投资者并无这一效应。因此,机构投资者的参与提高了民营企业的融资能力,但未能提高国有企业的融资能力。企业家财富、经理人员相互监督、独立监管者的激励性监督等变量对公司融资能力具有一定的解释能力,它们在减少所有者——经理人员利益摩擦并确保“可保证收入应不小于投资者投入”的融资条件方面发挥着一定程度的积极作用。因此,企业应加强自身的风险管理,保障财务安全,降低交易成本,开拓新型业务,以提高企业融资能力。
3.中小企业融资。有学者认为,风险投资是解决当前中小企业融资难问题的最优路径。创业投资在中国的快速发展为中小企业解决融资问题提供了更多的解决方案。另有学者提出,要解决中小企业融资难题,需以关系型借贷为导向,大力发展和完善中小金融机构,建立以民营中小银行为主体的中小金融机构;引导和推进民间金融组织转化为规范化的中小企业融资服务机构;对大型商业银行的扁平化组织结构变革及充分利用民间资本。还有学者认为,首先必须提高中小企业自身的市场竞争力和信用状况。在自身信用脆弱的环境下来谋求融资并不是一个根本性的做法。
(二)企业投资管理
1.投资策略与投资选择。企业的投资策略与投资选择紧密相关。有学者结合我国证券投资者的行为特点,总结出了7种我国证券市场的投资策略:针对过度反应的逆向投资策略,组合投资策略,捕捉并集中投资策略,动量交易策略,成本平均策略,时间分散化策略,以及ST投资策略。另有学者研究发现,在市场需求不确定情况下,企业债务融资决策将影响到自身及其竞争对手的R&D投资策略与定价策略,进而对公司价值产生双重影响。企业R&D投资对其自身及对手的定价策略也具有直接效应和战略效应。还有学者提出,如果投资者能够充分利用中介结构披露的信息,可以从一定程度上缓解我国当前资本市场中的信息不对称问题,促进证券市场资源合理配置。有的学者则发现,中国开放式基金经理大多倾向于采取追涨杀跌的惯性投资策略;这一策略影响了重仓股股票的惯性收益。此外,还有学者指出,只有当企业投资的项目现金流达到一定值的时候,存在控股股东的企业才会选择不确定性的创新技术投资,此前都会选择确定性的技术投资。
2.投资决策与过度自信。过度自信是指个体决策时过于相信自己的判断能力,对不确定性事件过于狭窄的确定性预期心理现象。有学者将过度自信引入投资研究后发现,在实施股权激励的上市公司中,四分之一左右的高管人员具有过度自信行为特征;同适度自信行为相比,高管人员过度自信行为不仅与投资水平显著正相关,而且投资的现金流敏感性更高。在我国上市公司特有的股权安排和治理结构下,过度自信高管人员在公司投资决策中更有可能引发配置效率低下的过度投资行为。有学者进一步指出,管理者的过度自信能在一定程度上解释企业的投资不足或投资过度行为。另有学者发现,在交易成本不太大时,过度自信可以在一定程度上弥补由风险规避带来的企业期望价值的损失。同时,过度自信在投资中的作用还依赖于交易成本的大小,而交易成本在投资决策中却具有完全的降低投资倾向的作用。还有学者实证研究了过度自信对最优消费投资决策的影响。由于金融市场中信息的不完全,投资者过度自信时其投资于风险资产的绝对值最优比例不一定增大。
3.过度投资及其制约。过度投资行为是指将自由现金流投资于负NPV项目,进而导致投资无效。有学者在对我国是否存在过度投资行为进行研究后发现,我国上市公司存在过度投资行为。另有学者进一步指出,经理私人利益是企业过度投资行为产生的决定因素。关于公司治理在制约过度投资行为中的作用,有学者认为,其基本有效,但是独立董事并未发挥作用。但也有学者认为,从总体上来说,我国上市公司治理机制抑制自由现金流量的过度投资行为的功能较弱。该学者同时指出,法人控股公司的经理人员股权激励机制抑制自由现金流量的过度投资行为比国有控股公司的相应机制更有效;机构投资者持股机制不仅没有发挥公司治理的作用,反而加剧了上市公司自由现金流量的过度投资行为。另有学者指出,公司内部治理结构和外部治理环境的改善会制约国企的过度投资行为。此外,有学者提出,合理的完善的监督以及人力资本产权化等是解决过度投资行为的有效措施。另有学者认为,现金股利、举借债务是过度投资行为的有效制约机制。有学者进一步指出,负债融资能够抑制控股股东的过度投资行为,尤其是来自控股股东具有很强谈判能力的债权人的融资。
(三)企业营运管理
对营运资金进行的管理是企业财务管理的重要内容,营运资金管理研究在财务理论研究中也占据显著位置。有学者提出,20世纪90年代以来,营运资金管理的理论研究与日新月异的营运资金管理实践相比明显滞后。我国的营运资金管理研究应以营运资金分类为切入点,深入开展营运资金管理策略和管理模式的研究,建立基于渠道管理的营运资金管理新框架和新型的营运资金管理绩效评价体系,加快进行我国上市公司营运资金管理数据平台建设。而改善供应链管理和渠道关系管理是提升营运资金管理绩效的一个重要途径。对于零营运资金管理方法和模式而言,并不是每个行业都能适用,关键要看企业所属的行业特点。其两个显著特点是高盈利、高风险;企业为了能够实现“零营运资金管理”,要从流动资产和流动负债两个方面着手。一方面,尽量减少在流动资产上的投资额,加速资金周转,另一方面,要有畅通的筹措短期资金的渠道,以便满足企业的日常运作需求,同时也要考虑短期资金成本的问题。也有学者提出,加强零营运资金管理,企业应从存货、应收账款、应付款项三方面分别进行分析,建立科学的存货控制系统、健全合理的应收账款体系,并充分利用应付款项,延长资金占用时间。有学者专门针对成长型企业、小企业、石油企业等如何开展零营运资金管理进行了探讨。
(四)企业分配管理
企业分配管理的主要任务是确定企业净利润如何在投资者和再投资之间进行分配。分还是不分(分配倾向)、多分还是少分(分配力度)、以何种形式分(分配形式)等问题是其核心。2007年,学者们重点对收益分配的影响因素、收益分配形式等问题进行了深入研究。在收益分配的影响因素方面,不少学者认为控股股东对公司收益分配有影响。股权高度集中上市公司的管理者之所以要发放股利,主要是为了迎合大股东的需求,广大中小投资者的股利偏好往往被忽视。其中,有实证研究发现,控股股东特征影响显著存在,且对分配倾向和分配力度的影响趋于一致;在不同改制模式公司中,控股股东持股比例对股利支付水平(分配力度)的影响程度也不同;在外部股东争夺控制权或抛售股票的可信威胁下,控股股东为长久保持其控制地位,会自动限制其控制权收益,向外部股东支付一定的现金股利;大股东通过减少收益性现金股利和提高权益性现金股利进行利益侵占。此外,也有学者发现,公司的成长性对每股现金股利和股利支付率(分配力度)有影响。在其他条件相同的情况下,市场化程度越高,公司倾向于发放更多的现金股利;市场化程度的这种影响,在非国有产权控制的公司中更为明显;最终控制人性质不同的公司,股本规模对公司现金收益分配的影响,存在明显的差异。在分配形式方面,有学者通过实证研究得出投资者对股利类型的偏好受上市公司盈利情况、成长性等其他因素的影响。目前投资者普遍偏好混合股利和股票股利,而对现金股利并无特殊偏好,这主要是由于在分红派息股权登记日前后,混合股利和股票股利能够带给投资者较高的回报率。
九、公司治理与管理控制研究
公司治理与管理控制是紧密联系而又相互区别的两个概念。董事会效率与公司绩效、预算管理与绩效评价、高管薪酬与股权激励、激励机制与业绩评价,以及管理控制系统构建等,是2007年财务学界深入探讨的主要问题。
(一)公司治理与财务治理
公司治理分外部治理和内部治理两个方面。由于国家间历史、文化、政治和经济的制约,不同国家间公司治理呈现显著的差异,主要体现在股权结构、资本结构、董事会体系、薪酬及激励机制、接管与收购、金融体系、政府等方面。这也启示我们,完善我国公司制国有企业治理机制应考虑我国国情。对于我国公司治理的有效性,有学者研究发现,我国上市公司除控股股东之外,积极股东的存在成为目前阶段较为有效的公司治理机制,而发行B股或H股、以及债务融资对经理人挥霍自由现金流的约束以及董事会的治理作用还有待于进一步改进。股权分置改革能够达到提升公司治理绩效的目的。统计数据显示,近3年来上市公司的整体治理水平呈现提高的趋势,但决定公司治理质量的各个要素之间的差异较大,信息披露的质量相对较好,监事会治理评价则最低,董事会治理在专门委员会建设、董事激励等方面需要改善。在公司治理机制完善方面,有学者强调,必须结合我国实际,从上市公司治理问题产生的根源入手。有学者主张,应通过进一步优化所有权结构、大力培育合格的机构投资者、完善公司治理结构中的经营者调控模式、发挥银行在公司治理中的作用、完善独立董事制度和完善的外部监督机制等,形成有中国特色的公司治理机制。具体措施可以包括降低大股东的持股比例、继续完善股权制衡度机制、建立管理层激励机制,鼓励管理层持股等,从而建立真正意义上的公司内部治理机制。财务治理是公司治理的核心,是公司治理的现实、集中和根本体现。有学者认为,财务治理模式受公司治理模式的牵动,表现出不同的特点。另有学者提出,共同治理的财务决策机制是实现多方治理主体的参与治理的前提条件;激励机制和内部控制制度是实现以内部治理为主的主要手段;良好的外部市场是外部治理的必要条件,也是促进内部治理的有效手段。还有学者主张,应通过置换国有股功能、优化股权结构、适当提高流通股比重、合理配置财权、提高债权人地位、界定清晰的财务主体、加强内部财务监控等,解决我国上市公司财务治理结构存在的问题。有的学者则强调,只有优化上市公司资本结构,才能建立有激励与约束机制的财务治理结构,并形成符合利益相关者利益的共同治理机制。
(二)企业管理控制系统
管理控制是指管理者影响组织中其他成员以实现组织战略的过程。管理控制的目的是使战略被执行,实现组织目标。有学者提出,企业有必要建立和运用知识导向的管理控制系统,以适应其推行知识战略管理的需要。另有学者提出,不同价值创造逻辑的企业应该采取不同的管理控制系统,从而使组织的目标得以实现。还有学者根据多元化公司的管理特点,以权变理论为基础,从管理的计划、组织、领导、人事和控制五大职能出发,在预算技术、集权与分权、报酬激励系统、业绩评价系统、内部协调与整合和信息系统等方面构建了一个多元化公司管理控制系统研究框架。并着眼于管理控制系统的完善,构造工具化的“红绿灯”预警制度。管理控制工具是管理控制系统的有机组成部分。对此,有学者研究发现,我国企业在应用和整合西方管理控制工具时,并没简单地复制国外理论或企业实践所倡导的模式,而是根据企业特性和需求对西方管理控制工具进行了不同的本土化应用与改造,并取得了良好的效果,其突出特色表现为在整合中同时强调了新工具的先进性和对原有系统和制度的继承性,是“中西结合”、“以我为主”,这一特色主要通过公司管理者对公司战略、组织环境等关键问题的把握来获得。此外,还有学者以价值管理为基础,以公司战略管理为纽带,研究对公司治理和管理控制进行整合,提出了一个完善公司治理与管理控制的整合系统。此系统包括四个流程,即:处理与利益相关者之间的关系,制定组织战略和目标体系,实施内部管理控制,衡量公司价值。
(三)战略管理与预算管理
随着企业面临外部环境的不确定性逐渐增加,战略管理对于企业的生存与发展显得尤为重要。在近期关于战略管理理论的研究中,有学者指出,企业柔性战略与基于战略转换的战略管理一体化和战略联盟是两个研究热点。另有学者试图提出一个新的战略管理模式——“动态模式”。这个新的模式把战略管理行为看成是事前计划与事中反应的结合,“点决策”与“过程决策”的结合,理性决策与非理性决策的结合,强调速度与创新在动态竞争中的作用,关注战略管理三个阶段之间的内在联系与交叉影响,重视公司治理、组织结构、管理机制、控制方式、高层管理团队构成以及企业文化对战略管理有效性与效率的保证作用。还有学者认为,对于战略实施来说,最重要的管理问题包括制定年度目标及其建立绩效考核指标(KPI)等。理想的做法是最高管理层营造参与式沟通的氛围,让企业的管理者和员工直接和尽早地参与战略制定及其战略实施,充分发表意见,达成共识。在预算管理方面,有学者首先对全面预算管理的内涵进行了重新界定,认为全面预算管理是预算管理的最高形式,是通过预算来确定和监控组织经营目标(主要是利润)的系统。全面预算包括资本预算、现金预算和利润预算,而利润预算又包括成本费用等项预算。企业偏好将全面预算界定为全员、全过程和全方位,但切忌因此忽略了全面预算的具体内容。另有学者提出,我国企业的预算管理得到了很大的发展,但仍存在不少问题。应通过以下途径予以改进:建立有效实施预算管理的企业组织结构,加强组织文化建设,细化预算的基础工作、提高编制质量,建立定性指标与定量指标相结合、财务指标与非财务指标相结合的考核体系,柔性控制与刚性控制相结合,充分利用先进的技术手段等。还有学者分别对资金战略预算管理、研发预算管理等进行了研究。此外,还有不少学者将战略管理与预算管理结合起来进行了研究,并对战略导向的预算管理体系进行了构建。其中,有学者认为,建立战略预算管理体系可以有效解决传统预算管理与战略化管理相脱节的问题,在建立战略预算管理体系时,需要运用平衡记分卡理论,据此增加战略资源预算内容和筛选战略启动计划。另有学者基于企业战略直接构建了一个包括预算管理方法体系、预算管理组织体系和预算管理考评体系在内的预算管理体系。
(四)财务分析与业绩评价
财务分析是利用财务报告及其他可以取得的财务信息和非财务信息对企业财务状况、盈利能力、成长性等进行分析,以对财务信息使用者提供决策参考。有学者指出,权变是财务分析的灵魂。应根据不同目的选择不同的指标,针对企业的不同发展阶段选择不同的分析重点,对于选定的分析内容要根据分析目的和具体情况选择恰当的方法。现金流量分析是企业价值和企业盈利的重要指标,是现代企业生存和发展的一个重要因素。企业的价值就在于其产生现金流量的能力,企业真实的盈利必须建立在盈利能带来持续不断的现金流入的基础之上。有学者在原杜邦财务分析体系的基础上引入现金流量,对其进行了修正。还有不少学者对财务分析方法的发展现状与未来发展进行了探讨,其中较具代表性的观点是,目前西方国家主要运用杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法对企业财务状况和经营成果进行综合评价,有一套较为成熟的方法体系。但杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法侧重于财务方面,而且以事后评价为主,有一定的局限性。非财务指标,如指标指标、顾客满意度等,将在财务分析中发挥越来越重要的作用。在业绩评价方面,传统绩效评价指标仅仅考虑了财务绩效而没有考虑环境绩效,因此亟须修正和完善。有学者遵循“构建环境绩效指标,并将环境绩效指标与现行的会计报表中反映出来的财务绩效指标结合起来,据以对企业环境绩效进行评价”的思路,构建了环境绩效评价体系的框架。还有学者基于可持续发展观提出,在持续发展的条件下,企业不仅是一个经济主体,而且是社会主体和生态主体,企业应坚持经济、生态、社会和谐发展的价值观,关注全体利益相关者的利益,保证经济资本、人力资本、生态资本、社会资本的共同保值与增值。在此基础上,该学者初步构建了“三重绩效”(横向)和“战略、流程、能力”(纵向)相结合的矩阵式企业绩效评价指标体系。有学者则直接将经济增加值引入经营业绩考核框架,用以弥补各地国资委使用利润总额和净资产收益率指标对国有企业负责人和年度经营业绩进行考核时存在的不足。此外,也有学者在综合评述企业绩效评价方法的发展历程后认为,随着绩效评价外延的扩大和内涵的深入,未来的企业绩效评价方法将不再局限于单一的管理学科,而是呈现多种研究方法相互交叉应用和补充的趋势。
(五)管理者激励与约束
上市公司管理人员激励与约束问题,是当前我国上市公司治理改革实践中的一个重点问题。有学者基于可转债视角,构建了管理者激励契约模型。认为正是由于可转债激励契约兼具的保障性收益以及企业价值增长分享激励,特别是可转债契约所包含的特定赎回和回售条款,使得所有者能够将管理者对企业价值增长分享强度控制在特定的封闭区间内,实现企业价值增长分享激励与保障性收益之间的合理均衡,有效避免纯权益激励时间中频繁发生的管理者利润操纵、风险分担不合理等问题。另有学者提出,应构建多元化的薪酬结构,加强薪酬委员会建设,建立科学的高管业绩考评体系,加快建立市场化的经理人选聘机制,增加高管薪酬信息披露的透明度,以建立完善的高管激励制度。还有学者认为,矫正我国上市公司经理层激励缺失问题需通过以下途径:提高经理层薪酬水平、建立激励相容的报偿机制,刺激经理层企业家精神积极性的发挥;逐步提高股权激励在薪酬激励中的比重,并适当拉大不同层级经理层之间的收入差距;强化股权主体意识,明晰国有大股东代表的主体资格,使国有大股东实体化,并使股东特别是大股东切实履行其权力,通过权力制衡实现对经理层的约束和控制;重视经理层的声誉激励。此外,有学者分析指出,高管薪酬水平受公司规模的影响最大,这会激励高管把公司规模最大化作为追求目标,甚至大搞多元化经营,而这些做法未必符合股东及社会的最佳利益。因此,应鼓励多元化薪酬模式,改进上市公司对审计机构的选择机制。
十、内部控制与风险管理研究
近几年来,内部控制与风险管理引起了财务、会计与审计领域学者们的广泛关注。2007年,这些关注主要集中于内部控制规范与整体框架、内部控制基本理论、全面风险管理,以及内部控制与风险管理的融合等问题上。
(一)内部控制规范与整体框架
内部控制制度、内部控制标准、内部控制法规三者共同构成了内部控制管理活动的规范体系。有学者认为,三种规范之间的关系是:内部控制制度是内控标准和内控法规的现实基础,后两者都要借助于内控制度来实现;内部控制法规为开发控制标准、强化内控制度提供了强大的发展动力;内部控制标准虽然不具有法律权威性,但内部控制框架为制度和法规提供了参考的标准。当然,我国的内部控制规范体系在建设中还存在一些问题,需要不断改善。我国不仅需要建立独立的内部控制规范体系,还应建立统一的理论框架,以及对内部控制制度执行的有效评估体系,并重视风险因素。针对我国内部控制标准的执行机制,有学者提出,要适当引用信息机制和声誉机制,强调责任主体的落实和检查监督,建立严格的问责机制和惩戒机制,以保证内部控制标准的有效实施。在内部控制规范整体框架方面,2007年3月我国正式发布的《企业内部控制规范》(征求意见稿)是其最大亮点。它包括1项基本规范和17项具体规范,《企业内部控制规范》(征求意见稿)合理借鉴了以美国COSO报告为代表的国外内部控制框架,并形成了内容、体系、机制三大创新。对COSO报告的借鉴主要体现在基本规范中:在形式上借鉴了COSO报告5要素框架,在内容上体现了风险管理8要素框架的实质。在内容创新上,基本规范中的5要素框架根据我国的实际情况作了较大调整,并在内容上大大充实。在体系创新方面,除基本规范之外,我国还起草了17项具体规范,并将继续起草若干具体规范和应用指南。与此同时,还将研究、制定评价标准和配套实施办法,形成全方位、立体性地推进内控体系建设的局面。机制创新则表现在我国的内控体系建设任务,是各部门、各方面通力合作、合力推进的,这使得内控问题从立法规范、标准建设、宣传培训、组织实施到监督检查等都有一个良好的沟通协作机制,避免了单纯从某一局部、某一方面入手可能造成的局限和被动。
(二)内部控制基本理论
1.内部控制本质。内部控制本质问题是内部控制理论的关键和核心问题,是贯穿内部控制理论的主线。其他内部控制理论,如内部控制对象、目标、内涵、功能和框架构成等都离不开对内部控制本质的认识。有学者提出,内部控制的本质属性是一种持续均衡利益关系的契约装置。另有学者认为,内部控制是为了实现企业的目标,由存在于企业内部的具有约束、指导、激励功能的规则、制度、程序、氛围等诸多因素有机地组合在一起而形成的经济控制系统。弥补企业契约组合的不完备性,实现企业内部的均衡和有效运作,是系统和整体效率视角企业内部控制的真正本质。此外,还有学者指出,在内部控制理论的发展过程中,审计、管理和社会学中的内部控制系统、管理控制系统和行为控制系统是相互交融,共同演进的。但是,内部控制研究的各个领域在范围界定上仍存在较大的差异。在将三者有效融合的过程中,应着重关注以提高自我引导能力为目标、引入前馈和柔性的控制手段等内容。
2.内部控制体系构建。COSO报告对内部控制体系构建具有重要的指导作用。因此,有学者认为,我国企业可以通过进行全面的风险分析、建立良好的控制活动、建立广泛的信息与沟通、加强对内部控制的监督和再评审来进行内部控制建设,充分吸取COSO框架的精华,根据自身特色来设计规划内部控制建设,达到从根本上提升企业经营管理水平的目的。另有学者基于实际案例指出,我国企业内部控制建设一方面要重视公司治理的完善,另一方面应立足我国企业发展的实际、以风险为导向,明确完善内部控制不等于制定更多的制度,而是在深入分析企业内部环境的基础上建立有效的风险控制系统。有的学者则提出,伴随公司环境的变化,内部控制需要从财务报告导向向价值创造导向转型。价值创造导向的内部控制体系由控制环境、目标与预算、风险识别与应对、控制程序和方法、信息及沟通、绩效评价与激励、监控七项要素构成。
3.内部控制评价。构建一套规范和完整的内控评价体系对于企业和监管部门而言至关重要。有学者采用实证研究方法研究后指出,我国企业在开展内部控制评价时,应正确界定内部控制评价的目标,应该以风险管理理念为基准,选取科学合理的内控评价标准,并注意规范内部控制评价的内容。另有学者提出,在构建内部控制评价体系时,应以委托代理理论、控制理论等经济学、管理学理论作为内部控制基础理论的基本理论依据,以包括评价主体、评价客体、评价目标、评价指标等内容的内部控制核心理论为实践指导。我国内部控制评价指标体系应包括四大类:内部环境评价指标,风险控制评价指标,信息与沟通评价指标,监控评价指标。应以精简、重点突出、行为指导等为原则,依照筛选、验证、整合的程序,建立内部控制评价指标体系。选择科学、合理的量化评价标准模型是内控体系框架持续改进的关键点。有学者基于公司治理理论提出,在确定目标层、准则层和子因素层指标及其权重的基础上,按照组建专家组、确定评价目标、明确分工、评价活动和评价结论过程进行评价,建立量化评价模型。也有学者提出,评价内部控制定量分析模型的构建思路是:企业管理层在内部控制设计和评价时,应根据企业业务流程图设计内部控制系统可靠性框图,并结合可靠性理论及数理统计相关理论建立控制系统中各程序的可靠性模型和整个系统的可靠性模型,为内部控制系统的改善提供直观的分析方法。还有学者对基于COSO框架下的内部控制评价模型进行了探讨。
4.内部控制与公司治理。在内部控制与公司治理关系问题上,有学者指出,良好的公司治理要求有效的内部控制制度。二者之间相互促进,共同发展。既要完善公司治理结构,保证内部控制有效运行,最大限度地保护利益相关者权益,又要完善内部控制制度。内部控制失效的主要原因是公司治理不完善,因此,提高内部控制的有效性应从完善公司治理着手,建立起以投资者利益为核心、强化公司治理层的监督体系和高层管理人员道德风险的防范为内容的治理型内部控制。当然,公司治理是为了控制企业高层行为可能存在的风险,内部控制制度则更多关注企业内部其他各个层次人员的行为可能存在的风险,其着眼点是确保信息的可靠、全面、真实、及时以及企业财产的安全。
(三)全面风险管理
1.风险管理体系的构建。有学者认为,根据现阶段我国企业的风险管理水平,企业风险管理整体框架的构建应采取“分阶段改进强化”的思路:确立董事会在企业风险管理整体框架构建中的核心地位;明确企业风险管理目标,建立有效的监督体系;探索和建立风险评估体系;营造企业风险管理的文化氛围,推进风险管理的实施。另有学者提出,应借鉴美国的《风险管理整体框架》,更加注重企业风险控制。我国企业管理层应建立起风险管理理念、风险偏好以及风险文化,将风险管理与相关目标联系起来,建立整体风险观和风险组合观,将分目标放在组织整体高度考虑。不少学者还对银行风险管理体系的构建进行了研究。研究发现,国际主流商业银行风险管理组织体系的主要特征是:保障风险管理的独立性;建立全面垂直的风险管理体系;每项业务都要经过风险经理和业务经理共同审查的平行作业;实施矩阵式风险报告线路等。我国商业银行可以借鉴欧洲银行加强风险管理的成功经验,通过建立健全相对独立的风险管理组织体系、强化有效的风险管理运作机制等,提高我国的风险管理水平。
2.财务危机预警模型。财务危机预警指标选择的质量,直接影响预警结果的准确性。对此,有学者提出,在研究上市公司危机预警模型时,一般学者仅考虑到上市公司的财务指标和宏观经济变量,却忽略了技术效率和公司层面的波动对于公司发生危机的影响。公司之间技术效率存在着较大差异,因此,将技术效率引入危机预警模型就显得非常必要。在此基础上,该学者应用随机前沿生产函数来估计公司的技术效率,应用Merton期权模型、根据股票价格等变量计算公司违约距离,研究了技术效率和市场信息对公司财务危机的影响。有学者采用层次化处理的定性手段,与粗集理论中知识约简方法的定量手段有机结合,建立了预警指标的预处理方法体系。并进一步研究发现,通过对不同的预测期采用相应不同的指标预处理方法,可以提高预警效果。也有学者将公司治理、地域因素等非财务指标引入了财务预警模型。在财务预警模型的整体构建方面,有学者以现金流量作为企业财务预警的基础,通过对现金流量数量指标和效益指标的分析,建立了基于现金流量的财务预警模型。也有学者基于董事会治理因素,构建了财务预警模型,并通过实证研究发现,董事会治理因素是影响公司财务危机的一个重要方面。还有学者分别基于主成分分析、人工神经网络、Logit回归、支持向量机等方法,构建了各具特色的财务预警模型。并发现,Logit回归模型、二分类线性判别模型、主成分分析模型三个预警模型的判别精度都在85%左右。
(四)内部控制与风险管理的融合
随着COSO报告《企业风险管理——总体框架》的提出及其被人们的广泛认同,2007年,学者们对内部控制与风险管理关系问题的认识也趋于一致,将二者有机融合的呼声日益高涨。在内部控制与风险管理关系问题上,大部分学者认为,内部控制是风险管理的有机组成部分,风险管理包含内部控制;加强内部控制是防范企业风险的有效途径。有学者进一步指出,内部控制旨在风险管理,它对风险管理起着重要的作用。COSO企业风险管理的关键点就是管理层应采用以风险为基础的内部控制,并进行内部控制有效性评价。不少学者主张将内部控制与风险管理有机融合在一起。认为,企业风险管理与内部控制同样是一个程序,它不是静态的,而是处于不断的调整和变化之中,以适应组织环境的变化。内部控制与风险管理只有相融合,才能实现最佳效果。有学者进一步提出,内部控制、公司治理以及风险管理都是基于企业存在风险而产生的,目的都是为了进行风险控制。因此没有必要制定三种规范,而是应该将三者整合为一种统一的规范。以此为基础,可以构造一个以风险控制为主线,以全员、全要素、全过程的造假、私吞、违规和非理性行为的风险为控制内容,以风险管理过程为控制方法的风险管理的有机整体。
(中国会计学会供稿 张先治 耿云江执笔)
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